Fed, Paranızı Kontrol Eden Gerçekten "Gizli Bir Toplum" mu?
Sistem Yapısı
Fed'in nasıl çalıştığını anlamak için yapısını bilmelisiniz.
Federal Rezerv Sistemi'nin üç bileşeni var. Valiler Kurulu para politikasını yönlendirir. Üye bankalar için iskonto oranını ve zorunlu karşılığını belirlemekten yedi üyesi sorumludur. Personel ekonomistleri tüm analizleri sağlar. Aylık Bej Kitabı ve yarı yıllık Parasal Rapor Kongresi içerir .
Federal Açık Piyasa Komitesi açık piyasa işlemlerini denetler. Bu, faiz oranlarını yönlendiren beslenen fon oranı için hedef belirlemeyi içerir. Yönetim kurulu üyeleri ve 12 banka başkanının dördü üyedir. FOMC yılda sekiz kez toplanır.
Federal Rezerv Bankaları ticari bankaları denetler ve politikaları uygular. Ticari bankaları denetlemek için yönetim kurulu ile çalışırlar. 12 ilçesinin her birinde bir tane var.
Federal Rezerv Sisteminin Dört Fonksiyonu
Federal Rezerv'in en kritik ve görünür işlevi para politikasını yürütmektir. Enflasyonu yönetmek ve istikrarlı fiyatları korumak için bunu yapar.
Bunu yapmak için Fed, çekirdek enflasyon oranı için yüzde 2'lik bir enflasyon hedefi belirlemektedir. Aynı zamanda maksimum istihdam gerektirir. Hedef, işsizlik oranının yüzde 4.7 ila 5,8 olduğunu. Fed, açık piyasa işlemleri ve beslenen fon oranı aracılığıyla uzun vadeli faiz oranlarını yönetir. Para politikasının amacı sağlıklı ekonomik büyümedir .
Bu hedef yüzde 2 ila 3 brüt yurtiçi ürün büyüme oranıdır .
İkincisi, Fed tüketicileri korumak için birçok ülkenin bankalarını denetler ve düzenler.
Üçüncüsü, finansal piyasaların istikrarını koruyor ve potansiyel krizleri sınırlıyor.
Dördüncüsü, diğer bankalara, ABD hükümetine ve yabancı bankalara bankacılık hizmetleri sunmaktadır.
1. Enflasyonu Nasıl Yönetir?
Federal Rezerv enflasyonu para arzının en büyük bileşeni olan kredi yöneterek kontrol etmektedir . Bu yüzden insanlar Fed'in para bastığını söylüyor. Fed, faiz oranlarını artırarak ve krediyi daha pahalı hale getirerek krediyi kısıtlar. Bu para arzını azaltır ve enflasyonu frenler. Enflasyonu yönetmek neden bu kadar önemli? Devam eden enflasyon, büyümenin faydalarını yok eden sinsi bir kanser gibidir.
Enflasyon riski olmadığında, Fed faiz oranlarını düşürerek krediyi ucuza alır . Bu, likiditeyi arttırır ve iş büyümesini teşvik eder. Bu sonuçta işsizliği azaltıyor. Fed, Tüketici Harcamaları Fiyat Endeksi ile ölçülen enflasyonu temel enflasyon oranı üzerinden izler. Düzenli enflasyon oranından volatil gıda ve gaz fiyatlarını çıkarmaktadır. Gıda ve gaz fiyatları yaz aylarında yükselmekte ve kışın düşmektedir.
Fed'in yönetmesi çok hızlı.
Federal Rezerv faiz oranlarını düşürürken genişleyici para politikası kullanmaktadır. Bu kredi ve likiditeyi genişletir. Bunlar ekonominin daha hızlı büyüdüğünü ve iş yarattığını gösteriyor. Ekonomi çok fazla büyürse enflasyonu tetikler. Bu noktada, Merkez Bankası daraltıcı para politikası kullanmaktadır ve faiz oranlarını yükseltmektedir . Yüksek faiz oranları borçlanmayı pahalı hale getirir. Artan kredi maliyetleri büyümeyi yavaşlatır ve işletmelerin fiyatları yükseltir olma ihtimalini azaltır. Enflasyonla mücadeledeki başlıca oyuncular Federal Rezerv sandalyeleridir. Bunlar, Fed'in faiz oranlarını yöneten liderlerdir.
Fed Araçları: Federal Rezerv ülke bankalarına rezerv şartı belirliyor. Bankaların her gece mevduatlarının en az yüzde 10'unu ellerinde bulundurmaları gerektiğini belirtiyor.
Bu oran, daha küçük bankalar için daha azdır. Geri kalanlar ödünç verilebilir. Bir banka günün sonunda yeterli paraya sahip değilse, diğer bankalardan neye ihtiyacı olduğunu ödünç alır. Ödünç aldığı fonlar , beslenen fonlar olarak bilinir. Bankalar bu kredilerden beslenen fon oranlarını birbirlerinden ödüyorlar.
FOMC, aylık toplantılarında fed fonları için hedef belirlemektedir. Hedefine yakın tutmak için, Fed, üye bankalarından menkul kıymet almak veya satmak için açık piyasa işlemlerini kullanır. Bu menkul kıymetleri satın almak için ince havayı dışarıdan yaratır. Bu para basmakla aynı etkiye sahiptir. Bu, bankaların borçlarını destekleyerek, fonların faiz oranlarının düşmesine yol açabiliyor. Mevcut mali destek oranının bilgisi önemlidir çünkü bu oran finansal piyasalarda bir ölçektir.
2. Bankacılık Sistemini Nasıl Denetler?
Federal Rezerv yaklaşık 5000 banka holding şirketini , 850 eyalet bankası üyesi Federal Rezerv Bankacılık Sistemini ve ABD'de faaliyet gösteren yabancı bankaları yönetmektedir. Federal Rezerv Bankacılık Sistemi, bölgelerindeki tüm ticari bankalar için banka olarak denetlenen ve hizmet veren 12 Federal Rezerv bankası ağıdır.
12 banka Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas ve San Francisco'da bulunuyor. Rezerv Bankalar ödemeleri ele alarak, devlet tahvili satarak ve nakit yönetimi ve yatırım faaliyetlerine yardımcı olarak ABD Hazinesine hizmet eder. Rezerv bankaları da ekonomik konularda değerli araştırmalar yürütmektedir.
Dodd-Frank Wall Street Reform Yasası , Fed'in bankalar üzerindeki gücünü güçlendirdi. Herhangi bir banka başarısız olmak için çok büyük hale gelirse, Federal Rezerv gözetimine devredilebilir. Herhangi bir zarardan korunmak için daha yüksek bir rezerv şartı gerektirecektir.
Dodd-Frank, Fed'e "sistematik olarak önemli kurumları" denetleme görevini de verdi. 2015 yılında, Fed Büyük Kurum Denetim Koordinasyon Komitesi'ni oluşturdu. En büyük 16 bankayı düzenler. En önemlisi, 31 bankanın yıllık stres testinden sorumludur. Bu testler, sistemlerin Ekim 2008'de olduğu gibi düşmesine rağmen bankaların kredi vermeye devam edecek kadar sermayeye sahip olup olmadığını belirler.
3 Şubat 2017'de, Başkan Trump Dodd-Frank'i zayıflatmaya çalıştı . Hazine Sekreterine, değiştirilmesi gereken alanları gözden geçirme talimatı veren bir yürütme emri imzaladı. Ancak bu yönetmeliklerin çoğu zaten uluslararası bankacılık anlaşmalarına dahil edilmiştir.
3. Finansal Sistemin İstikrarını Nasıl Sağlar?
Federal Rezerv , 2008 mali krizi sırasında küresel mali çöküşü önlemek için Hazine Bakanlığı ile yakın işbirliği içinde çalışmıştır. Dönem Açık Artırma Tesisi, Para Piyasası Yatırımcı Kredilendirme Tesisi ve Kantitatif İlerleme gibi birçok yeni araç yarattı. Devam ederken olan her şeyin patlak veren bir açıklaması için, 2007 bankacılık krizinde federal müdahaleyi tartışan makale net bir hesap veriyor.
İki yıl önce, Federal Rezerv Uzun Vadeli Sermaye Yönetimi Krizi'ne müdahale etti. Federal Rezerv eylemleri, altın standardını savunmak için para arzını sıkılaştırarak 1929 Büyük Buhranını kötüleştirdi.
4. Bankacılık Hizmetlerini Nasıl Sağlar?
Fed, ABD Hazinelerini federal hükümetten satın aldı. Buna borçtan para kazandırmak denir. Çünkü Fed, Hazineleri satın almak için kullandığı parayı yaratıyor. Para arzına bu kadar para ekliyor. Geçtiğimiz 10 yılda Fed, Hazine'de 4 milyar dolar kazandı. Bu yüzden insanlar şöyle soruyor: “ Federal Rezerv para basıyor mu? ”
Fed, "bankacıların bankası" olarak adlandırılıyor. Bunun nedeni, her bir Rezerv bankasının para birimi depolaması, çekleri işlemesi ve en önemlisi, üyelerine ihtiyaç duyduklarında rezerv ihtiyaçlarını karşılamalarını sağlamaktır. Bu krediler indirim penceresinden yapılır ve FOMC toplantısında belirlenen indirim oranı uygulanır . Bu oran, beslenen fon oranından ve LIBOR'dan daha düşük. Çoğu banka indirim penceresini kullanmaktan kaçınır çünkü damgalanmış bir damga vardır. Bankanın diğer bankalardan kredi alamadığı varsayılmaktadır. Bu yüzden Federal Rezerv son çare olarak biliniyor.
Tarihçe
1907 Paniği, Federal Rezerv Sistemini oluşturmak için Kongre'yi teşvik etti. Sürmekte olan finansal panikleri, banka iflaslarını ve iş iflaslarını önlemek için en iyi cevabı değerlendirmek üzere bir Ulusal Para Komisyonu kurdu. Kongre, bu yılın 23 Aralık tarihli Federal Rezerv Kanunu'nu 1913'te kabul etti.
Kongre, Fed'i "Federal Rezerv bankalarının kurulmasını, elastik bir para birimi sağlamayı, ticari kâğıdın geri ödenmesini sağlamayı, Amerika Birleşik Devletleri'nde daha etkin bir bankacılık denetimi oluşturmayı ve başka amaçlar için" sağlamayı tasarladı. O zamandan beri, Kongre Fed'in yetkilerini ve amacını değiştirmek için mevzuat çıkardı.
Fed'in sahibi kim?
Teknik olarak üye ticari bankalar Federal Rezerv'e sahiptir . 12 Federal Rezerv bankasının hisselerini elinde tutuyorlar. Ama bu onlara herhangi bir güç vermiyor çünkü oy vermiyorlar. Bunun yerine, Kurul ve FOMC, Fed kararlarını verir. Fed bağımsızdır, çünkü bu kararlar araştırmaya dayanmaktadır. Başkan, ABD Hazine Bakanlığı ve Kongre kararlarını onaylamıyor. Ancak yönetim kurulu üyeleri başkan tarafından seçilir ve Kongre tarafından onaylanır. Bu, seçilmiş memurlara Fed'in uzun vadeli yönünü kontrol etmesine karşın günlük operasyonlarını kontrol etmiyor.
Bazı seçilmiş yetkililer hala Fed ve sahipliğinden şüpheleniyor. Hepsini birlikte kaldırmak istiyorlar. Senatör Rand Paul, daha iyi denetleyerek kontrol etmek istiyor. Babası, eski Kongre üyesi Ron Paul, Fed'i sonlandırmak istedi.
Fed Başkanı'nın Rolü
Federal Rezerv Koltuğu , hem Federal Rezerv Kurulu hem de FOMC'nin yönünü ve tonunu belirler. Başkan Trump, Yönetim Kurulu üyesi Jerome Powell'ı 5 Şubat 2018'den 5 Şubat 2022'ye başkan olarak atadı. Fed'in normalleşme politikalarına devam etmesi bekleniyor.
Eski sandalye Janet Yellen . Dönemi 3 Şubat 2014'te başladı ve 3 Şubat 2018'de sona erdi. En büyük endişesi, aynı zamanda onun akademik uzmanlığı olan işsizlik oldu. Bu onu “hawkish” yerine “dovish” yaptı. Bu, faiz oranlarını düşürmek için daha muhtemel olduğu anlamına geliyordu. İronik olarak, ekonominin büzülme para politikasına ihtiyaç duyduğu dönem başkanıydı.
Ben Bernanke , 2006'dan 2014'e kadar başkan oldu. Büyük Buhran sırasında Fed'in rolü konusunda uzmandı. Bu çok şanslıydı. Büyük Durgunluğu sona erdirmek için atılacak adımları biliyordu. Ekonomik durumun bir depresyona dönüşmesini engelledi.
Fed Nasıl Etkiliyor?
Basında, Merkez Bankası'nın ekonominin nasıl performans gösterdiği ve FOMC ile Yönetim Kurulu'nun bu konuda neler yapmayı planladığı hakkında ipuçları için incelenmesi gerekiyor. Bu, Fed'in hisse senedi ve doğrudan yatırım fonlarınızı ve kredi oranlarınızı doğrudan etkilediği anlamına gelir. Ekonomiye böyle bir etkide bulunarak, Fed, dolaylı olarak evinizin değerini ve hatta işten çıkarılma veya yeniden işlenme şansınızı da etkiler.