Fed'in Faiz Oranlarını Nasıl Denetlediğiin Sırrı
Federal Rezerv Açık Piyasa Komitesi , normal hedeflerinde oranın hedefini belirler. Yüksek beslenen bir fon oranı, bankaların daha az borç vereceği anlamına gelir. Bunun nedeni, rezerv şartını karşılamak için yeterli miktarda beslenen krediyi ödünç almanın daha maliyetli olmasından kaynaklanmaktadır. Sonuç olarak faiz oranları yüksek olacaktır. Düşük beslenen bir fon oranı, bankaların daha fazla borç vereceği anlamına gelir. Bu, daha düşük bir faiz oranı talep etmelerini sağlar.
Bankalar ayrıca Federal Reserve'in indirim penceresinden borç alabilirler. Federal iskonto oranı olarak bilinen faiz oranı genellikle yüzde 0,5 daha yüksektir. Bu, bankaları birbirinden beslenen borçlar almaya teşvik eder.
Fed Fon Piyasası Nasıl Çalışır?
Her günün sonunda, rezervleri olan bankalar gerekenden daha fazlasını bankalara borçludurlar. Borçlu, fonları tonozlarında veya bir Federal Rezerv Bankası'nda tutabilir. Her iki durumda da bankanın rezerv şartlarını karşılamaya kararlıdır.
Bir borç olmasına rağmen, borç verme bankası beslenen bir fon satışı ile uğraşmaktadır.
Benzer şekilde, borçlanma bankası da bir fon alımı yapıyor.
Rezerv şartı, küçük bankalar için geçerli değildir, net işlemler 14,5 milyon dolar veya daha düşük olanlardır. Normalde ihtiyaç duydukları miktarı ödünç vermek için daha büyük bir banka ile bir ilişkisi vardır. Bu, küçük bir bankaya rekabet avantajı sağlar, çünkü fonlarına fazladan ilgi gösterebilir.
Trendler
2008 mali krizinden beri beslenen fonlar piyasası daralmaktadır. 2007 yılında bankalar 200 milyar dolar borçlandırdı. 2012 yılında sadece 60 milyar dolardı. Ne oldu?
İlk olarak, Federal Rezerv parasal genişleme yoluyla bilançosunu 4 trilyon dolara çıkardı. Fed, ABD'den Hazine ve ipoteğe dayalı menkul kıymetleri bankalardan satın aldı. Bu onları bilançolarında çok rezerv bıraktı.
İkincisi, Fed şimdi bankaların faizlerini aşırı rezervlere öder. Bankalar, aşırı beslenen fonları ödünç vermeye daha az teşvik etmektedir.
Fed Fonları Ekonomiyi Nasıl Etkiliyor?
Federal Rezerv borç verilebilecek para miktarını kontrol etmek için rezerv şartını belirlemektedir. Likidite olarak bilinir. İhtiyaç bankaların tüm paralarını ödünç vermesini sağlıyor. Fed, banka mevduatının belirli bir yüzdesinin her gece rezerve edilmesini gerektirmektedir.
Yeminli fon oranı hedefi, beslenen krediler için alınan faiztir. Hem beslenen fonlar hem de zorunlu karşılık oranları para politikasının uygulanmasına yönelik yöntemlerdir. Merkez bankaları , Fed gibi, sağlıklı ekonomik büyümeyi sağlamak için para arzını yönetiyor. Amaçları her ne pahasına olursa olsun yüksek enflasyonu önlemek. Bunun nedeni enflasyonun ekonomiyi olumsuz etkilemesidir .
Enflasyon kontrol altında ise, Fed'in ikinci hedefi vardır. İşsizliği doğal düzeye indirmelidir. İşsizlik çok yüksekse, ülke muhtemelen bir durgunlukta.
Fed bunu nasıl yapıyor? Enflasyonu azaltmak için Fed, beslenen fon oranını yükseltir. Bu, bankaların borç vermesi gereken para miktarını azaltır. Bu, tüketici borçlanmasını ve talebi yavaşlatır. Aynı zamanda iş genişletme, yatırım ve işe alımları da azaltır. Buna daraltıcı para politikası denir. Fed'in oranları ne zaman artıracağını bilmek faydalıdır .
Genişleyici para politikası , borçlanmayı daha ucuz hale getirerek ekonomik büyümeyi teşvik etmektedir. Tüketiciler daha fazla borç alabilir, bu yüzden konut, otomobil ve hatta mobilya gibi krediler gerektiren şeyleri satın alacaklardır. İş dünyası, kendi kredilerini, genişleyen şirketleri, ekipman satın almak ve daha fazla kişiyi işe almak suretiyle talebe cevap veriyor.
Fed'in faiz oranlarını nasıl yükseltdiğini veya düşürdüğünü bilmek, para politikalarının daha iyi anlaşılmasını sağlayacaktır.
Ekonomik genişleme ve daralma , iş döngüsünün bir parçasıdır. Fed, ekonomiyi genişleme aşamasında tutmak için para politikası araçlarını kullanıyor.