Rezerv Gereksinimi
Yedek şart , bir bankanın bir Federal Reserve şube bankasında rezerv tutmada bulundurması gereken depozito miktarını ifade eder. 30 Aralık 2010 tarihinde Fed, tüm banka borçlarının yüzde 10'unu 58,8 milyon dolar olarak belirledi. Bu gereklilik ne kadar düşükse, bir banka borç verebilir.
Dolaşıma daha fazla para koyarak ekonomik büyümeyi teşvik eder. Yüksek bir zorunluluk özellikle küçük bankalar için zordur çünkü ilk etapta ödünç verme zorunluluğu yoktur. Bu nedenle, 10,7 milyon dolar altındaki borçlara sahip bankalar için şart aranmamaktadır. İhtiyaç 10,7 milyon dolar ile 58,8 milyon dolar arasındaki borçlar için sadece yüzde 3'tür.
Fed, rezerv şartını nadiren değiştirir. Bir şey için, bankaların politikalarını ve prosedürlerini yeni bir gerekliliğe uymaları için değiştirmeleri çok pahalıdır. Daha da önemlisi, beslenen fon oranını ayarlamak, daha az kesinti ve maliyetle aynı sonucu elde eder.
Fed Funds Oranı
Eğer bir banka ihtiyati yükümlülüğü yerine getirmek için yeterli değilse, diğer bankalardan borçlanacaktır. Federal fonlar faizi , bu gecelik borçlar için faiz bankalarının birbirini ücretlendirmesidir. Ödünç alınan ve ödünç verilen miktar, beslenen fonlar olarak adlandırılır. Federal Açık Piyasa Komitesi , düzenli olarak planlanan sekiz toplantısından birinde mevcut beslenen fon oranı için belirli bir seviye hedefliyor.
Rezervlere Faiz
2008 yılında, Fed zorunlu karşılık ve aşırı rezervlere faiz ödemeyi kabul etmiştir. Şimdi bu oranı, beslenen fon oranını değiştirmek için kullanabilir. Bankalar, Fed'den rezervleri için aldıkları paradan daha düşük bir ücretle fon vermeyeceklerdir.
Ters Yanıtla
2013 yılında Fed bankalara ters repo vermeye başladı.
Fed bir gecede bankalardan "borç" alır. Bu "kredi" için onlara faiz ödüyor. ABD Hazinelerinin sahiplerini teminat olarak kullanıyor. Tüm geri alım anlaşmaları gibi, bankalar da kredi olarak kaydetmezler. Ödediği faiz , Fed'in kademeli olarak artırmasıyla birlikte verilen fon oranını destekleyecektir.
Marj Gereksinimleri
12 Kasım 2015'te, dünya merkez bankaları Fed'le birlikte teminat gerekliliklerini geliştirmeyi kabul ettiler. Yatırımcıların menkul kıymet satın almaları için borç veren herhangi bir finansal firmanın teminat olarak tutulacak bir yüzde veya marj gerektirmesi gerekir. Örneğin, bir tüccar günde 100 dolar borç vermek isterse, banka ona 105 dolar borç vermesini isteyecektir. Fazladan beş dolar marjdır.
Menkul kıymetler için banka kredisi 4.4 trilyon dolarlık bir piyasadır. Marj, repo, hisse senedi, tahvil ve diğer riskli menkul kıymetler için de geçerlidir. Hazineleri veya diğer güvenli menkul kıymetleri satın almak için kredilere uygulanmayacaktır. Menkul kıymet kredisi piyasasının üçte ikisini oluştururlar.
Fed, 1934 Menkul Kıymetler Borsası Yasası'ndan bu yetkiye sahiptir, ancak 1970'lerden beri kullanmamıştır. Fed, 2008 mali krizinin maruz kaldığı risk alma türünü azaltmak için bu gücü yeniden canlandırıyor. Eleştirenler, aynı zamanda tüccarların sayısını azaltabileceğini söylüyor.
Bu, yatırımcıların bir piyasa çöküşünde alım satımına yardımcı olacak yeterli finansal firma yoksa fiyat volatilitesini artıracaktır.
Açık piyasa işlemleri
Açık piyasa işlemleri aracı, Fed'in bankaların hedeflenen fed fonları üzerinden borç vermesini sağlar. Fed, üye bankalardan menkul kıymet aldığında veya satarken kullanır. Hazine bonosu veya ipoteğe dayalı menkul kıymetler satın alması daha olasıdır.
Menkul kıymet alıp satmak, onları açık piyasaya çıkarmak veya çıkarmakla aynı şeydir. Fed, hedeflerine ulaşmak için beslenen fon oranını düşürmelerini istediğinde bankalardan teminat alacak. Onlar artık daha fazla paraya sahip olduklarından ve tüm ekstra sermayeyi ödünç vermek için oranları düşürmeleri gerektiği için olacaklar. Fed oranları yükselmek istediğinde, tam tersini yapar. Bankalara menkul kıymetler satıyor, sermayelerini azaltıyor.
Ödünç verilecek daha az şey olduğu için, Fed'in hedefine beslenen fon oranını rahatça artırabilirler.
İndirim Penceresi
Fed, Fed'in iskonto oranını karşılamak için bankalara para ayırmak için indirim penceresini kullanmaktadır. Fed'in iskonto oranı, beslenen fon oranından daha yüksektir . Bankalar genellikle diğer bankalardan gecelik kredileri alamadıklarında indirim penceresini kullanırlar. Bu nedenle, Fed genellikle bu aracı acil bir durumda kullanır. Örnekler 11 Eylül'den sonra Y2K korkutması ve Büyük Durgunluğu içerir . Finansal kriz zaman çizelgesi , bu araç tarafından kullanıldığında verilen zaman ayrıntıları.
İndirim oranı
İskonto oranı , Federal Rezerv Bankası'nın bankaları indirim penceresinde ödünç almaları için ödeyeceği orandır. Genellikle beslenen fon oranının üzerinde bir puandır. Çünkü Fed aşırı borçlanmayı engellemek istiyor.
Para arzı
Para arzı , kamu tarafından tutulan toplam para tutarıdır. Fed haftalık olarak şöyle bildiriyor:
- M1, para birimi ve çek mevduat
- M1 artı para piyasası fonları , CD'ler ve tasarruf hesaplarını içeren M2.
Fed, para arzını, bankaların rezerv şartlarını karşılama maliyetini azaltan, beslenen fon oranını düşürerek artırmaktadır. Bu onlara daha fazla para verir, bu da tüketicilere ceplerinde daha fazla para verir.
Fed'in Alfabe Çorbası
Fed, finansal krizle mücadele etmek için birçok yeni ve yenilikçi program oluşturdu. Hızlı bir şekilde yaratıldılar, bu yüzden isimler teknik terimlerle tam olarak ne yaptıkları açıklandı. Bankacılara çok şey ifade ediyordu, ama çok azı.
Kısaltmalar, MMIF, TAF, CPPF, ABCP ve MMF Likidite Tesisi gibi bir alfabe çorbası ile sonuçlandı. Bu araçlar iyi çalışmasına rağmen, halkı karıştırdı. Sonuç olarak, insanlar Fed'in niyet ve eylemlerine güvenmediler. Artık kriz bitti, bu araçlar kesildi. Onlar hakkında daha fazla bilgi edinmek için köprüye tıklayın.
- Para Piyasası Yatırımcı Fonlama Tesisi (MMIF)
- Vadeli İhale Tesisi (TAF)
- Ticari Kağıt Fonlama Tesisi (CPPF)
- Vadeli İhalesi Kredilendirme Tesisi (TALF)
- Varlığa Dayalı Ticari Kâğıt Para Piyasası Yatırım Fonu Likidite Kolaylığı (ABCP)
- Birincil Bayi Kredi Aracı.
Para Politikası Raporu
Para Politikası Raporu, ABD ekonomisinin durumu hakkında Kongre'ye bilgi vermektedir. İçinde, Federal Rezerv Kurulu ABD'nin para politikasını, ekonomiyi nasıl etkilediğini ve Fed'in geleceğe bakışını özetler.
Fed Başkanı raporu yılda iki kez Kongre'ye sunar. Banka, Konut ve Şehir İşleri Senatosu ve Finansal Hizmetler Komitesi Komitesi huzurunda görünür.
Rapor, ABD ekonomisinin uzman analizini isteyen herkes için okunmalıdır. Ne yazık ki, çoğu zaman gözden kaçan çok detaylı ve teknik. Finansal medya bile Fed Başkanının ifadesine dikkat ediyor. Politikanın değişip değişmeyeceğine ve borsada nasıl bir etki yapacağına odaklanıyorlar. Ne yazık ki, aynı durum genellikle Fed'in aylık raporu Bej Kitabı için de geçerlidir .