Etki ve Nasıl Çalışır?
Üç indirim oranı vardır:
- Birincil kredi oranı, çoğu banka için ödenen temel faiz oranıdır . Beslenen fon oranından daha yüksek. Mevcut iskonto oranı yüzde 2,25'dir.
- İkincil kredi oranı, birincil oranı elde etmek için ihtiyaç duyulan şartları karşılamayan bankalara ödenen daha yüksek bir orandır. Yüzde 2.75. Genellikle birincil kredi oranından yarım puan yüksektir. Birincil ve ikincil programlarda daha fazlası var.
- Mevsimsel oran, yerel borçlanma ihtiyaçlarını karşılamak için fonlarda geçici bir artışa ihtiyaç duyan küçük topluluk bankaları içindir. Bu, çiftçiler, öğrenciler, tatil köyleri ve diğer mevsimsel faaliyetler için kredileri içerebilir. Sezonluk iskonto oranı programında daha fazlası var.
Bankalar neden Fed'in indirim penceresinde borçlanmak zorunda kalıyorlar? Federal Rezerv, her gece, zorunlu karşılık olarak bilinen belirli bir miktar nakit paraya sahip olmalarını talep etmektedir . O gün çok fazla ödünç veren bankalar, zorunlu karşılıklarını karşılamak için bir gecede borçlanmaları gerekiyor. Genellikle birbirlerinden ödünç alırlar. Fed, fonları başka bir yerde alamama ihtimaline karşı bir indirim olarak indirim penceresi sağlar.
Fed neden rezerv gerektirir? Kısmen ödeme gücünü sürdürmek, ancak çoğunlukla bankaların kullandıkları para, kredi ve diğer sermaye biçimlerini kontrol etmek. Yüksek rezerv şartı, bankanın borç vermek için daha az paraya sahip olduğu anlamına gelir. Özellikle küçük bankalarda (mevduatta 12.4 milyon dolardan daha az) olması zor olduğundan, gereklilikten muaf tutulmuştur.
İndirim penceresini kullanma konusunda endişelenmelerine gerek yok.
Nasıl çalışır
Federal Açık Piyasa Komitesi , Fed'in operasyon müdürüdür. Bu komite yılda sekiz kez toplanır. Merkez bankası bankaların daha fazla ya da daha az borç vermesini istediğinde, üyeler mali destek oranını değiştirmeye oy verir. Fed'in Yönetim Kurulu genellikle indirim oranını, beslenen fon oranıyla aynı kalacak şekilde değiştirir.
Örneğin, daha yüksek bir iskonto oranı, borçlanmaları için daha pahalı olduğu anlamına gelir ve bu nedenle borç vermek için daha az paraya sahiptir. Fed indirim penceresinde borçlanmasalar bile, diğer bankaların da borç verme oranlarını artırdığını görüyorlar. Fed, tüm faiz oranlarının yükselmesini istediği zaman iskonto oranını yükseltir. Buna daraltıcı para politikası denir ve merkez bankaları enflasyonla mücadele için kullanırlar. Bu para arzını azaltır, kredilendirmeyi yavaşlatır ve dolayısıyla ekonomik büyümeyi yavaşlatır.
Bunun tersine genişlemeci para politikası denir ve merkez bankaları bunu büyümeyi teşvik etmek için kullanır. İndirim oranını düşürür, bu da bankaların rekabet etmek için faiz oranlarını düşürmesi anlamına gelir. Bu para arzını artırır, borç verir ve ekonomik büyümeyi hızlandırır.
Fed'in banka kredilerini genişletmek veya daraltmak için başka araçları var .
Aslında, açık piyasa işlemleri , iskonto oranı veya beslenen fon oranı olarak iyi bilinen çok güçlü bir işlemdir. Bu, Fed'in faiz oranlarının düşmesini istediği zaman bankalardan menkul kıymetler alması ve fiyatların yükselmesini istediğinde satmasıdır. Menkul kıymet satın almak için, mesela bunları bankaların bilançolarından çıkarır ve basit havayla yarattığı krediyle değiştirir. Bankaya borç vermesi için daha fazla para verdiğinden, parayı işe koyması için faiz oranlarını düşürmek istiyor.
Indirim Oranı vs Federal Fon Oranı
İskonto oranı genellikle fed fonlarının üzerinde bir puandır, çünkü Fed bankaları birbirinden ödünç almayı tercih eder. Genellikle Federal FED'in Yönetim Kurulu tarafından, FOMC'ın beslenen fonlar oranındaki değişiklikleriyle bağlantılı olarak değiştirilir.
17 Ağustos 2007'de, Fed kurulu, faiz oranını düşürmeden iskonto oranını düşürmek için olağandışı bir karar vermiştir. Gecelik borçlanma piyasalarında likiditeyi tekrar sağlamak için bunu yaptı. Bankaların birbirleriyle olan güven eksikliğiyle mücadele etmeye çalışıyordu. Birbirlerine borç vermek istemediler, çünkü hiçbiri diğerinin subprime ipotekleriyle takılmak istemiyordu.
İndirim Oranı Ekonomiyi Nasıl Etkiliyor?
İskonto oranı tüm diğer faiz oranlarını etkiler:
- Faiz bankaları, bir aylık, üç aylık, altı aylık ve bir yıllık krediler için birbirlerini ücretlendirir. Bu Libor olarak bilinir ve kredi kartı ve ayarlanabilir oranlı ipotek oranları etkiler.
- Bankalar, en iyi müşterilerini ana faiz oranı olarak tanımlıyor . Bu daha sonra tüm diğer faiz oranlarını etkiler.
- Tasarruf hesabı ve para piyasası faiz oranları.
- Sabit faizli mortgage ve krediler iskonto oranından sadece dolaylı olarak etkilenmektedir. Daha çok, uzun vadeli Hazine notlarındaki getirilerden etkilenmektedir.