Dünya Parasını Kontrol Eden İnsanlarla Tanış
Çoğu merkez bankası üye bankalarından oluşan bir kurul tarafından yönetilir. Ülkenin genel başkan yardımcısı yönetmeni atar. Ulusal yasama organı onu onaylar.
Bu merkez bankasını ülkenin uzun vadeli politika hedefleriyle uyumlu tutar. Aynı zamanda, günlük operasyonlarında politik etkisi yoktur. İngiltere Bankası ilk önce bu modeli kurdu. Tam tersine komplo teorileri, aynı zamanda ABD Federal Rezervinin sahibi .
Para politikası
Merkez bankaları finansal sistemdeki likiditeyi kontrol ederek ekonomik büyümeyi etkilemektedir. Bu hedefe ulaşmak için üç para politikası araçları var.
Birincisi, bir rezerv şartı koydular . Üye bankaların her gece el altında bulundurması gereken nakit miktarı. Merkez bankası, bankaların ne kadar borç verebileceğini kontrol etmek için kullanır.
İkincisi, üye bankalardan menkul kıymet almak ve satmak için açık piyasa işlemlerini kullanırlar. Yedek gereksinimi değiştirmeden eldeki nakit miktarını değiştirir. 2008 mali krizinde bu aracı kullandılar. Bankalar, bankacılık sistemini istikrarlı hale getirmek için devlet tahvili ve ipoteğe dayalı menkul kıymetler satın almıştır.
Federal Reserve , parasal genişleme ile bilançosuna 4 trilyon dolar ekledi. Ekim 2017'de bu stoğu azaltmaya başladı.
Üçüncüsü, üye bankalarını ücretlendirdikleri faiz oranlarını hedefler. Bu krediler, ipotek ve tahviller için oranları yönlendirir. Faiz oranlarını yükseltmek büyümeyi yavaşlatır, enflasyonu önler.
Bu daraltıcı para politikası olarak bilinir. Düşürme oranları büyümeyi uyarır, bir durgunluğu önler veya kısaltır. Buna genişlemeci para politikası denir. Avrupa Merkez Bankası bugüne kadar oranları negatif hale getirdi .
Para politikası zor. Etkilerin ekonomiye damlaması yaklaşık altı ay sürüyor. Bankalar, Fed'in 2006'da yaptığı gibi ekonomik verileri yanlış yönlendirebiliyorlar. Bu, subprime mortgage erimesinin sadece konutu etkileyeceğini düşünüyordu. Beslenen fon oranını düşürmeyi bekledi. Fed oranları düştüğünde, çok geç oldu.
Fakat merkez bankaları ekonomiyi çok fazla uyarırsa, enflasyonu tetikleyebilirler . Merkez bankaları, veba gibi enflasyondan kaçınırlar . Devam eden enflasyon, büyümenin herhangi bir yararını yok eder. Tüketiciler için fiyatları artırır, işletmeler için maliyetleri artırır ve herhangi bir karı tüketir. Merkez bankaları faiz oranlarını önlemek için yeterince yüksek tutmak için sıkı çalışmalıdır.
Politikacılar ve bazen kamuoyu merkez bankalarından şüpheleniyor. Çünkü genellikle seçilmiş memurlardan bağımsız olarak çalışırlar. Ekonomiyi iyileştirme çabalarında sıklıkla popüler değiller. Örneğin, Federal Rezerv Başkanı Paul Volcker faiz oranlarını fırlatarak gönderdi.
Enflasyonu terk etmenin tek çaresiydi. Eleştirmenler onu lambalıyordu. Merkez bankası eylemleri çoğu zaman anlaşılamamakta ve şüphe düzeyini yükseltmektedir.
Banka Yönetmeliği
Merkez bankaları üyelerini düzenler . Potansiyel kredi zararlarını karşılamak için yeterli rezervlere ihtiyaç duyarlar. Finansal istikrarın sağlanması ve mevduat sahiplerinin fonlarının korunmasından sorumludurlar.
2010 yılında, Dodd-Frank Wall Street Reform Yasası, Fed'e daha fazla düzenleyici otorite verdi. Tüketici Mali Koruma Ajansı'nı oluşturdu. Bu, düzenleyicilere büyük bankaları bölme yetkisi verdi, böylece “ başarısız olmayacak kadar büyük ” olmayacaklar. Hedge fonları ve ipotek komisyoncuları için boşlukları ortadan kaldırır. Volcker Kuralı , bankaların hedge fonlarına sahip olmasını yasaklar. Kendi kazançları için riskli türevleri satın almak için yatırımcıların parasını kullanmalarını yasaklıyor.
Dodd-Frank ayrıca Finansal İstikrar Gözetim Konseyi'ni kurdu.
Tüm finans sektörünü etkileyen riskler konusunda uyardı. Ayrıca Federal Rezerv Bankası'nın banka dışı herhangi bir finansal şirketi düzenlemesini tavsiye edebilir. Sigorta şirketlerinin veya hedge fonlarının fonların başarısız olması için çok büyük olmasını engellemek.
Finansal Hizmetler Sağlamak
Merkez bankaları özel bankalar ve ulus hükümeti için banka görevi görür. Bu, çekleri işlemek ve üyelerine borç vermek anlamına gelir.
Merkez bankaları döviz rezervlerinde para biriktirir . Döviz kurlarını değiştirmek için bu rezervleri kullanırlar. Para birimlerini kendi para birimlerinde tutmak için genellikle dolar ya da avro para ekliyorlar. Bu bir peg denir ve ihracatçıların fiyatlarını rekabetçi tutmasına yardımcı olur.
Merkez bankaları da enflasyonu kontrol etmenin bir yolu olarak döviz kurlarını düzenler . Arz ve talebi etkilemek için çok miktarda döviz alıp satarlar.
Çoğu merkez bankası maliye politikası kararlarını yönlendirmek için düzenli ekonomik istatistikler üretir. Federal Rezerv tarafından sağlanan rapor örnekleri şunlardır:
- Bej Kitap : Bölgesel Federal Rezerv bankalarından aylık ekonomik durum raporu.
- Para Politikası Raporu : Ulusal ekonomi konulu Kongreye bir yarıyıl raporu
- Kredi Kartı Borcu : Tüketici kredisi hakkında aylık bir rapor.
Tarihçe
İsveç 1668'de dünyanın ilk merkez bankası Riks'ı yarattı. İngiltere Bankası 1694'te geldi. Napolyon 1800'de Banquet de France'ı kurdu. Kongre 1913'te Federal Reserve'i kurdu. Kanada Bankası 1935'te başladı ve Alman Bundesbank II. Dünya Savaşı'ndan sonra yeniden kuruldu. 1998'de, Avrupa Merkez Bankası, tüm Avro Bölgesi'nin merkez bankalarının yerini aldı.
Derinlik: Mevcut Fed Funds Oranı | Fed Faiz Oranlarını Nasıl Değiştiriyor | Fed'in Araçları ve Nasıl Çalışıyor?