Umutsuz Bankacılar Bankası
Nasıl çalışır
Borç veren bankalar, krediye karşılık olarak Fed'e teminat vermelidir.
Bu teminatlar, ABD Hazine bonoları, tahviller ve notlar , devlet ve yerel devlet tahvili , AAA mortgage, tüketici kredileri ve ticari kredileri içerebilir. 1999 yılında, Federal Rezerv yatırım sınıfı Mevduat Sertifikalarını ve AAA dereceli ipoteğe dayalı menkul kıymetleri de kabul etti.
Fed, onlara indirimli iskonto oranını bildirir . Gecelik borçlanma faiz oranlarından yüzde 0,5 daha yüksek borçlanma oranıdır . Fed, oranını daha da artırıyor çünkü bankaların borçlanmasını tercih ediyor. İşte geçerli iskonto oranı.
Sonuç olarak, bir banka indirim penceresini mümkün olduğunca kullanmaktan kaçınır . Diğer bankalardan kredi alamıyorsa, yanlış bir şey olduğuna dair bir işaret. Fed'in herhangi bir kredi almak için daha yüksek ücret ödemeye zorlanması çaresizce görülüyor. Bu, diğer bankaların gelecekte daha az borçlanma olasılığını daha da artırıyor.
Fed, krediler için son çare sağlamak için indirim penceresini kullanır.
Aynı zamanda para politikasını uygulamak için pencereyi ve diğer araçlarını kullanır. Örneğin, para arzını azaltmak istediğinde indirim oranını yükseltir. Genellikle beslenen fon oranını aynı anda artırır. Bu, bankalara borç vermek için daha az para, ekonomik büyümeyi yavaşlatıyor. Buna daraltıcı para politikası denir ve enflasyonla savaşmak için kullanılır.
Bunun tersi genişlemeci para politikasıdır ve büyümeyi teşvik etmek için kullanılır. Bunu yapmak için Fed, indirim ve Fed fon oranlarını düşürür. Bu para arzını arttırır. Bankalara borç vermek için daha fazla para verir.
Fed'in banka kredilerini genişletmek veya daraltmak için kullandığı birçok başka aracı var. En çok kullanılan aracı açık piyasa işlemleri . Kredilendirmeyi artırmak için banka menkul kıymetlerini satın alır. Onları bir bankanın bilançosundaki krediyle değiştirir. Bu, bankaya borç vermek için daha fazla para verir. Kredileri azaltmak için Fed, bankanın nakdeğini menkul kıymetlerle değiştirir. Fed'in menkul kıymet satmak istediğinde bankanın bir seçeneği yok. Sayısal gevşeme , açık piyasa işlemlerinin büyük bir genişlemesidir. Finansal kriz sırasında Fed, diğer birçok yenilikçi araç da yarattı.
Fed, Fed'in operasyon müdürü olan Federal Açık Piyasa Komitesi aracılığıyla oranları artırıyor ve düşürüyor. Yılda sekiz kez toplanır. Son eylemlerin bir özetini içeren FOMC toplantı programı .
İndirim Penceresinin Tarihçesi
Fed 1913'te kurulduğunda, indirim penceresi birincil aracıydı. Acil durumlarda gerekli emniyet valfini sağlar. Örneğin, 1999 Y2K korkusu sırasında ve 11 Eylül saldırılarından sonra, Fed bankaların çok paraya sahip olmasını sağlamak için kısıtlamalarını gevşetmiştir.
O zaman, Fed bankaların başka bir fon kaynağı olmadıklarını kanıtlamalarını istedi. Bunun nedeni, indirim oranının Fed fon oranından daha düşük olmasıdır . Bu nedenle, birçok banka gerektiğinde indirim penceresinden kaçınıyor.
Ocak 2003'te, Fed, sistemi birincil ve ikincil programlarla değiştirdi. Çaresiz olmasına rağmen, bankalar hala birincil programa hak kazanmak için iyi bir teminat sağlamalıdır. Gerçekten kötü durumdalarsa, yalnızca daha yüksek bir ücret alan ikinci program için uygun olabilirler. Ancak zayıf bir banka için, işten çıkıp Federal Mevduat Sigorta Kurumu tarafından devralınmaktan daha tercih edilir.
Küçük topluluk bankaları için üçüncü bir program var. Pencere. iskonto oranı programı, çiftçilere, öğrencilere, tatil köylerine ve diğer mevsimsel borçlulara kredi vermeleri gerekiyorsa, onlara geçici fon verebilir.
Bu programa bağlı bir damgalama yok.
Son olarak, Fed mali kriz sırasında piyasaya ekstra likidite pompalamak için indirim penceresini kullandı. Bankalar normal operasyonlar dondurulduğunda likidite sağlamak için her zaman indirim penceresine güvenebilirler. Ancak Fed sadece acil durumlarda indirim penceresini değiştirir. (Kaynak: Federal Reserve İndirim Penceresi.)