FED, para arzını sıkılaştırarak bu büyümeyi yavaşlatabilir; bu da piyasaya açılan toplam kredi tutarıdır.
Fed'in eylemleri, finansal sistemdeki likiditeyi azaltmakta ve bu da kredileri daha pahalı hale getirmektedir. Ekonomik büyümeyi ve talebi yavaşlatır, bu da fiyatlarda aşağı yönlü baskı yaratır.
Federal Rezervin Enflasyonu Kontrol Etmek İçin Kullandığı Araçlar
Fed'in geleneksel olarak daraltıcı para politikasını uygulamak için kullandığı çeşitli araçları var. Bu sadece enflasyonun elden çıkmasından şüphelenirse yapar. İlk savunma hattı açık pazar operasyonları . Fed, üye bankalarından menkul kıymetler, genellikle Hazine bonosu alır veya satar. Ödünç almak için daha fazla paraya sahip olmalarını istediğinde menkul kıymetler alır. Bankalar almak zorunda kaldıkları bu menkul kıymetleri satıyor. Bu, sermayelerini azaltır ve borç vermeyi daha az sağlar. Sonuç olarak, daha yüksek faiz oranları talep edebilirler. Bu ekonomik büyümeyi yavaşlatır ve enflasyonu artırır.
İkincisi, Fed rezerv şartını artırabilir. Bu, bankaların her günün sonunda yedekte bulundurmaları gereken miktardır.
Bu rezervin artırılması parayı dolaşımdan korur.
Üçüncü olarak, Fed indirim oranını yükseltebilir. Bu, Fed'in bankaların Fed'in indirim penceresinden borçlanmasına izin vermesi için aldığı faiz oranıdır.
Fed bu iki aracı nadiren değiştirir. Bunun yerine, genellikle beslenen fon oranını değiştirir . Rezerv yükümlülüğünün korunması için bankaların birbirlerine borç verdikleri faiz oranıdır.
Fed'in değişmesi çok daha kolay. Rezerv yükümlülüğü ve iskonto oranının değiştirilmesi ile aynı etkiye sahiptir.
Eski Başkanı Ben Bernanke , Fed'in en önemli aracının kamu beklentilerini yönetmekte olduğunu söyledi. İnsanlar enflasyonu beklediklerinde, kendi kendini gerçekleştiren bir kehanet oluştururlar. Gelecek fiyatların daha fazla satın alınarak artmasını planlıyorlar, böylece enflasyonu daha da artırıyorlar. Bernanke, Fed'in 1970'lerde enflasyonu kontrol etmede yaptığı yanlışlığın, durgun para politikası olduğunu söyledi. Enflasyonla mücadele etmek için oranları artırdı, daha sonra durgunluktan kaçınmak için onları düşürdü. Bu dalgalanma , işletmeleri fiyatlarını yüksek tutmaya ikna etti.
Fed Başkanı Paul Volcker, istikrarsızlığı sona erdirmek için oranları artırdı. 1981 durgunluğuna rağmen onları orada tuttu. Sonunda enflasyon kontrol edildi çünkü insanlar fiyatların yükselmeyi bıraktığını biliyordu.
Bir sonraki Başkan, Alan Greenspan , Volcker'ın örneğini takip etti. 2001 yılındaki durgunluk döneminde Fed, resesyona son vermek için faiz oranlarını düşürdü. 2004 ortasına gelindiğinde, yavaş yavaş ama kasıtlı olarak enflasyonu önlemek için oranları artırdı. Greenspan yatırımcılara tam olarak ne yapmayı planladığını anlattı, böylece başka bir durgunluktan kaçındı. Daha yüksek faiz oranlarına rağmen yatırım yapmaya ve harcama yapmaya devam eden piyasa yatırımcılarına güvence verdi.
Geçmişte beslenen fonlar , Fed'in enflasyon beklentilerini nasıl yönettiğini anlatıyor.
Fed Enflasyonu Şimdi Nasıl Denetliyor?
2008 mali krizinden bu yana Fed, bir başka durgunluğun önlenmesine odaklandı. Kriz sırasında Fed birçok yenilikçi program yarattı. Bankaları çözücü tutmak için hızla trilyon dolarlık likidite pompaladılar. Birçoğu, küresel ekonominin toparlanmasının ardından enflasyon yaratacağından endişe ediyordu.
Fed, yenilikçi programları düşürmek için bir çıkış planı oluşturdu. Parasal genişleme ve Hazine alımlarını sona erdirdi. Bu program 2013 yılında stoklarda varlık enflasyonu yarattı, 2012 yılında tahviller ve 2011'de altın oldu. Ancak, tüketicileri değil yatırımcıları etkiledi.
Fed, enflasyon oranı hedeflemesi ile ılımlı bir enflasyon oranını teşvik etmektedir. Çekirdek enflasyon oranı için hedef yüzde 2'dir.
Bu, çok uçucu olabilen gaz ve gıda fiyatları hariç enflasyonun ölçümüdür . Bir miktar enflasyon, büyümeyi teşvik edebilir. Çünkü insanlar fiyatların yükselmesini bekliyorlar, dolayısıyla gelecekteki fiyat artışlarından kaçınmak için daha fazla satın aldılar. Bu sağlıklı bir ekonomi için gerekli talebi üretir.
Enflasyon oranı hedeflemesi aynı zamanda, Fed'in enflasyonun yüzde 2'lik çekirdek enflasyon oranının üzerinde yükselmesine izin vermeyeceği anlamına gelmektedir. Enflasyon hedefin üzerinde çok fazla yükselirse, Fed dalgalı bir şekilde kontrolden çıkmasını engellemek için para politikasını uygulayacaktır. Fed'in enflasyonu ne kadar iyi kontrol ettiğini öğrenmek için, mevcut enflasyon oranı , Fed'in enflasyonu ne kadar iyi kontrol ettiğini gösteriyor.
Derinlik: Enflasyon Hayatınızı Nasıl Etkiler? Enflasyon Nedenleri | Enflasyon Neden Endişe Edilmedi? Enflasyona Karşı Mücadelede Büyük Oyuncular | Enflasyondan Nasıl Korunmalı?