Tarihin En Büyük Banka Başarısızlığının Ardından Hikaye
İşinin yaklaşık yüzde 60'ı perakende bankacılıktan geldi ve yüzde 20'si kredi kartlarından geldi.
Ev kredilerinden sadece yüzde 14'üydü, ancak bu işin geri kalanını yok etmek için yeterliydi. 2008'in sonunda iflas etti.
Neden WaMu Başarısız Oldu?
Washington Mutual beş sebepten dolayı başarısız oldu. İlk olarak, Kaliforniya'da çok iş yaptı. Buradaki konut piyasası, ülkenin diğer bölgelerinde olduğundan daha kötüydü. 2006 yılında ülke genelinde ev değerleri düşmeye başladı. Bu, 2004 yılında yıllık bazda yüzde 20'lik bir zirveye ulaştıktan sonra gerçekleşti.
Aralık 2007'ye kadar, ulusal ortalama ev değeri yüzde 9.8 düştü. Konut fiyatlarının son düşüşü, Büyük Buhran sırasında gerçekleşti. Ulusal olarak, 10 aylık konut envanteri vardı. Kaliforniya'da, 15 aylık satılmayan envanter vardı. Normalde devlet altı aylık envantere sahipti.
2007'nin sonunda, birçok kredi, evin değerinin yüzde 100'ünden daha fazlaydı. WaMu muhafazakâr olmaya çalıştı. Sadece ipoteklerinin yüzde yirmisini yüzde 80'den fazla kredi-değer oranına yazdı.
Ancak konut fiyatları düştüğünde artık önemi kalmadı.
WaMu'nun başarısızlığının ikinci nedeni, şubelerini çok hızlı genişletmesiydi. Sonuç olarak, çok fazla pazarda fakir yerlerde idi. Sonuç olarak, niteliksiz alıcılara çok fazla ipotek ipoteği yaptı .
Üçüncüsü, ipoteğe dayalı menkul kıymetler için ikincil piyasada Ağustos 2007'nin çöküşüdür.
Diğer birçok banka gibi, WaMu da bu ipotekleri satamazdı. Düşen ev fiyatları, evlerin değerinden daha fazla oldukları anlamına geliyordu. Banka para biriktiremedi.
2007'nin 4. çeyreğinde, 1.6 milyar dolarlık ipotek yazdı. Banka düzenlemesi, gelecekteki zararları karşılamak için nakit para ayırmaya zorladı. Sonuç olarak, WaMu çeyrek için 2 milyar dolar net zarar bildirdi. Yılın net kaybı 67 milyar dolardı. 2006 yılında elde ettiği 3,6 milyar dolarlık karı arttırdı. (Kaynak: WaMu 2007 Faaliyet Raporu)
Dördüncü, 15 Eylül 2008, Lehman Brothers iflas etti. WaMu mevduat sahipleri bunu duyduktan sonra panikledi. Gelecek 10 gün boyunca, tasarruflarından 16,7 milyar dolar çekip hesapları kontrol ettiler. WaMu'nun mevduatının yüzde 9'uydı. Federal Mevduat Sigorta Kurumu , bankanın günlük işlerini yürütmek için yetersiz paraya sahip olduğunu söyledi. Hükümet alıcıları aramaya başladı. Daha fazlası için, 2008 Mali Krizinin Zaman Çizelgesi'ne bakınız.
Beşinci WaMu'nun ılımlı büyüklüğüdür. Başarısız olmak için yeterince büyük değildi. Sonuç olarak, ABD Hazinesi ya da Federal Rezerv, Bear Stearns ya da American International Group gibi yaptıkları gibi kurtarmayacaktı.
Washington Mutual'dan Kim Geçti?
25 Eylül 2008'de FDIC bankayı devraldı ve 1,9 milyar dolar karşılığında JPMorganChase şirketine sattı.
Ertesi gün, bankanın holding şirketi Washington Mutual Inc iflas ilan etti. Lehman Brothers'ın ardından tarihin en büyük ikinci iflasıydı.
Yüzeyde, JPMorganChase iyi bir anlaşma var gibi görünüyor. Sadece 300 milyar dolarlık varlığa 1,9 milyar dolar ödedi. Ancak Chase, 31 milyar dolarlık hatalı krediler yazmak zorunda kaldı. Ayrıca, bankanın devam etmesini sağlamak için 8 milyar dolarlık yeni sermayenin çıkarılması gerekiyordu. WaMu'da başka banka teklifi yok. Citigroup, Wells Fargo ve hatta Banco Santander Güney Amerika bile geçti.
Ancak Chase, WaMu'nun 2.239 şubesi ve güçlü mevduat tabanı ağını istiyordu. Devralma, onu Kaliforniya ve Florida'da bir varlık olarak gösterdi. Banka 2008 Mart ayında satın almaya bile teklif verdi. Bunun yerine, WaMu özel sermaye şirketi TPG tarafından 7 milyar dolarlık bir yatırım seçti.
Zararları kim giderdi?
Hissedarlar, hissedarlar ve banka yatırımcıları en önemli kayıpları ödediler.
Bondholders, WaMu'daki yatırımlarında 30 milyar dolar kaybetti. Çoğu hissedar, hisse başına iki sentten fazlasını kaybetti.
Diğerleri her şeyi kaybetti. Örneğin, Texas Pacific Group 1,35 milyar dolarlık yatırımını kaybetti. WaMu holding şirketi, 4 milyon dolarlık mevduata erişim için JPMorgan Chase'e dava açtı. Alman bankası İşlenmemiş mortgage menkul kıymetleri iddiaları için 10 milyon dolarlık WaMu'ya dava açtı. WaMu'nun sahtekar olduklarını ve geri almaları gerektiğini biliyorlardı. FDIC veya JPMorgan Chase'in bu iddiaların çoğundan sorumlu olup olmadığı belirsizdi. TPG, 1,35 milyar dolarlık yatırımını kaybetti.
(Kaynaklar: (Kaynak: "WaMu'nun İç Hikayesi - Amerikan Tarihinin En Büyük Banka Başarısızlığı", CNBC, 20 Haziran 2012. "4 Yol Washington Mutual Hala Önemlidir", Forbes, 22 Şubat 2012. "WaMu Ele Geçirildi , "The Wall Street Journal, 26 Eylül 2008.)