Likidite, Fed'in Nasıl Yönetiyor, Glut, Tuzakları ve Oranları

Ekonomiyi ve Finansmanınızı Nasıl Denetler?

Likidite, yatırım ve harcama için halihazırda mevcut olan para miktarıdır. Nakit, Hazine bonosu, tahvil ve bonolar ile hızlı bir şekilde satılabilecek diğer varlıklardan oluşur. Bu varlıklar çok olduğunda yüksek likidite oluşur. Likid olmayan varlıklarda nakit bağlandığında düşük veya sıkı likidite vardır. Aynı zamanda faiz oranları yüksek olduğunda da ortaya çıkmaktadır, çünkü bu borçları almayı pahalı hale getirmektedir.

Sermaye , işletmelerin veya bireylerin yatırım için kullanabileceği miktardır. Nakit ve kredi gibi yüksek likit varlıkları içerir. Ayrıca hisse senedi, gayrimenkul, yüksek faizli krediler gibi likit olmayan varlıkları da içermektedir. Bunun nedeni, çoğu yatırımı yapan büyük finans kurumlarının ödünç para kullanmayı tercih etmeleridir.

Tüketiciler bile geleneksel olarak kredi ve kredileri tercih ediyor. Büyük Durgunluktan bu yana kredi kartı borcundan kaçtılar. Bunun yerine, satın alımlarını karşılayabileceklerinden emin olmak için banka kartlarını , çekleri veya nakit parayı kullanırlar. Ayrıca, otomobil almak ve eğitim almak için düşük faizli kredilerden yararlandılar. Tüketici harcama eğilimlerinin kalıcı mı yoksa sadece durgunluğa bir tepki olup olmadığını söylemek için çok erken.

Fed'in Likideyi Nasıl Yönetiyor?

Federal Rezerv , likideyi para politikasıyla yönetmektedir. M1, M2 ve M3 gibi para arzıyla likiditeyi ölçer. Kısa vadeli faiz oranlarını beslenen fon oranı ile yönlendirir .

Fed uzun vadeli Hazine bonolarını etkilemek için açık piyasa işlemlerini kullanmaktadır. Niceliksel genişleme ile büyük miktarlarda likidite yarattı. Fed, Hazine gibi banka menkul kıymetlerini satın alarak ekonomiye 4 trilyon dolar enjekte etti.

Oranlar düşük olduğunda, sermaye kolayca kullanılabilir. Düşük oranlar borçlanma riskini azaltır, çünkü getiri sadece faiz oranından yüksek olmalıdır.

Bu daha fazla yatırımın iyi görünmesini sağlar. Bu sayede likidite ekonomik büyüme yaratır.

Likidite Glut

Yüksek likidite demek çok fazla sermaye demektir. Ama çok iyi bir şey olabilir. Çok az yatırım arayan çok fazla sermaye olduğunda bir likidite payı gelişir. Bu enflasyona yol açar. Ucuz para, daha az ve daha az kârlı yatırım peşine düştüğü için, bu varlıkların fiyatları artar. Evler, altınlar veya ileri teknoloji şirketlerinin önemi yoktur.

Bu " irrasyonel coşkunluğa " yol açar. Yatırımcılar sadece fiyatların yükseleceğini düşünüyor. Herkes satın almak istiyor, böylece yarının karını kaçırmıyorlar. Bir varlık balonu oluştururlar .

Sonuç olarak, bir likidite glutu, bu sermayenin daha fazlasının kötü projelere yatırıldığı anlamına gelir. Girişimler feshedildikçe ve söz verdikleri dönüşleri ödemedikleri için, yatırımcılar değersiz varlıklara sahip olmaya devam ediyorlar. Panik, yatırım parasının geri çekilmesine yol açıyor. Fiyatlar düştü, yatırımcılar fiyatların daha da düşmesinden önce satmak için delirdi. Subprime mortgage krizi sırasında ipoteğe dayalı menkul kıymetlerle olan budur. İş döngüsünün bu aşamasına ekonomik daralma denir. Genellikle bir durgunluğa yol açar.

Kısıtlı likidite, bir likidite sıvısının tersidir.

Bu, çok fazla sermaye bulunmadığı veya pahalı olduğu anlamına gelir. Genellikle yüksek faiz oranlarının bir sonucudur. Bankalar ve diğer borç verenler kredi verme konusunda tereddüt ettiğinde de olabilir. Bankalar, kitaplarında çok fazla kötü krediye sahip olduklarında riskten kaçınırlar.

Likidite tuzağı

Bir likidite tuzağı , Federal Rezerv'in para politikasının daha fazla sermaye yaratmadığı zamandır. Genellikle bir durgunluktan sonra olur. Ne kadar kredi olursa olsun, aileler ve işletmeler harcamadan korkarlar.

İşçiler işlerini kaybedeceklerinden endişe ediyorlar ya da iyi iş alamıyorlar. Gelirlerini biriktiriyor, borçlarını ödüyorlar ve harcama yerine tasarruf ediyorlar. İşletmeler, talebin daha da düşeceğinden korkuyorlar, bu nedenle genişleme için işe yaramıyor ya da yatırım yapmıyorlar. Bankalar, kötü kredileri yazmak ve ödünç verme olasılıkları daha düşük olmak için para biriktirir.

Deflasyon onları yapar, fiyatların harcamadan önce düşmesini bekler. Bu kısır döngü aşağıya doğru ilerledikçe, ekonomi bir likidite tuzağına yakalanır.

Piyasa Likiditesi

Yatırımlarda likidite, bir varlığın nakit için ne kadar hızlı satılabileceğidir. 2008 mali krizinden sonra, ev sahipleri, evlerin likidite kaybettiğini keşfetti. Bunun nedeni, ev fiyatının ipotek altına düşmesidir. Bir çok ev sahibi, tüm yatırımlarını kaybetmek için evlerin izinsiz kalmasına izin vermek zorunda kaldı. Durgunluğun derinliklerinde, bazı ev sahipleri evlerini herhangi bir miktar paraya satamayacaklarını keşfettiler.

Stoklar emlaktan daha likittir. Bir hisse senetinden daha az değer kazanırsa, vergilerdeki zararı kesebilirsiniz. Üstelik, sadece bir dolar bile olsa, satın almak için birini bulabilirsin.

Likidite oranları

İşletmeler finansal sağlıklarını ölçmek için likidite oranlarını kullanırlar. En önemli üçü:

1. Cari Oran - Şirketin mevcut aktifleri mevcut yükümlülüklerine bölünür. Bir şirketin kısa vadeli borcunu, varlıklarını satmasıyla elde ettiği parayla ödeyip ödeyemeyeceğini belirler.
2. Hızlı Oran - Sadece nakit kullanarak cari oran ile aynı, alacak ve hisse / tahvil hesapları. Şirket, hızlıca satılamayan envanter veya ön ödemeli masrafları içeremez.
3. Nakit Oranı - İsminden de anlaşılacağı gibi, şirket parasını sadece borcunu ödemek için kullanabilir. Nakit oranı bir veya daha fazla ise, bu, işletmenin borcunu ödemekte herhangi bir sorunu olmayacağı ve bol miktarda likiditeye sahip olacağı anlamına gelir.