Trump Dodd-Frank'i Nasıl Zayıflattı ve Riskinizi Arttı
Trump yönetimi 3 Şubat 2017'den bu yana değişiklikleri savunuyor. Ancak Dodd-Frank muhtemelen tamamen ortadan kalkamaz. Çünkü yüzlerce Dodd-Frank kuralları uluslararası bankacılık anlaşmalarına entegre edildi. Fakat Cumhuriyetçiler ABD'deki yönetmeliklerini gevşetiyorlar.
Trump, Dodd-Frank'in bankaların bankaları küçük işletmelere borç vermesini önlediğini iddia ediyor. Fakat yasa büyük bankaları hedef alıyor. 2008 mali krizinden bu yana sağlamlaştılar ve büyüdüler. Küçük işletmelerin büyük bankalardan değil küçük bankalardan borçlanma olasılığı daha yüksektir. Küçük bankalara en büyük engel, finansal krizden bu yana hüküm süren düşük faizli iklim ortamıdır. Karlılıklarını azaltır.
Trump'ın kabine üyeleri, bankaların artık ek kurallara ve denetime ihtiyaç duymadıklarını söylüyor. Bankaların herhangi bir krize dayanacak yeterli sermayeye sahip olduklarını iddia ediyorlar. Ama bankalar sadece Dodd-Frank yüzünden çok iyi sermayeleniyorlar.
Yasanın Özeti
Dodd-Frank Wall Street Reform Yasası, finansal piyasaları düzenleyen ve tüketicileri koruyan bir yasadır. Sekiz bileşeni, 2008 mali krizinin tekrarlanmasını önlemeye yardımcı oluyor.
Glass-Steagall Yasası'ndan bu yana en kapsamlı finansal reform. Glass-Steagall, 1929 borsa kazasından sonra bankaları düzenledi.
Gramm-Leach-Bliley Yasası 1999'da bunu reddetti. Bu, bankaların bir kez daha, regüle olmayan fonlara mevduat fonlarını yatırmasına izin verdi. Bu deregülasyon 2008 mali krizine neden oldu.
Dodd-Frank Yasası, onu oluşturan iki Kongre üyesinin ismini almıştır. Senatör Chris Dodd 15 Mart 2010'da onu tanıttı. 20 Mayıs'ta Senatoyu geçti. ABD Temsilcisi Barney Frank , bunu 30 Haziran'da onaylayan House'da revize etti. 21 Temmuz 2010'da Başkan Obama Yasayı yasaya göre imzaladı.
Sekiz Yolları Dodd-Frank Dünyanızı Daha Güvenli Hale Getiriyor ve Trump'ın Planı Nasıl Değişiyor?
1. Wall Street'i yönetir. Finansal İstikrar Gözetim Konseyi tüm finans sektörünü etkileyen riskleri belirler. Ayrıca bankalar dışındaki finans şirketlerini de riskten korunma fonları gibi yönetmektedir. Federal Reserve'in çok büyük olan her şeyi denetlemesini tavsiye ediyor. Fed, şirketin rezerv şartını artırmasını isteyecektir. Bu, Amerikan International Group Inc. gibi bir şirketin başarısızlığa uğramasını engeller. FSOC Başkanı Hazine Sekreteridir. Konseyin dokuz üyesi var. Bunlar arasında Menkul Kıymetler Borsası Komisyonu , Fed, Tüketici Mali Koruma Bürosu , OCC, Federal Mevduat Sigorta Şirketi , FHFA ve CFPA yer almaktadır.
Trump yönetimi, Fed'in büyük firmaları denetlemesini engellemek istiyor. FSOC'nin, AIG gibi şirketleri belirleme konusunda başarısız olması için durmasını istiyor. Ek yönetmeliklerin büyük şirketleri küresel pazarda rekabetsiz hale getirdiğini iddia ediyor.
2. Bankaları Depozitörlerin Parasıyla Kumardan Durdurur. Volcker Kuralı, bankaların kendi karları için hedge fonlarını kullanmasını veya sahip olmasını yasaklamaktadır. Kendi hesaplarında işlem yapmak için mevduat sahiplerinin fonlarını kullanmasını yasaklar. Bankalar hedge fonlarını sadece müşterileri adına kullanabilirler. Dodd-Frank, hedge fon işinden çıkmak için bankalara yedi yıl verdi. Gelirin yüzde 3'ünden az olan herhangi bir fon tutabilirler. Bankalar, kurallara aykırı bir şekilde lobi yaptılar ve Aralık 2013'e kadar onayını ertelediler. Nisan 2014'te yürürlüğe girdi. Bankalar 21 Temmuz 2015'e kadar uyum mekanizmalarını uygulamak zorunda kaldı.
Trump’ın planı bankaları 10 milyar dolardan az varlıktan muaf tutuyor. Ancak bu bankalar, mevduatın parasıyla kumar oynamaya geri dönerse, risk herkes için yükselir.
3. Riskli Türevleri düzenler. Dodd-Frank, kredi temerrüt takası gibi en tehlikeli türevlerin düzenlenmesini gerektiriyor. Bu görev Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu veya Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu'na düşer. Türevin türüne bağlıdır. Aşırı risk almayı belirleyeceklerdir. Bu, büyük bir kriz gerçekleşmeden önce politika yapıcıların dikkatine sunacaktır. Borsaya benzeyen bir takas odası kurulmalıdır. Bu, türev işlemlerin kamuya açıklanmasını sağlar. Dodd-Frank, takas odasını oluşturmanın en iyi yolunu belirlemek için düzenleyicilere bıraktı. Bu bir dizi çalışma ve uluslararası müzakerelere yol açtı.
4. Hedge Fonunu Işıklara Getirir. Hedge fonları ve diğer finansal danışmanlar düzenlenmediğinde, türevlerin temel varlıkları gizlenir. 2008 mali krizinin nedenlerinden biri, hiç kimsenin türevlerde ne olduğunu bilmemesiydi. Bu, kimsenin onları nasıl fiyatlandıracağını bilemediği anlamına geliyordu. Bu nedenle Fed, subprime mortgage krizinin konut endüstrisinde kalacağını düşünüyordu. Türevler , subprime mortgage krizinin başlıca nedenlerinden biriydi .
Bunu düzeltmek için Dodd-Frank r, SEC ile kayıt olmak için tüm hedge fonlarına eşittir. Hedge fonları, ticaret ve portföyleri hakkında bilgi sağlamalıdır, böylece SEC genel piyasa riskini değerlendirebilir. Bu, devletlere yatırım danışmanlarını düzenlemek için daha fazla güç verir. Çünkü Dodd-Frank, varlık eşiğini 30 milyon dolardan 100 milyon dolara çıkardı. Ocak 2013 itibariyle, dünya genelindeki 65 banka CFTC ile türev işlerini kaydetmiştir.
5. Kredi Derecelendirme Kuruluşlarını denetler. Dodd-Frank, SEC'de bir Kredi Derecelendirme Ofisi oluşturdu. Moody's ve Standard & Poor's gibi kredi derecelendirme kuruluşlarını düzenler. Birçoğu, bazı türevleri ve ipoteğe dayalı menkul kıymetleri devirmek için ajansları suçluyor. Yatırımcılar bu ajanslara güvendiler ve borcun geri ödeme yapılmaması tehlikesinde olduğunu fark etmediler. SEC, ajansların gözden geçirilmek üzere metodolojilerini göndermesini gerektirebilir. Hatalı derecelendirmeler veren bir ajansı silebilir.
6. Kredi Kartları, Kredileri ve İpotekleri Düzenler. Tüketici Mali Koruma Bürosu , birçok farklı ajansın işlevlerini birleştirdi. Kredi raporlama ajanslarını ve kredi ve banka kartlarını denetler. Ayrıca bayilerden gelen otomobil kredileri hariç, maaş ve tüketici kredilerini de denetler. CFPB, kredi, borç, ipotek yüklenimi ve banka ücretleri dahil olmak üzere kredi ücretlerini düzenlemektedir. Riskli konut kredilerini anlamaları gerekerek ev sahiplerini korur. Ayrıca bankaların borçlunun gelirini, kredi geçmişini ve iş durumunu doğrulamasını gerektirir. CFPB, ABD Hazine Bakanlığı'nın altında.
Trump'un planı, bürosu çok üyeli bir komisyon olarak yeniden yapılandıracaktı. Ayrıca başkanın büronun direktörlüğünü herhangi bir sebepten çıkarmasına da izin verecek. Finansmanı Federal Rezerv'den Kongreye çevirirdi.
7. Sigorta Şirketlerinin Denetimini Artırır. Dodd-Frank, Hazine Bakanlığı bünyesinde yeni bir Federal Sigorta Ofisi kurdu. AIG'nin yaptığı gibi tüm sistem için risk oluşturan sigorta şirketlerini tanımlar. Ayrıca sigorta sektörü hakkında bilgi toplar. Uygun fiyatlı sigortanın azınlıklara ve diğer hizmet dışı topluluklara sunulmasını sağlar. Uluslararası ilişkilerde sigorta poliçeleri hakkında Amerika Birleşik Devletleri'ni temsil eder. Trump'ın yönetici kararı, AIG dahil olmak üzere üç büyük sigorta şirketine göz kulak olabilir.
FIO, artı hat sigortası ve reasüransın düzenlenmesi için devletlerle birlikte çalışır. Aralık 2014'te, küresel reasürans pazarının Kongreye etkisini bildirdi.
8. Federal Rezerv Reformu. Dodd-Frank, Hükümet Sorumluluk Bürosuna yeni yetki verdi. Fed, mali kriz sırasında Hazine ile çalışmış olmasına rağmen, GAO, Fed'in kriz sırasında yaptığı acil durum kredilerini denetledi. Gerektiğinde gelecekteki acil durum kredilerini inceleyebilir. Hazine Bakanlığı herhangi bir yeni acil durum kredisini onaylamalıdır. Bu, Bear Stearns veya AIG gibi tek tek varlıklar için geçerlidir. Fed, bu kredileri veya TARP fonlarını alan bankaların isimlerini halka açtı .
Trump'ın Planında Ek Değişiklikler
Hazine raporunda ayrıca yukarıda belirtilmeyen başka değişiklikler de önerildi. Banka stres testlerinin her yıldan iki yıla kadar olan gereksinimini azaltacaktır. Bu testler, Federal Rezerv Bankası'na bir bankanın ekonomik krizden kurtulmak için yeterli sermayeye sahip olup olmadığını söyler.
Topluluk Yeniden Yatırım Yasası'nın modernleştirilmesini önerdi. Bu yasa, bankaların hangi mahallede olduğuna bakılmaksızın bir hane halkının gelirine dayalı olarak borç vermelerini gerektirmektedir. Yasanın öncesinde, bankalar bütün mahalleleri çok riskli olarak “reddeder”. Bu, o mahalledeki yüksek gelirli hanehalklarına bile ipotekleri reddedecekleri anlamına geliyordu.
Rapor, diğer Dodd-Frank yönetmeliklerinden yeterli sermayeye sahip bankaların muaf tutulmasını önermektedir. Bu küçük bankalara yardımcı olmak içindir. (Kaynaklar: "Dodd-Frank Wall Street Reform Yasası," ABD Senatosu. "Dodd-Frank Reform Yasası Özeti," Morrison & Forster.)