Mortgage Krizi Neden Oldu?
Amerikan rüyası
Bir eve sahip olmak “ Amerikan Rüyası ” nın bir parçasıdır. İnsanların bir mülkten gurur duymasını ve uzun vadede bir toplulukla ilişki kurmasını sağlar. Ancak, evler pahalı (yüzbinlerce dolar - veya daha fazla) ve çoğu insan bir ev satın almak için borç almak zorunda.
2000'lerin başında, bu rüyalar rekor sayıda insanın erişimine ulaştı. Mortgage faiz oranları düşüktü ve tüketicilerin daha düşük bir aylık ödeme ile nispeten büyük krediler almalarına izin verdi (düşük oranların ödemelerin ödemeyi nasıl etkilediğini görmek için nasıl hesaplandığını öğrenin). Buna ek olarak, ev fiyatları önemli ölçüde arttı, bu yüzden bir ev satın almak emin bir bahis gibi görünüyordu. Kredi verenler, evlerin iyi teminat aldığına inanıyorlardı, bu yüzden gayet iyi karşılanırken gayrimenkule borç vermek ve gelir elde etmek istiyorlardı.
Para Çekme
İlk kez ev alıcıları için iyi şeyler vardı, ancak mevcut ev sahipleri de kolay para ve düşük oranlardan faydalandı.
Ev fiyatları hızla yükselirken, ev sahipleri evlerinde muazzam bir zenginlik buldular. Bol miktarda eşitlik vardı, o yüzden neden evde otursun? Ev sahipleri yeniden finanse ettiler ve evlerinin özkaynaklarından nakit almak için ikinci ipotek aldılar . Bu paranın bir kısmı akıllıca harcanmıştır (krediyi temin eden mülkün iyileştirilmesi üzerine).
Ancak, bazı ev sahipleri parayı yaşam giderleri ve diğer ihtiyaçlar için kullandılar, ücretler durgun kalırken rahat bir yaşam standardı tutuyorlardı.
- Daha fazla bilgi edinin: Refinansasyon Ne Demektir?
Mortgage Krizi Öncesi Kolay Para
Bankalar, mortgage krizi ortaya çıkmadan önce paraya kolay erişim olanağı sağladı. Borçlular, opsiyon-ARM'ler gibi yüksek riskli ipoteklere girdiler ve çok az dokümantasyonu olan veya hiç olmayan bir şekilde ipotek almaya hak kazandılar. Kötü kredisi olan kişiler bile, düşük faizli borçlular olarak nitelendirilebilir.
Riskli borçlular: Borçlular her zamankinden daha fazla borçlanabildi ve düşük kredi notu olan bireyler “subprime” borçlu olarak nitelendirildi. Borç verenler, bir borçlunun gelir ve varlıklarının (veya doğrulama standartlarının rahatlatılması) doğrulanmasını gerektirmeyen “belgeleme” ve “düşük dokümantasyon” kredilerini onayladılar.
Riskli ürünler: Daha kolay onaylamaya ek olarak, borçluların kısa vadeli faydalar vaat eden kredilere erişimi vardı (uzun vadeli risklerle). Opsiyon-ARM kredileri borçluların borçlarını küçük ödemeleri yapmasına izin verdi, ancak ödemeler faiz maliyetlerini karşılamak için yeterli değilse, kredi miktarı gerçekten artabilir. Faiz oranları nispeten düşüktü (tarihi düşük seviyelerde olmasa da), geleneksel sabit oranlı ipotekler makul bir seçenek olabilirdi.
Dolandırıcılık: Borç verenler alımları finanse etmeye istekliydi, ancak bazı ev alıcıları ve ipotek komisyoncuları, kredi başvuruları hakkında yanlış bilgi sağlayarak yangına yakıt ekledi. Parti hiç bitmediği sürece her şey yolundaydı. Konut fiyatları düştüğünde ve borç alanlar kredi veremediğinde, gerçek ortaya çıktı.
Kayganlık Likidite
Borçlar için tüm para nereden geldi? Dünya çapında bir çok likidite kokusu vardı - ki bu da hızlı bir şekilde ipotek krizinin yüksekliğine kadar kurudu. İnsanlar, işletmeler ve hükümetlerin yatırım yapmak için paraları vardı ve düşük faizli bir ortamda daha fazla kazanmanın bir yolu olarak ipotek bağlantılı yatırımlar için bir iştah geliştirdiler.
İkincil piyasalar: Bankalar ipoteklerini defterlerinde tutuyordu. A bankasından borç aldıysanız, A bankasına geri ödeme yaparsınız ve eğer temerrüt ederseniz para kaybedersiniz.
Ancak, bankalar artık kredinizi satıyor ve daha fazla bölünebilir ve çok sayıda yatırımcıya satılabilir. Bu yatırımlar son derece karmaşıktır, bu nedenle pek çok yatırımcı derecelendirme kuruluşlarına yatırımların ne kadar güvenli olduğunu (gerçekten anlamadan) onlara anlatmak için güvenmektedir.
- İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler hakkında daha fazla bilgi edinin.
- CDO'ların (Teminatlı Borç Yükümlülükleri) nasıl çalıştığına bakın.
- Komik iş: Mortgage Krizi için Hatalı Değerlendirme Ajansları
Bankalar ve mortgage brokerleri oyunda herhangi bir deri bulunmadığından (kredileri kötü gitmeden önce satabiliyorlardı), kredi kalitesi kötüleşti. Borçluların kredileri geri ödeyebilmesini sağlamak için hiçbir sorumluluk ya da teşvik yoktu.
Krizin Erken Aşamaları
Ne yazık ki, tavuklar eve dönmeye başladı ve mortgage krizi 2007 yılında yoğunlaşmaya başladı. Konut fiyatları 2006'da düşüşe geçti ve fiyatlar 2006'da düşmeye başladı. Daha fazla ev satın alan borçlular nihayetinde ipotek ödemeleri yapmayı bıraktılar. Daha da kötüsü yapmak için, faiz oranları yükseldikçe, aylık ücretler ayarlanabilir oranlı ipoteklerde artmıştır.
Uygun olmayan konut sahibi ev sahipleri birkaç seçenek kaldı. Bankadan paranın alınmasını bekleyebilirler , kredilerini bir antrenman programında yeniden müzakere edebilirler ya da evden ve temerrütten uzaklaşabilirler. Tabii ki, birçoğu gelirlerini artırmaya ve harcamalarını azaltmaya çalıştı. Bazıları aradaki boşluğu doldurabiliyordu, ancak diğerleri zaten çok geride kalmışlar ve sadece sürdürülebilir olmayan ipotek ödemelerine bakıyorlardı.
Geleneksel olarak, bankalar ipotekle ödünç verdikleri miktarı geri alabilirler. Ancak, ev değerleri , bankaların temerrüt halindeki kredilerdeki ağır kayıpları giderek arttığında düştü. Devlet yasaları ve kredi türleri, borç verenlerin borçlulardan herhangi bir eksikliği tahsil edip edemeyeceğini belirledi.
Arsa Kalınlaştırıyor
Bir kez insanlar rekor sayılardaki kredilerden (ve söz konusu şeylerin etrafından kötü şeyler geldiğinde) temerrüde bastıklarında, mortgage krizi gerçekten ısındı. Bankalar ve yatırımcılar para kaybetmeye başladı. Finansal kurumlar risklere çok hızlı bir şekilde maruz kalmalarını azaltmaya karar verdiler ve bankalar birbirlerine borç vermekten çekiniyorlardı çünkü geri ödeme yapıp yapamayacaklarını bilmiyorlardı. Tabii ki, bankalar ve işletmelerin sorunsuz bir şekilde işlemesi için paraya ihtiyaçları vardır, bu yüzden ekonomi bir taşlama duruşuna geldi.
Banka zayıflığı (ve korku) banka başarısızlığına neden oldu. FDIC, mortgage krizinin neden olduğu yüzlerce banka hatası için hazırlık yapan personelini artırdı ve bankacılık dünyasının bazı temel dayanakları altına girdi. Genel kamuoyu, bu yüksek profilli kurumların başarısız olduğunu ve paniğin arttığını gördü. Tarihi bir olayda, para piyasası fonlarının “ parayı kırabileceğini” hatırlattık.
- Depozitör koruması: FDIC Sigortası nasıl çalışır?
- Bir Banka Arızasında Ne Olur?
- Daha fazla bilgi edinin: Para Piyasası Fonları ve Para Piyasası Hesapları
Diğer faktörler mortgage krizinin şiddetine katkıda bulunmuştur. ABD ekonomisi yumuşamış ve yüksek emtia fiyatları tüketicileri ve işletmeleri incitti. Diğer karmaşık finansal ürünler de çözülmeye başladı.
Gecikme Etkileri
Milletvekilleri, tüketiciler, bankacılar ve işadamları, ipotek krizinin etkilerini azaltmak için kustu. Dramatik bir olaylar zinciri oluşturdu ve gelecek yıllarda ortaya çıkmaya devam edecek. Halk, “sucunun nasıl yapıldığını” görmeye başladı ve dünyanın ne kadar kaldıraçlı olduğunu öğrenmek için şok oldu.
Çoğu tüketici için kalıcı etki, ipotek kredisine hak kazanmanın 2000'li yılların başlarında olduğundan daha zor olmasıdır. Kredi verenler, borçluların bir krediyi geri ödeme kabiliyetine sahip olduklarını doğrulamak zorundadır - genellikle gelirinizi ve varlıklarınızı kanıtlamanız gerekir. Ev kredisi süreci artık daha hantal, ama umarım, finansal sistem öncekinden daha sağlıklıdır.