Bireysel yatırımlar mı yoksa geniş çeşitliliğe mi sahip olmak istersiniz?
Aktif yatırım, Super Bowl'u kimin kazanacağına dair bahis yapmak gibidir. Pasif yatırımlar, tüm NFL'ye sahip olmak ve böylece her yıl hangi takımın kazanacağına bakılmaksızın brüt bilet ve ticari satışlarda kar elde etmek gibi olacaktır.
Aktif yatırım , sizin (veya bir yatırım fonu yöneticisinin veya başka bir yatırım danışmanının), temel analiz , mikro ve makroekonomik analiz ve / veya teknik analiz gibi araştırmaları içeren bir yatırım yaklaşımını kullanacağınız anlamına gelir. Piyasaya bütünüyle sahip olmaktan daha iyi bir sonuç sunmak.
NFL benzetimini kullanarak, tüm oyuncuları ve antrenörleri çalışacak, eğitim öncesi eğitime gideceksiniz ve araştırmanıza dayalı olarak, hangi takımların yıl boyunca zirvede olacağı konusunda eğitimli bir bahis yapabilirsiniz. Paranızı doğru bir şekilde seçebilme konusunda bahse girer misiniz? Aktif bir yatırımcı veya aktif strateji sadece bunu yapıyor.
Pasif bir yatırım yaklaşımı ile endeks fonları satın alır ve mevcut hisse senedi ve tahvillerin tüm yelpazesine sahip olursunuz. NFL'ye sahip olmak gibi olurdu; Her takım kazanmayacak, ama umursamıyorsunuz çünkü bazı ürünlerin her yıl satılacağını biliyorsunuz. Pasif bir yaklaşımla, bir araya getirilmiş tüm hisse senetlerinin ve tahvillerin kolektif sonucuna dayanarak para kazanmak istiyorsunuz.
Pasif yatırım, tüm pazarın geri dönüşünü ele geçiriyor
Bu futbol benzetmesini aldığınızda ve bunu yatırıma uyguladığınızda, önce mevcut stokların tüm pazarına bakarsın. Pasif bir yatırımcı tüm hisse senetlerine sahip olmak ister, çünkü bir bütün olarak düşünürler, uzun süreler boyunca, kapitalizm çalışır, ve tüm borsaya yatırım yapmaktan daha yüksek getiri elde etme olasılıkları vardır. bir bütün olarak piyasadan daha iyi performans gösterecek.
Pasif piyasa yaklaşımlarının amacı, özsermaye risk primi denilen bir şeyden yararlanmaktır; bu da, daha yüksek getirilerle özkaynak riskini almak için tazmin edilmesi gerektiğini söyler.
Aktif olarak yönetilen fonlar ve pasif yönetilen fonlar
Yatırım fonlarına baktığınızda, aktif olarak yönetilen büyük bir yatırım fonu, S & P 500 Endeksinde listelenen en iyi 100-200 hisse senedini almaya çalışacaktır.
Pasif bir fon veya endeks fonu, S & P 500 Endeksinde listelenen 500 hisse senedinin hepsini seçmeye ve seçmeye teşebbüs etmeyecek.
Aktif olarak yönetilen yatırım fonlarının getirilerinin pasif yönetilen yatırım fonlarının getirileriyle karşılaştırılması için her yıl akademik çalışmalar yapılmaktadır. Çalışmalar uzun bir süre boyunca toplamda aktif olarak yönetilen fonların genellikle pasif muadillerinden daha yüksek getiri sağlamadığını göstermektedir. Bunun sebebi ücretlerle ilgili. Aktif fonlar daha yüksek maliyetlere neden olur ve fon yöneticisi, yatırımcının karşılaştırılabilir endeks fonundan daha yüksek olan performansı görmeye başlamadan önce maliyetleri karşılamak için ek getiriler elde etmelidir.
Aktif yaklaşım neden daha pahalıdır? Araştırma yapmak zaman alır ve aktif olarak yönetilen fonlar ek yük ve personel için daha fazla para harcar. Ayrıca, stoklara girip çıktıkça daha yüksek işlem maliyetlerine sahiptirler. Eğer endeks% 10 kazanırsa ve fonun maliyeti yılda% 3 ise, sadece endeksine eşit bir net getiri elde etmek için% 13 kazanmalıdır.
Pasif yatırım fonları ve endeks fonları arasında da bir fark vardır. Tüm endeks fonları bir pasif yatırım şeklidir, ancak pasif yönetilen tüm fonlar endeks fonları değildir .
Pasif yatırım daha vergi verimli
Pasif fonlar çok fazla işlem yapmazlar, bu da sadece daha düşük ücretlere sahip olmakla kalmaz, aynı zamanda vergi iadenize akacak daha az sermaye kazancı dağılımına sahiptir. Emekli olmayan hesaplar kullanarak yatırım yaparsanız, sürekli olarak kullanılan pasif yatırım yaklaşımının devam eden vergi faturanızı azaltması gerektiği anlamına gelir. Aktif ve pasif yaklaşımları birleştirmek istiyorsanız, aktif olmayan yönetilen fonları IRAs gibi vergi korumalı hesaplar içine koyarken, pasif bir yaklaşım veya emeklilik dışı hesaplar için vergiden yönetilen bir fon kullandığını düşünebilirsiniz.
Aktif vs pasif hakkında yanlış anlamalar
Çoğu zaman aktif ve pasif tartışmalar, bir yatırım fonu kendi endeksinden daha iyi performans gösterip gösteremeyeceğine odaklanır. Örneğin, çalışmalar S & P 500 Endeksinden ne kadar büyük kap fonunun daha iyi performans gösterdiğini görebilir.
Ancak, birçok fon ve yatırım yaklaşımı bir tür hisse senedi veya tahvile sınırlı değildir. Örneğin, çok başlıklı fonlar, araştırma analistlerinin en iyi performansı sunabileceğini düşündükleri şeye bağlı olarak büyük veya küçük çaplı stoklara sahip olabilirler. Bu durumda, böyle bir fonun uzun vadeli sonuçlarını Vanguard'ın Toplam Borsa Endeksi Fonu gibi bir şeye karşı ölçebilirsiniz.
İlave karışıklık, yatırım danışmanlarının pasif endeks fonlarını kullanabilmesinden kaynaklanmaktadır, ancak portföyün belirli bir varlık sınıfına daha fazla veya daha az sahip olması gerektiğine karar vermek için taktiksel bir varlık tahsisatı yaklaşımı kullanmaktadır. Bu şekilde pasif yatırım fonları aktif veya yarı aktif bir yaklaşım kaplamasında kullanılmaktadır.
En çok yatırım yapan en iyi yatırım
Arkadaşlarınız veya iş arkadaşlarınızdan kaç tanesi pasif bir yatırım stratejisi kullandığını söylediler? Muhtemelen çok az ama yapmaları gereken bu. Çok az insan aktif bir yatırımcı olarak para kazanabilir ve bunu yapanlar için, bu insanların küçük bir yüzdesi zamanla piyasayı yenecektir. Para kazanmak için bir yol olarak yatırım yapmaya bakmayın. En başarılı yatırımcılar, uzun vadede yatırım yapan ve makul riskle zaman içinde birleşmiş kazançların nasıl servet oluşturacakları olduğunu anlayanlardır.