Neden Ham Petrol?
Hem küresel finans hem de jeopolitiğe gelince, ham petrol en önemli ürünlerden biridir.
Bunun nedeni, üretimin ve enerji metalarının yedeklerinin çoğunun, dünyanın, Orta Doğu'nun en çalkantılı bölgelerinden birinde gerçekleşmesidir. Tüketim yaygındır, dünyanın her yerinde insanlar ve işletmeler dünyayı harekete geçiren enerji için petrol ve petrol ürünlerine bağımlıdır.
Belki de en politik ve her yerde bulunan mal olarak, ham petrol fiyat hareketleri diğer pazarları da etkilemektedir. Petrol fiyatındaki değişikliklere genellikle yanıt veren bir varlık sınıfı, özkaynaklardır. Birçok şirket petrol tüketicisi ve düşük fiyat, bu firmaların fiyatları düşürmelerine ve böylece daha rekabetçi olmasını sağlıyor. Daha düşük enerji maliyetleri satılan malların maliyetini düşürür, böylece kar marjları artar. Bireysel tüketiciler için, daha düşük petrol fiyatları iyi bir şeydir - daha fazla ihtiyari gelir anlamına gelir. Bununla birlikte, petrol üretimi, petrol endüstrisi için arama veya hizmetler ile ilgilenenler için daha düşük bir fiyat, tam tersini yapar.
Ayrıca, daha düşük petrol fiyatlarının tüketiciler üzerindeki etkisi üreticilere göre daha az önemlidir. Tüketiciler için daha düşük bir petrol fiyatı, yalnızca genel işlerinin bir kısmını etkiler. Üreticiler için düşük petrol fiyatları işlerinin toplamını etkiler.
Amerika Birleşik Devletleri hisse senedi piyasalarında, petrol piyasasının her alanında yer alan çok sayıda şirket var.
Bu yüksek sermayeli şirketler, yatırımcıların ve tüccarların günlük olarak izlediği endekslerin önemli bileşenleridir. Bu nedenle, daha düşük petrol, genel olarak hisse senedi endeksleri ve hisse senedi fiyatları üzerinde olumsuz bir etkiye sahip olma eğilimindedir. Bununla birlikte, 2015 yılında ve 2016 başında, ham petrol ve petrol hisse senedi fiyatları arasında bir sapma ortaya çıkmıştır. Haziran 2014'te ham petrolün fiyatı varil başına 107 dolardan fazla işlem gördü. O zaman ABD'de petrol stoklarının ETF'si olan Energy Select SPDR'nin (XLE) fiyatı, hisse başına 101 $ 'ın üzerindeydi. Ocak 2016'dan itibaren NYMEX aktif ayı ham petrol fiyatı Mayıs 2003'ten bu yana en düşük seviyesine geriledi. 20 Ocak'ta varil başına 26.19 $ 'lık bir düşüş kaydedildi. XLE, düşük seyreden ham petrolle aynı seviyeye geldi. hisse başına 49.93 dolar. Bununla birlikte, Mayıs 2003'te, aynı ETF'nin hisse başına 22 $ 'dan düşük seviyelerde işlem görmesi. Bu nedenle XLE'nin performansı ham petrolün performansını geciktirdi.
Gecikmenin nedenlerinden biri, 2015 Mart ayında petrolün yaklaşık 42 $ seviyesinde yeni bir çok yıl düşük seviyelere inmesiyle, varil başına 60 $ 'ın üzerinde bir hızla toparlanabilmesi olabilirdi. 2015 yılının sonlarında, ham petrolün 37.75 $ seviyesinde yeni bir düşüş göstermesiyle birlikte 50 doların üzerinde bir hızla yükseldi.
Ocak ayı sonundaki sermaye piyasası, 2016 yılının başında enerji emtia fiyatında bir iyileşme bekliyor olabilirdi. Bu, ham petrolün fiyatı 28 Ocak'ta 34.82 $ seviyesine yükseldi. Sadece sekiz günde% 30. Aynı zamanda, XLE dönem boyunca yaklaşık% 7 veya% 14 daha fazla hareket etti.
Sonuç olarak, ham petrolün fiyatı ham petrolde doğru bir şekilde yansıtılmadı, çünkü XLE 2008'de görülen seviyeyi korurken ham petrolün kendisi çok daha düşük seviyelerde kaldı. Bu bize ya petrol fiyatının çok düştüğünü ya da petrol fiyatlarının henüz emtia fiyatına yetişemediğini söylüyor.
Bunun gibi ayrılıklar genellikle fırsat yaratır. Profesyonel yatırımcılar, farklılıkları arayan pazarları sürekli olarak analiz ediyor. Varlık fiyatları ayrıldığında, ortalama bir reversiyon ticareti fırsatı doğar.
Başka bir deyişle, bir tane daha geride kalan bir piyasanın, bir tane satın alıp diğerini sayanlar için kazanç elde edeceği anlamına gelir. Bu durumda, XLE ETF'in satışı ve ham petrol vadeli işlemlerinin eş zamanlı olarak satın alınması, gecikmiş ETF'nin petrol fiyatını yakalaması halinde olumlu sonuçlar doğuracak bir ticaret veya yatırım kuracaktır. Bu ayrışmanın bir başka yansıması, genel olarak hisse senedi fiyatlarının ham petrol fiyatının geçtiğimiz aylarda bu kadar agresif bir şekilde düşmesiyle düşebilir. Ham petrol ile ilgili özkaynakların özsermaye endekslerinde yaygın olması, bunu kendi kendini gerçekleştiren bir kehanet haline getirebilir.