İnsanlar Neden Sabit Gelir Yatırımları Alınır?
2008 durgunluğundan sonra sabit gelirli yatırımlar talebi yükseldi.
Çünkü Federal Rezerv'in genişleyici para politikası , faiz oranlarını yedi yıl boyunca düşük bir rekor seviyesinde tuttu. Riskten kaçınmayan yatırımcılar portföylerinin çoğunu sabit gelirli ürünlere kaydırdı. Ödemeleri aynı seviyede tutmaları gerekiyordu.
Sabit Gelir Türleri
Dört adet sabit gelirli yatırım kategorisi vardır. Kısa vadeli ürünler düşük bir oran getirir, ancak paranızı sadece birkaç aylığına bağlarsınız. Uzun vadeli ürünler daha yüksek bir ücret öder, ancak paranızı yıllarca yatırmanız gerekir.
Türevler sentetik ürünlerdir. Değerlerini temeldeki kısa veya uzun vadeli ürünlerden alırlar. Paranızdan daha az yatırım yaptığınız için en büyük getiriye sahipler. Ama para kaybederlerse, ilk yatırımınızdan çok daha fazlasını kaybedebilirsiniz. Üçüncü taraf sabit gelirli ödemeler garanti edilir.
Kısa vadeli: Bu hesaplardaki faiz oranları, beslenen fon oranına veya dört yıl veya daha az bir Hazine bonosu oranına dayanmaktadır.
2008 yılında beslenen fon oranı sıfıra düştüğünde, bu ürünler süper düşük faiz oranları kazanmıştır. Daha yüksek bir getiri elde etmek için, bireysel yatırımcılar kısa vadeden uzun vadeli yatırımlara kaymıştır. İşletmeler günlük operasyonlar için ödemek için gerekli nakit akışını karşılamak için kısa vadeli krediler kullanırlar.
Tasarruf Hesapları : Banka , beslenen fon oranına göre size sabit bir faiz oranı öder.
İstediğiniz zaman ekleyebilir veya çekebilirsiniz.
Para Piyasası Hesapları : Banka size biraz daha yüksek bir faiz oranını öder. Karşılığında, en az miktarda depozito tutmalısınız. Bir yılda yapabileceğiniz işlemlerin sayısı sınırlıdır.
Mevduat Sertifikaları : Söz verdiğiniz getiri oranını elde etmek için kararlaştırılan bir süre için yatırdığınız parayı tutmalısınız.
Para Piyasası Fonları : Bunlar çeşitli kısa vadeli yatırımlara yatırım yapan yatırım fonlarıdır. Kısa vadeli menkul kıymetlere dayalı sabit bir ücret ödersiniz. Bunlar arasında Hazine bonosu, federal kurum notları ve Eurodollar mevduatları bulunmaktadır. Ayrıca repo anlaşmaları, mevduat belgeleri ve kurumsal ticari kağıtlar da içeriyordu. Bunlar ayrıca devletlerin, şehirlerin veya diğer belediye kurumlarının yükümlülüklerine dayanmaktadır.
Kısa Vadeli Tahvil Fonları: Bu yatırım fonları bir yıldan dört yıla kadar düşük riskli tahvillere yatırım yapmaktadır. Şirketlerinin çoğu kurumsal tahvillerdir.
Uzun Vadeli: Bu hesaplardaki faiz oranları Hazine bonolarını ve tahvillerini takip etmektedir. Oran, bağ süresine bağlıdır.
Bireysel Tahviller : Bu, kuruluşların önemli krediler alma şeklidir. Kredilerin aksine, tahviller herhangi bir güvenlik gibi satın alınabilir veya satılabilir. Hisse senedi fiyatları yükseldiğinde, tahvil fiyatları düşüyor.
Tahviller, hisse senetlerinden daha düşük getiri ve daha düşük risktir. Yatırımcılar, riskten kaçınmak istediklerinde bunları satın alırlar.
Birçok farklı tipte bağ vardır . En güvenli devlet tarafından verilir. En çok kullanılanlar ABD Hazine bonoları ve tahvillerdir (10.4 trilyon dolar). Ardından belediye bonoları (3,8 trilyon dolar) ve tasarruf bonoları . En güvenli oldukları için en düşük sabit geliri sunuyorlar.
Birçok yatırımcı, daha yüksek oran sunan kurumsal tahvillere dönüştü. Şu anda bu tahvillerde 8.1 trilyon dolar var. Şirketler, paraya ihtiyaç duyduklarında bunları satıyorlar, ancak stok yapmak istemiyorlar.
İki şirket tahvili ve hisse senedi melezi vardır. Tercih edilen hisse senetleri , bir tür stok olsalar bile, düzenli bir temettü öderler. Dönüştürülebilir tahviller , hisse senetlerine dönüştürülebilen tahvillerdir. Düzenli temettü ödeyen hisse senetleri genellikle sabit gelirli tahviller için ikame edilir.
Teknik olarak sabit bir gelir olmasalar da, portföy yöneticileri genellikle bu gibi davranırlar.
Eurobonds, Eurodollar tahvillerinin ortak adıdır. Bunlar, kendi ülke para birimi veya ABD doları yerine, Euro cinsinden ihraç edilen şirket tahvilleridir.
Tahvil Yatırım Fonları : Bunlar çok sayıda tahvile sahip olan yatırım fonlarıdır. Bu, bireysel yatırımcıların, satın alma ve satma zahmetine girmeden, tahvil sahibi olmanın faydalarını elde etmelerini sağlar. Yatırım fonları, çoğu yatırımcının kendi başlarına elde edebileceklerinden daha fazla çeşitlilik sağlar.
Borsa Yatırım Fonları : Bond ETF'ler düşük maliyetli oldukları için popülerdir. Sadece bir yatırım fonu gibi aktif yönetim yerine bir tahvil endeksinin performansını takip ederler.
Sabit Gelir Türevleri: Bu finansal ürünler, değerlerini temel tahvillerden almaktadır. Gelişmiş yatırımcılar, şirketler ve finansal firmalar bunları kayıplara karşı korunmak için kullanırlar.
- Seçenekler , bir alıcıya, üzerinde mutabakata varılan bir tarihte belirli bir fiyat üzerinden bir tahvil ticareti yapma yükümlülüğü değil, hakkı verir. Bir bağ satın alma hakkı çağrı seçeneği olarak adlandırılır. Tahvil satma hakkı satış opsiyonudur . Düzenlenmiş bir borsada işlem görmektedirler.
- Vadeli işlem sözleşmeleri , katılımcıları ticareti yürütmeleri için bağlayıcı olmadıkça seçenekler gibidir. Borsada işlem görüyorlar.
- Vadeli sözleşmeler, borsada işlem görmeyenler hariç vadeli sözleşmeler gibidir. Bunun yerine, doğrudan ya da bir banka aracılığıyla, iki taraf arasında ya Counter üzerinden işlem görüyorlar. Genellikle iki tarafın özel ihtiyaçlarına göre çok özeldirler.
- İpoteğe dayalı menkul kıymetler , değerlerini ev kredileri demetlerinden alır. Bir tahvil gibi, dayanak varlıkların değerine dayalı olarak bir getiri oranı sunarlar.
- Teminatlandırılmış borç yükümlülükleri , değerini otomatik krediler ve kredi kartı borcuna dayandırmaktadır. Bazen değeri için kurumsal tahviller demetleri kullanırlar.
- Varlığa dayalı ticari kâğıt , bir yıllık kurumsal tahvil paketleridir. Bunlar temel ticari varlıklara dayanmaktadır. Bunlar gayrimenkul, kurumsal oto filoları veya diğer ticari mülkleri içerir.
- Faiz swapları , tahvil sahiplerinin gelecekteki faiz oranı ödemelerini değiştirmelerine izin veren sözleşmelerdir. Bunlar sabit faizli tahvil sahibi ve biri esnek faizli tahvil sahibi arasındadır. Sayaç Üzerinden Ticaret Yapıyorlar. Swaplar , temel faiz oranı takasında seçenekler. Bir türeve dayalı bir türevlerdir. Sadece faiz oranı hareketleri hakkında spekülasyon yapmak için kullanılmalıdırlar.
- Toplam iade swapları, faiz ödemelerine benzer, ancak ödemeler tahvillere dayanmaktadır. Ayrıca, değerlerini bir tahvil endeksinden, bir özsermaye endeksinden veya bir borç demetinden de alabilirler.
Üçüncü Taraf Sabit Gelir Ödeme Akımları: Bazı sabit gelirler bir yatırımın değerine bağlı değildir. Bunun yerine, ödeme üçüncü bir tarafça garanti edilmektedir.
Sosyal Güvenlik: Belirli bir yaştan sonra sabit ödemeler yapılabilir. Federal hükümet tarafından garanti edilir ve ödediğiniz bordro vergilerine göre hesaplanır. Sosyal Güvenlik Güvence Fonu tarafından yönetiliyor.
Emekli maaşları : İşvereninizin, çalıştığınız yıl sayısına ve maaşınıza dayalı olarak sabit ödemeleri. Şirketler, sendikalar ve hükümetler, ödemelerin yapılabilmesi için yeterli maaşı olduğundan emin olmak için emeklilik fonları kullanırlar. Daha fazla işçi emekli olduğu için, daha az sayıda şirket bu faydayı sunuyor.
Sabit Faizli Oranlar : Üzerinde anlaşılan bir süre boyunca sabit bir ödeme yapılmasını garanti eden bir sigorta ürünüdür. Daha az işçi emekli olduktan sonra bunlar artıyor.
Sabit Gelirin ABD Ekonomisini Nasıl Etkileyeceği
Sabit gelir, ABD ekonomisini sarsıran likiditenin çoğunu sağlar. İşletmeler büyümek için fon toplamak için tahvil piyasasına gidiyor. Günlük işlemler için gereken parayı almak için para piyasası araçlarını kullanırlar. İşte bu para piyasalarında bir koşuş olduğunda olan şey.
Hazine bonoları, notları ve tahvilleri faiz oranlarının belirlenmesine yardımcı olur. Nasıl? Hazine bonolarına olan talep düştüğünde, verim yükselir. Yatırımcılar daha sonra benzer sabit getirili yatırımlar üzerinde daha yüksek faiz oranları talep ediyorlar. Bu, oto, okul ve ev kredileri üzerinde daha yüksek oranlar gönderir.
Düşük faiz oranları enflasyonu tetikleyebilir. Çünkü çok az miktarda malın peşinde olan çok fazla likidite var. Enflasyon tüketici harcamalarında ortaya çıkmazsa, yatırımlarda varlık balonları yaratabilir.
Geleceği tahmin etmek için Hazine verimlerini de kullanabilirsiniz. Örneğin, tersine çevrilmiş bir getiri eğrisi genellikle bir durgunluğu müjdelemektedir. Bu olduğunda, mortgage faiz oranları üzerinde aynı etkiye sahiptir. Ekonominin yüzde 6'sını destekleyen gayrimenkul talebini etkiliyor. Tahviller, mortgage faiz oranlarını etkiler çünkü aynı yatırımcılar ile rekabet halindedirler. Tahvil faizleri düştüğünde, ipotek oranları da zorunludur.
Hazine bonolarına olan talep , doların değerini etkileyen üç faktörden biridir . Çünkü her ikisi de güvenli liman yatırımları olarak görülüyor ve birlikte yükselip düşüyor. Ancak bazen yüksek faiz oranları beklentisi dolara olan talebi artırıyor.