Uzun Vadeli Yatırımcılar için Endeks Fonları Akıllı
Aktif olarak yönetilen bir fon portföy yöneticisi, yatırımları seçerek ve seçerek piyasayı yenmeye çalışır. Yönetici, S & P 500 gibi piyasa endeksinden daha iyi performans gösterme girişimi için birçok yatırımın derinlemesine analizini gerçekleştirir.
Endeks Fonu Nedir?
Endeks fonlarının pasif olarak yönetildiği kabul edilir. Endeks fonunun yöneticisi, endekste bulunan hisselerin tamamını veya neredeyse tamamını satın alarak endeksin getirisini taklit etmeye çalışır.
Yatırım fonları ve borsa yatırım fonları ile yüzlerce piyasa endeksi yatırılabilir.
Aktif Yönetilen Fon veya Endeks Fonları Sahibi Olmalı mı?
Piyasadan daha iyi performans gösterme potansiyeli, aktif olarak yönetilen fonların endeks fonları üzerinde bir avantajıdır ve bu durumun performans riski yatırımcılar açısından caziptir. Ne de olsa, fonun müdürüne yalnızca piyasa iadesini alacağınızı, daha düşük bir nominal ücret alacağınızı düşündüğünüzde, neden bir endeks fonuna yerleşiyorsunuz? Ne yazık ki, aktif olarak yönetilen fonların tutarlı bir şekilde kendi endekslerinden daha iyi performans gösterebileceğine dair kanıtlar bulmak zordur. Bireysel bir yatırımcının , aktif olarak yönetilen fonun belirli bir yılda endeksinden daha iyi performans göstereceğini tespit etmesi daha da zorludur.
Vanguard'a göre, 2007'ye kadar giden 10 yıl boyunca, aktif olarak yönetilen ABD hisse senedi fonlarının çoğunluğu, daha iyi performans göstermeye çalıştıkları endeksten düşük performans gösterdi. Örneğin, aktif olarak yönetilen ABD büyük karışım fonlarının% 84'ü endeksini düşük tuttu ve aktif olarak yönetilen ABD küçük değer fonlarının % 68'i de düşük performans gösterdi.
Dava aktif olarak yönetilen tahvil fonları için daha da kötü. Bu durumda aktif olarak yönetilen tahvil fonlarının yaklaşık% 95'i, 2007 yılına kadar giden 10 yıl için endekslerini düşük performansa uğratmıştır.
Aktif Yönetim: Şans veya Beceri?
Bazı fonların gerçekten endekslerini attığına dikkat edin, o zaman neden bunları satın almıyorsunuz? Peki, aktif yöneticinin yatırım seçiminde yetenekli olup olmadığını nasıl bilebiliriz, yoksa sadece şanslı mıydı?
Bir Barclays Global Investors çalışmasından elde edilen kanıtlar, aktif bir yönetici tarafından indeksi atlamaya devam etmek için şansın düşük kaldığını göstermektedir.
1 Nisan 2001'den 31 Mart 2016'ya kadar olan 15 yıllık süreçte, aktif olarak yönetilen ABD büyük şirket fonlarının sadece% 29'u S & P 500 Endeksi'ni geçebildi. Bu, aktif yönetimin, özellikle uzun süreler boyunca, pasif yönetime kaybettiği katı bir ifadedir. Bu yüzden endeks fonları uzun vadeli yatırımcılar için en iyisidir.
Maliyetle İlgili Konular: Endeks Fonları Etkinliği Aştı
Aktif olarak yönetilen fonlar endeks fonlarına kıyasla dezavantajlı bir şekilde başlar. Aktif olarak yönetilen bir fonun ortalama yönetim gideri , pasif yönetilen kuzeninden% 1 daha fazladır. Gider konusu, aktif olarak yönetilen fonların endekslerinin altında kalmasının nedenlerinden biridir.
Vergi Hususları: Endeks Fonları Vergi Verimlidir
Fon geri dönüş rakamlarına yansıtılmayan bir diğer konu ise, aktif olarak yönetilen fonun portföy yöneticisinin - ekstra getiri arayışında olan - bir endeks fonundan daha sık satın aldığı ve sattığıdır. Aktif yönetici tarafından ciro olarak bilinen hisse senetlerinin bu alım ve satımı, fonun emekli olmayan bir hesaba sahip olması koşuluyla, fon pay sahiplerine vergilendirilebilir sermaye kazancıyla sonuçlanır.
Kanıtlar, iyi aktif yöneticilerin olduğunu , ancak bu tür yöneticilerin performanslarını daha iyi bulmalarını zorlaştırdığını göstermektedir. Daha da önemlisi, Barclays çalışmasının gösterdiği gibi, belirsizlik her zaman iyi yöneticileri kuşatmaktadır. Daha iyi performans gösterebilirler mi?