Yaygın Olanlar Üzerinde Tercih Edilen Stokları Tercih Etmelisiniz
Tercih edilen hisse senetleri, ortak hisse senedi gibi bir temettü ödemesi yapar.
Aradaki fark, tercih edilen stokların düzenli aralıklarla üzerinde anlaşılan bir temettü ödemesidir. Bu kalite, tahvillerinkine benzer. Ortak hisse senetleri, şirketin ne kadar karlı olduğuna bağlı olarak kar payı ödeyebilir. Tercih edilen hisse senedi temettüleri, genellikle hisse senedi temettülerinden daha yüksektir. Temettü ayarlanabilir ve Libor ile değiştirilebilir ya da asla değişmeyen sabit bir miktar olabilir.
Tercih edilen hisse senetleri, vadeye kadar elde tutarsanız ilk yatırımlarınızı geri alacağınız için tahviller gibidir. Çoğu durumda 30 yıl ila 40 yıl. Ortak stok değerleri sıfıra düşebilir. Bu olursa, hiçbir şey elde edemezsiniz.
Tercih edilen hisse senetleri ihraç eden şirketler, ihraç fiyatını ödeyerek vadeden önce bunları geri alabilirler. Tahvil gibi ve hisse senetlerinin aksine, tercih edilen hisse senetleri herhangi bir oy hakkı vermez.
Tercih Edilen Stokları Aldığınızda
Sabit bir gelir akışına ihtiyaç duyduğunuzda, tercih edilen stokları düşünmelisiniz.
Bu özellikle faiz oranları düşük olduğunda geçerlidir. Çünkü tercih edilen hisse senedi temettüleri tahvillerden daha yüksek bir gelir akışı sağlıyor. Daha düşük olmasına rağmen, gelir hisse senedi temettülerinden daha istikrarlıdır.
Faiz oranları yükseldiğinde bunları satmalısınız. Çünkü değer kaybetmeye başladıkları zamandır. Aynı zamanda tahvillerle de doğru.
Sabit gelir akışı, faiz oranlarının diğer yatırımlardaki getirileri artırmasıyla daha az değerli hale gelir.
Hisse senedi fiyatları yükseldiğinde, tercih edilenler de değer kaybedebilir. Çünkü şirket onları arayabilir. Bu, fiyatlar yükselmeden önce sizden tercih edilen hisse senetleri satın aldıkları anlamına gelir.
Tercih Edilen Hisse Senetleri ile Ortak Hisse Senetleri
Bu tablo, tercih edilen hisse senetleri, ortak stoklar ve tahviller arasındaki farkı göstermektedir.
| özellik | Tercihli | Ortak | bağ |
|---|---|---|---|
| Şirketin Mülkiyeti | Evet | Evet | Yok hayır |
| Oy Hakları | Yok hayır | Evet | Yok hayır |
| Güvenlik Fiyatı: | Kazanç | Kazanç | S & P Değerlendirmesi |
| temettüler | Sabit | değişir | Sabit |
| Vadeye Kadar Tutulduysa Değer | Tam | değişir | Tam |
| Şirket Varsayılanları varsa Sipariş Ücreti | İkinci | Üçüncü | İlk |
Tercih Edilen Hisse Türleri
Dönüştürülebilir tercih edilen hisse senetleri gelecekte bir noktada hisse senedine dönüştürülme seçeneğine sahiptir. Bunun ne olduğunu belirleyen nedir? Üç şey:
- Kurumun Yönetim Kurulu bir dönüşüme oy verebilir.
- Dönüştürmeye karar verebilirsiniz. Bu opsiyonu sadece , hisse senedinin fiyatı , tercihlerinizin net bugünkü değerinden daha fazla ise kullanacaksınız. Net bugünkü değer, beklenen temettü ödemelerini ve tercih edilenin ömrü sona erdiğinde alacağınız fiyatı içerir.
- Stok , önceden belirlenmiş bir tarihte otomatik olarak dönüştürülmüş olabilir.
Kümülatif tercih edilen hisse senetleri , şirketlerin zaman zaman kötü olduğu zaman temettü ödemelerini askıya almasına izin verir. Yine de, zamanlar tekrar iyi olduğunda, kaçırılan temettü ödemelerini ödemelidirler. Aslında, ortak hissedarlara temettü ödemesi yapmadan önce bunu yapmaları gerekir. Bu avantajı olmayan tercih edilen hisse senetleri kümülatif olmayan stoklar olarak adlandırılır.
Kullanılabilir tercih edilen hisse senetleri , şirketin belirli bir tarihten sonra herhangi bir zamanda hisse senedini kullanma hakkını verir. Bu seçenek genellikle şirketin hisse senedini ödeyeceği fiyatı tanımlar. İade tarihi genellikle birkaç yıldır değildir. Bu stoklar, eklenen itfa riskini karşılamak için daha yüksek bir temettü ödemektedir. Niye ya? Faiz oranları düşerse şirket itfaya başvurabilir. Daha düşük oranda yeni tercihler çıkartacaklar ve bunun yerine daha küçük bir temettü ödeyeceklerdi.
Bu yatırımcı için daha az kar demektir.
Şirketler Tercih Edilen Stokları Neden Veriyor?
Şirketler, büyümek için sermaye toplamak amacıyla tercih edilen hisse senetleri kullanmaktadır. Kurumun temettüleri askıya alma yeteneği, tahviller üzerindeki en büyük avantajı. Sadece yönetim kurulu oyu gerektirir. Temerrüde düşme riski yoktur. Şirket tahvillerine faiz ödemezse, temerrüt eder.
Şirketler ayrıca, şirket sahipliğini başka bir şirkete devretmek için tercihli hisse senedi kullanıyorlar. Bir kere, şirketler tercih edilen hisse senetlerinin temettü gelirleri üzerinden bir vergi indirimi alırlar. Aslında, temettülerden elde edilen gelirin ilk yüzde 80'ine vergi ödemek zorunda değiller. bireysel yatırımcılar aynı vergi avantajını alamazlar. İkincisi, şirketler, hisse senetlerinden daha çok tercih edilen stokları satabilirler. Çünkü sahipler ortak hisselerin sahipleri olmadan önce geri ödeneceklerini biliyorlar.
Bu avantaj, ABD Hazinesinin, Borçlu Varlık Giderim Programının bir parçası olarak bankalarda tercih edilen hisse senedi hisselerini satın almasının nedeniydi . Bankaları sermayelendirdi, böylece iflas etmedi. Aynı zamanda, Hazine hükümeti korumak istedi. Mükellefler, bankalar herhangi bir şekilde temerrüt edildiyse, ortak hissedarlardan önce geri ödeneceklerdir.
Tercih edilen hisse senetleri genellikle son çare olarak verilir. Şirketler, ortak hisse senetleri ve tahviller ihraç edebilecekleri her şeyi aldıktan sonra kullanırlar. Çünkü tercih edilen stoklar tahvillerden daha pahalıdır . Tercih edilen hisse senetleri ile ödenen temettüler, şirketin vergi sonrası karından gelir. Bu giderler indirilemez. Tahvillerden ödenen faiz ise vergiden düşülebilir. Bu şirket için daha ucuz çalışır. (Kaynak: “Tercih Edilen Stokların Gücü”, Motley Fool, 24 Nisan 2001.)