Varlık Kabarcısının İşaretlerini Tanıma
Böyle bir balon da varlık enflasyonu denir.
Üç nedenleri
Düşük faiz oranları, varlık balonunun en sık görülen sebebidir. Para arzının aşırı genişlemesini yaratırlar. Bu nedenle, yatırımcılar ucuza borçlanabilir, ancak tahvillerini iyi bir şekilde iade edemezler. Bu nedenle, başka bir varlık sınıfı ararlar.
En büyük ikinci neden, talep çeken enflasyon . Bir varlık sınıfının aniden popüler hale geldiği zamandır. Varlık fiyatları yükseldikçe, herkes kar elde etmek istiyor. Ancak tüketici fiyat endeksi her zaman bu enflasyon biçimini tam olarak yakalamamaktadır. Dolayısıyla politika yapıcılar bunu görmezden geliyor.
Üçüncü olarak, bir arz açığı bir varlık balonunu ağırlaştıracaktır. Yatırımcılar buralarda dolaşacak kadar varlık olmadığını düşünüyorlar. Panik yapıyorlar ve tükenmeden önce daha fazla satın almaya başlıyorlar.
Örnekler
2005 - Konut. 2005 yılında gayrimenkulde bir varlık balonu oluştu. Kredi temerrüt ipoteğe dayalı menkul kıymetler gibi sigortalı türevleri takas ediyor .
Hedge fon yöneticileri bu sözde risksiz menkul kıymetler için büyük bir talep yarattı. Bu onları destekleyen ipotek talebi yarattı.
İpotekler için bu talebi karşılamak için, bankalar ve ipotek komisyoncuları hemen hemen herkese ev kredileri teklif etti. Bu, ev sahiplerinin buluşmaya çalıştığı konut talebini artırdı .
Pek çok insan ev satın aldı, içlerinde yaşamaya ya da hatta kiraya vermedi, aynı zamanda fiyatlar yükseldikçe satacak yatırımlar gibi. Homebuilderler nihayetinde talebe yakalandıklarında, 2006'da konut fiyatları düşmeye başladı. Bu, varlık balonunu patlattı. 2006 yılında subprime mortgage krizini yarattı. Bu, 2007'de bankacılık kredisi krizine ve 2008'deki küresel finansal krize yol açtı.
2008 - Yağ. Aktif balon 2008 yazında petrol fiyatları ile başladı. Yatırımcılar, 2007 yılında borsadan çıkmış ve petrol vadeli yatırımlarına başlamıştır. İlk başta, Çin'den gelen talebin Nijerya'da hafif bir kıtlık nedeniyle arzın önüne geçeceğini düşünüyorlardı. Ancak arz durgunluğa bağlı olarak o yıl düştü, arz artarken. Bu, varlık balonunun yüksek petrol fiyatları yaratmasını engellemedi / Temmuz 2008'de 143.68 $ 'lık bir varil rekoru kırdı. Daha fazlası için, 2008 yılında Gaz Fiyatları'na bakınız.
2011 - Altın. Altın fiyatları Eylül 2011'de ons başına 1.895 dolar seviyesine ulaştı. 2009'da yükselmeye başladı ve Kasım ayında rekor 1.081 dolara yükseldi. Yatırımcılar, mücevherat veya diş dolguları üretmedeki değeriyle değil, küresel finansal krize karşı altın bir hedge olarak satın aldı. Birçoğu küresel ekonominin hızla iyileşeceğini düşünüyordu.
Olmadığında altın fiyatları iki yıl daha yükseldi. Daha fazlası için bkz. Altın, "Nihai Kabarcık", Burst .
2012 - Hazine Notları. Hazine faizleri 1 Haziran 2012'de 200 yılın en düşük seviyesine ulaştı. 10 yıllık Hazine notundaki verim, gün içinde yüzde 1,44 oranında kısarak yüzde 1,47 oranında değer kazandı. Fed, Eylül 2011'den bu yana hazinelerde aylık 85 milyar $ 'lık bir talep aldı ve bu da talebi hızlandırdı (bu da düşük fiyatları korudu).
İkincisi, yatırımcılar yüksek işsizlik ve avro bölgesi borç krizinin kötüleşmesinden endişe ediyorlardı . Stokları sattılar, Dow'u 275 puan aşağıya taşıdılar ve güvenli ABD Hazine notlarını satın aldılar. Sonuç olarak, ipotek oranları da düştü. Bu konut piyasasını canlandırmaya yardım etti. Daha fazla bilgi için, bkz. Hazine Bonoları ve İpotek Faiz Oranları Arasındaki İlişki .
2013 yılında, Fed'in hazine bonosu alımlarını Eylül ayında sarmaya başlayacağını ima etmesiyle faiz oranları yükselmeye başladı.
Hazine getirileri mayıs ve temmuz ayları arasında yüzde 75 arttı. Fed, hükümet Ekim ayında kapatıldığında , planlanan eylem planını erteledi. Bu nedenle, 10 yıllık Hazine'deki getiriler yüzde 2,5-2,8 arasında kalmıştır.
2013 - Borsa. Borsa 2013'te başladı. Temmuz ayında rekor olarak herhangi bir yıldan fazla puan kazandı. 11 Mart'ta, Dow Jones Endüstriyel Ortalama , 9 Ekim 2007'de 14.164.43'lük bir önceki rekorunu kırarak 14.254.38'de kapanmıştır. 7 Mayıs'ta, 15.056.20'de kapanış 15.000 bariyeri kırmış ve 21 Kasım'da 16.000 bariyerini geçmiştir. saat 16,009,99. Dow, yıl boyunca yüksekliğini 31 Aralık 2013 tarihinde 16.576.55 olarak belirledi. Ayrıntılar için bkz. Dow Kapanış Tarihi .
Fiyat artışları, hisse senedi fiyatlarının temelini oluşturan şirket kazançlarından daha hızlı yükseldi. Şirketler gelirleri artırmadan maliyetleri düşürerek kazançlarda artış sağladı. Birçok tüketici ürününe olan talep zayıftı, çünkü işsizlik hala yüksek (yaklaşık yüzde 7) ve ortalama gelir seviyeleri düşüktü. Yatırımcılar, Fed'in QE'yi reel ekonomik büyüme ile ilgili olduğundan daha fazla azaltacağı konusunda daha endişeliydi.
2014 ve 2015 - ABD Doları. Forex tüccarları, Temmuz 2014 ile 2015 ortası arasında yüzde 25 artış gösteren dolara damgalı geçti. ABD Merkez Bankası, parasal genişlemenin Ekim ayında sona ereceğini duyurduğu zaman oldu. Aynı zamanda, Avrupa Merkez Bankası QE'ye başlayacağını ve ABD GSYİH'sının önemli ölçüde iyileştiğini belirtti . Bütün bunlar, özellikle Çin'deki Avrupa Birliği ve gelişmekte olan pazarlardaki zayıflıkla birlikte Amerikan ekonomik gücünü yansıtıyordu. Daha fazla bilgi için ABD Doları Endeksine ve Euro'dan Dolara Dönüştürme Geçmişi'ne bakınız .
Güçlü dolar ihracatı, 2015 yılında ABD GSYİH'sını düşürdü. Aynı zamanda petrol fiyatlarındaki düşüşü de ağırlaştırdı. Petrol endüstrisindeki bu maliyet işleri. Ayrıca pek çok şeyl petrol şirketinin yaşayabilirliğini de tehdit etti.
2017 - Bitcoin. 2017 yılında, Bitcoin , önceki varlık balonunun yükselişini gölgede bırakarak% 955 yükseldi. Yılın başındaki toplam piyasa değeri 16 milyar dolardı. Aralık ayı ortalarında 171 milyar dolardı. 29 Kasım 2017'de, tek bir Bitcoin'in fiyatı 11.000 $ seviyesine ulaştı. Saatler sonra, 9.500 dolara düştü. Bu yıl 968,23 $ başladı.
Bitcoin'in yükselişinin bir nedeni, Japon Finansal Hizmetler Ajansı'nın Nisan ayında yasal bir ödeme yöntemi olarak tanınması. Japon tüccarlar tüm pazarın yüzde 60'ını oluşturmaktadır. Bitcoin bir dijital para birimidir. Bu bilgisayar tabanlı bir parasal değişim biçimidir. Hiçbir hükümet veya merkez bankası, bunları denetlemez, üretmez veya düzenlemez. Eylül 2015'te ABD Emtia Vadeli İşlemleri Komisyonu, Bitcoin'i bir mal olarak belirledi.
Kendinizi bir Varlık Kabarcıkından Nasıl Korursunuz
Bir varlık balonunun ayırt edici özelliği irrasyonel bir ihmalkarlıktır . Hemen hemen herkes bu varlığı satın alıyor. Uzun zamandır, bu varlığın satın alınması karlı görünüyor. Genellikle fiyat sadece yıllarca devam ediyor.
Sorun şu ki, bir balonu zaman geçirmek zor. Bu nedenle, iyi çeşitlendirilmiş bir yatırım portföyüne sahip olan çoğu finansal planlamacının tavsiyelerini takip edin. Çeşitlendirme , evinizde stokların , tahvillerin, emtiaların ve hatta eşitliğin dengeli bir karışımı anlamına gelir. Hala dengeli olduğundan emin olmak için varlık tahsisini tekrar gözden geçirin. Altında bir varlık baloncuğu veya hatta konut varsa, o varlık sınıfında sahip olduğunuz yüzdeyi yukarı çekecektir . Bu satış zamanı. Nitelikli bir mali planlayıcı ile çalışın ve mantıksız bir coşkunluğa yakalanmayacak ve bir varlık balonuna avlanmayacaksınız.