En Az Beşte
ABD Hazine Bonoları
En önemlisi, Hazine Bakanlığı tarafından ihraç edilen ABD Hazine bonoları, notları ve tahvillerdir . Diğer tüm uzun vadeli sabit oranlı tahviller için oranları belirlemek için kullanılırlar. Hazine, federal hükümetin operasyonlarını finanse etmek için açık artırmada satıyor.
Ayrıca ikincil piyasada yeniden satılmaktadır. Onlar dünyanın en büyük ekonomisi tarafından güvence altına alındığından beri en güvenli olanlarıdır. Bu da en düşük dönüşü teklif ettikleri anlamına gelir. Ancak, hemen hemen her kurumsal yatırımcı , şirket ve egemen varlık fonuna aittir. Hazine ayrıca enflasyona karşı korunan Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler de satmaktadır.
Tasarruf Bonoları
Tasarruf bonoları da Hazine Bölümü tarafından verilmektedir. Bunlar bireysel yatırımcılar tarafından satın alınacak. Bu yüzden bireyler için uygun fiyatlı hale getirmek için yeterince düşük miktarlarda ihraç ediliyorlar. Tahviller, her altı ayda bir enflasyona göre ayarlanmış olmaları dışında, Tasarruf tahvilleri gibidir.
Ajans Tahvili
Fannie Mae ve Freddie Mac gibi yarı devlet kurumları federal hükümet tarafından garanti edilen tahvilleri satarlar.
Belediye Tahvili
Belediye tahvili çeşitli şehirler tarafından verilir. Bunlar vergiden muaftır, ancak şirket tahvillerinden biraz daha düşük faiz oranlarına sahiptir.
Federal hükümet tarafından verilen tahvillerden biraz daha riskliler. Şehirler bazen varsayılan olarak çalışır.
Kurumsal Tahviller
Kurumsal tahviller , her çeşit şirket tarafından ihraç edilmektedir. Devlet destekli tahvillerden daha risklidirler, dolayısıyla daha yüksek bir getiri oranı sunarlar. Temsilci banka tarafından satılıyorlar.
Üç tür kurumsal tahvil vardır:
- Önemsiz tahviller veya yüksek getirili tahviller, büyük bir temerrüde düşme şansı olan şirketlerden kurumsal tahvillerdir. Riski telafi etmek için daha yüksek faiz oranları sunarlar.
- Tercih edilen stoklar teknik olarak stoklardır, ancak A-tahvilleri gibi davranırlar. Tahvil ödemeleri gibi, düzenli aralıklarla size sabit temettü ödersiniz. Hisse senedi sahipleri, hissedarlardan sonra ancak ortak hissedarlardan önce ödeme yaptıkları için stoklardan biraz daha güvenlidir.
- Mevduat Sertifikaları bankanız tarafından ihraç edilen tahviller gibidir. Esasen, garantili sabit getiri oranı için bankaya belirli bir süre için borç verirsin.
Tahvil bazlı Menkul Kıymet Türleri
Avantajlarından yararlanmak için gerçek bir tahvil almak zorunda değilsiniz. Ayrıca tahvillere dayalı menkul kıymetler de alabilirsiniz. Tahvil yatırım fonları içerir . Bunlar farklı türdeki tahvillerin koleksiyonları. İşte tahvil ve tahvil fonları arasındaki fark .
Tahvil menkul kıymetleri de bono borsa yatırım fonları içerir . Yatırım fonları gibi davranırlar, ancak aslında temel tahvilleri yoktur. Bunun yerine, ETF'ler farklı bağ sınıflarının performansını izler. Bu performansa göre ödeme yapıyorlar.
Bono bazlı türevler , değerlerini altta yatan tahvillerden alan karmaşık yatırımlardır.
İçerirler:
- Seçenekler , bir alıcıya, üzerinde mutabakata varılan bir tarihte belirli bir fiyat üzerinden bir tahvil ticareti yapma yükümlülüğü değil, hakkı verir. Bir tahvil alma hakkı, çağrı opsiyonu olarak adlandırılır ve satma hakkı, satış opsiyonu olarak adlandırılır. Düzenlenmiş bir borsada işlem görmektedirler.
- Vadeli işlem sözleşmeleri , katılımcıları ticareti yürütme zorunluluğu dışında seçenekler gibidir. Borsada işlem görüyorlar.
- Vadeli sözleşmeler, borsada işlem görmeyenler hariç vadeli sözleşmeler gibidir. Bunun yerine, doğrudan ya iki taraf arasında ya da bir banka aracılığıyla doğrudan tezgah üzerinden işlem görüyorlar. İki tarafın özel ihtiyaçlarına göre özelleştirildi. Örneğin, ipotek edilecek olan ipotekler, ileri bir tarihte satılan ipoteğe dayalı menkul kıymetler için vadeli sözleşmelerdir.
- İpoteğe dayalı menkul kıymetler ev kredileri paketlerine dayanmaktadır. Bir tahvil gibi, dayanak varlıkların değerine dayalı olarak bir getiri oranı sunarlar.
- Teminatlandırılmış borç yükümlülükleri , otomobil kredileri ve kredi kartı borcuna dayanmaktadır. Bunlar ayrıca şirket tahvillerinin demetleridir.
- Varlığa dayalı ticari kâğıt , gayrimenkul, şirket filoları veya diğer ticari mülkler gibi temel ticari varlıkların değerine dayanan bir yıllık kurumsal tahvil paketleridir.
- Faiz swapları , tahvil sahiplerinin gelecekteki faiz oranı ödemelerini değiştirmelerine izin veren sözleşmelerdir. Bir sabit faizli tahvilin sahibi ile diğeri esnek faizli tahvil sahibi arasında gerçekleşir. Sayaçlar üzerinden işlem görüyorlar.
- Toplam getiri swapları, ödemeler tahviller, tahvil endeksi, özsermaye endeksi veya borç bakiyesi haricinde faiz swapları gibidir. (Kaynak: “Sabit Gelir Türevlerine Giriş”, Ennis Knupp ve Associates. “Türevlere Genel Bakış”, “Chicago Board Options Exchange.”