Üç Menkul Kıymet Türünü Anlamak
Bu nedenle, menkul kıymetler kolayca işlem görmektedir. Bu sıvı oldukları anlamına geliyor. Fiyatlandırmaları kolaydır ve varlıkların temel değerinin mükemmel göstergesidir.
Tüccarlar, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından belirlenen yasalara uymak üzere eğitilmelerini sağlamak için menkul kıymetler alıp satmak için lisans almış olmalıdır.
Menkul kıymetlerin icadı, finansal piyasaların muazzam başarısını yarattı.
Üç Çeşit Menkul Kıymet Var
1. Hisse senedi menkul kıymetleri bir şirketin hisseleridir. Bir şirketin hisse senetlerini bir broker aracılığıyla satın alabilirsiniz. Hisseleri sizin için seçen bir yatırım fonu hisselerini de satın alabilirsiniz. Hisse senedi türevleri için ikincil piyasa borsadır . New York Borsası , NASDAQ ve BATS içerir .
İlk halka arz , şirketlerin ilk defa hisse senedi satmasıdır. Goldman Sachs veya Morgan Stanley gibi yatırım bankaları bunları doğrudan nitelikli alıcılara satıyor. Halka arzlar pahalı bir yatırım seçeneğidir. Şirketler, bunları toplu miktarlarda satıyor. Borsaya girdiklerinde, fiyatları genellikle yükselir. Ama belli bir süre geçene kadar para kazanamazsınız. O zaman hisse senedi fiyatı ilk teklifin altına düşmüş olabilir.
2. Borçlanma senetleri , bir şirkete veya bir ülkeye yapılan tahvil denen kredilerdir.
Bir komisyoncudan tahvil satın alabilirsiniz. Ayrıca seçilmiş tahvillerin yatırım fonlarını da satın alabilirsiniz.
Derecelendirme şirketleri, tahvilin geri ödenmesinin ne kadar muhtemel olduğunu değerlendiriyor. Bu firmalar Standard & Poor's , Moody's ve Fitch's içerir. Başarılı bir tahvil satışını garantiye almak için, borçlular, notlarının AAA'nın altında olması durumunda daha yüksek faiz oranları ödemek zorundadır.
Skorlar çok düşükse, önemsiz bağlar olarak bilinir. Risklerine rağmen, yatırımcılar yüksek faiz oranları sundukları için önemsiz tahvilleri satın alırlar.
Şirket tahvili bir şirkete verilen kredidir. Tahviller bir ülkeye ise, devlet borçları olarak bilinir. ABD hükümeti Hazine tahvilleri veriyor . Bunlar en güvenli tahviller olduğu için, Hazine getirileri tüm diğer faiz oranlarının ölçütüdür. Nisan 2011'de, Standard & Poor'un ABD borcundaki görünümünü kestiğinde, Dow 200 puan düştü. Bu, Hazine tahvil faizlerinin ABD ekonomisine ne kadar önemli olduğu.
3. Türev menkul kıymetler , temel hisse senetleri, tahviller veya diğer varlıkların değerine dayanır. Yatırımcıların varlığın kendisini satın almaktan daha yüksek getiri elde etmelerine izin veriyorlar.
Stok seçenekleri , peşin alım yapmadan stoklarda işlem yapabilmenizi sağlar. Küçük bir ücret karşılığında, belirli bir tarihte belirli bir tarihte satın almak için bir arama seçeneği satın alabilirsiniz. Hisse senedi fiyatı artarsa, seçeneğinizi kullanın ve hisse senedini daha düşük olan anlaşmalı fiyattan satın alın. Üzerine tutunabilir veya daha yüksek fiili fiyat için hemen satabilirsiniz.
Satın alma seçeneği , hisse senedini belirli bir tarihte üzerinde anlaşılan bir fiyattan satma hakkını verir. Hisse senedi fiyatı o gün daha düşükse, satın alır ve üzerinde anlaşılan, daha yüksek fiyattan satarak kar elde edersiniz.
Hisse senedi fiyatı daha yüksekse, seçeneği kullanmazsınız. Sadece ücret için ücrete mal olur.
Vadeli işlem sözleşmeleri , emtiaya dayalı türevlerdir. En yaygın olanlar petrol, para birimleri ve tarım ürünleridir. Seçenekler gibi, marj denen küçük bir ücret ödersiniz. Gelecekte üzerinde anlaşılan bir fiyat için mal almak veya satmak hakkını verir. Futures, seçeneklerden daha tehlikelidir çünkü bunları kullanmanız gerekir. Gerçekleştirmek zorunda olduğunuz gerçek bir sözleşme yapıyorsunuz.
Varlığa dayalı menkul kıymetler, değerleri temelde varlıkların, genellikle tahvillerden elde edilen getirilere dayanan türevlerdir. En çok bilinenler, ipotek destekli menkul kıymetlerdir ve bu da alt faizli mortgage krizinin yaratılmasına yardımcı olmuştur. Daha az tanıdık varlık destekli ticari kağıttır . Ticari gayrimenkul veya otomobil gibi varlıklar tarafından desteklenen bir kurumsal krediler bütünüdür.
Teminatlandırılmış borç yükümlülükleri bu menkul kıymetleri alır ve bunları benzer risklere sahip dilimlere veya dilimlere bölüştürür.
Açık artırma menkul kıymetleri, değerleri şirket tahvilleri haftalık ihaleleriyle belirlenen türevlerdi. Artık yoklar. Yatırımcılar, getirilerin altta yatan tahviller kadar güvenli olduğunu düşündüler. Menkul kıymetlerin iadeleri, komisyoncu bayilerince yürütülen haftalık veya aylık ihalelere göre belirlendi. Çok fazla yatırımcının katılmadığı sığ bir pazardı. Bu da menkul kıymetleri tahvillerden daha riskli hale getirdi. Müzayede faizli menkul kıymetler piyasası 2008'de dondu. Bu, birçok yatırımcıyı çantaya bıraktı. SEC soruşturmalarına yol açtı.
Menkul Kıymetler Ekonomiyi Nasıl Etkiler?
Menkul kıymetler, paraya sahip olanların yatırım sermayesine ihtiyaç duyanları bulmasını kolaylaştırır. Bu, yatırımın birçok yatırımcıya kolay ve erişilebilir olmasını sağlar. Menkul kıymetler piyasaları daha verimli hale getirir.
Örneğin, borsa, yatırımcıların hangi şirketlerin iyi performans gösterdiğini ve hangilerinin bulunmadığını kolaylaştırır. Para hızla büyüyen işlere gider. Bu performans ödüllendirir ve daha fazla büyüme için bir teşvik sağlar.
Menkul kıymetler de iş döngüsünde daha fazla yıkıcı dalgalanmalar yaratır. Satın almak çok kolay olduğu için, bireysel yatırımcılar bunları dürtüsel olarak satın alabilirler. Pek çoğu, tam olarak bilgilendirilmeden veya çeşitlendirilmeden kararlar alır. Hisse senedi fiyatları düştüğünde, tüm hayat tasarruflarını kaybederler. Bu siyah Perşembe günü gerçekleşti ve 1929 Büyük Buhranına yol açtı.
Türevler bu oynaklığı daha da kötüleştirir. İlk önce, yatırımcılar türevleri finansal piyasaları daha az riskli hale getirdi. Onların yatırımlarını korumalarına izin verdiler. Hisse senedi aldılarysa, stokların düşmesi durumunda bunları korumak için yeni seçenekler satın aldı. Örneğin, CDO'lar bankaların daha fazla kredi almalarına izin verdi. CDO'yu satın alan ve riski üstlenen yatırımcılardan para aldılar.
Ne yazık ki, tüm bu yeni ürünler çok fazla likidite yarattı. Bu konut, kredi kartı ve otomatik borç bir varlık balon yarattı. Çok fazla talep ve yanlış bir güvenlik ve refah duygusu yarattı. CDO'lar, bankaların borç verme standartlarını gevşetmelerine izin vererek, temerrütlerini daha da artırdı.
Bu türevler, yatırımcıların bunları anlamadan satın aldıkları çok karmaşıktı. Krediler geciktiğinde, panik ortaya çıktı. Bankalar, türev ürün fiyatlarının ne olduğunu anlayamadıklarını fark ettiler. Bu onları ikincil piyasada satmak imkansız hale getirdi.
Gecelik, onlar için pazar ortadan kayboldu. Bankalar birbirlerine borç vermeyi reddettiler, çünkü karşılığında potansiyel olarak değersiz CDO almaktan korkuyorlardı. Sonuç olarak, Federal Rezerv , küresel finans piyasalarının çökmesini önlemek için CDO'ları satın almak zorunda kaldı. Türevler , 2008'in küresel mali krizini yarattı.