Fed, 2018 ile Oranları Yükselterek Devam Edecek
Fed, Aralık 2015'ten bu yana oranları kademeli olarak artırıyor. Bu, 29 Haziran 2006'dan bu yana ilk oran artışıydı.
Oran, 16 Aralık 2008'den beri neredeyse sıfırdı (yüzde 0 ila yüzde 0.25 arasında). Fed, Büyük Durgunlukla mücadele etmek için onu indirdi.
Yeminli fon oranı doğrudan kısa vadeli faiz oranlarını etkilemektedir. Bunlar asal oran , kredi kartı faiz oranları ve tasarruf hesabı oranlarını içerir. Bu nedenle, fed fon oranı ABD'nin ekonomik görünümünü etkileyen kritik bir faktördür.
Fed, ipotek , şirket tahvili ve 10 yıllık Hazine notları gibi uzun vadeli oranları dolaylı olarak etkilemektedir. Fed, Hazine bonosu ve tahvillerini elinde bulundurduğunda bu oranları artıracaktır. Fed, parasal genişleme programı ile 4 trilyon dolar kazandı.
Fed Neden Şimdi Yükseliyor?
Fed, oranları sağlıklı yüzde 2 seviyesine geri getirme konusunda endişelidir. Ekonomiyi olası bir likidite tuzağından çıkarmak istiyor. Bu, ailelerin ve işletmelerin harcama yapmak yerine nakit para biriktirdikleri zamandır. Düşük faiz oranları onlara yatırım yapmak için fazla teşvik etmemektedir.
Likidite tuzağından çıkmanın tek yolu faiz oranlarını yükseltmektir.
Fed de oranları yükseltmek istiyor çünkü bir yıldan uzun süredir bunun hakkında konuşuyor. Buna karşılık forex yatırımcıları dolar değerinin yükselmesini bekliyordu. Bundan yararlanmak için euroyu kısaltmışlar . 2014 ve 2015 yıllarında dolar yüzde 25 arttı .
Güçlü dolar ihracatı ve ekonomik büyümeyi yavaşlattı. Aynı zamanda daha düşük ithalat fiyatları yarattı. Bu enflasyon olasılığını azalttı. Eğer insanlar fiyatların aynı kalmasını veya düşmesini beklerse, şimdi harcamayı daha az teşvik ederler. Satın alma işlemlerinin gelecekte daha az maliyetli olabileceğini biliyorlar.
Eski Fed Başkanı Janet Yellen 17 Kasım 2016'da Kongre toplantısında, Fed'in seçim sonucundan etkilenmediğini açıkladı. Fed Kurulu Üyeleri ekonomik verilere bakıyor. Ancak Donald Trump , genişleyici mali politikalara söz verdi. Bu, Fed'in enflasyonu önlemek için muhtemelen daraltıcı para politikası izleyeceği anlamına geliyor. Çünkü ekonomi sağlıklı bir oranda büyüyor. Vergi indirimleri ve 2017 yılında artan harcamalar, ekonomiye aşırı ısınarak enflasyona neden olacaktır.
Fed Faiz Oranlarını Nasıl Artırıyor?
Fed, düzenli FOMC toplantısında, fed fonları faiz oranını yükseltmek suretiyle faiz oranlarını artırmaktadır. Bu Federal faiz oranı beslenen fonlar için tahsil edilir. Bunlar, bankaların Fed'in rezerv şartlarını karşılamak için birbirlerine kullandıkları kredilerdir. Bankalar bu oranları kendileri belirler, Federal Rezerv'i değil.
Bu oranlar nadiren hedef orandan farklıdır. Çünkü bankalar Fed'in diğer araçlarını kullanarak hedeflerine ulaşmak için baskı yapabileceklerini biliyorlar.
Bu araçlar indirim penceresini , indirim oranını ve açık pazar işlemlerini içerir .
18 Eylül 2007'de Fed, yüzde 5,25'ten yüzde 1'in altına kadar, oranları önemli ölçüde düşürmek için 16 aylık bir sürüşe başladı . Bu, subprime mortgage krizinin getirdiği kredi piyasalarının sıkılaştırılmasına yanıt olarak gerçekleşti.
Ocak 2010'a kadar, yatırımcılar “Fed tekrar faiz oranlarını ne zaman artıracak?” Diye merak etmeye başladı. Buna karşılık, Fed, para arzını sıkılaştırmaya odaklanan çıkış stratejisini açıkladı. Fed, değişken oranlı ipotekleri etkilediği için bu oranı düşük tutmak istedi. Konut piyasası henüz iyileşmedi. Konut fiyatlarını aşağı çeken 15 aylık bir haciz boru hattı vardı.
Ekonomik durgunlukla mücadelede Fed, beslenen fonların oranını mümkün olduğunca değişmeden tuttu.
İskonto oranını arttırdı ve diğer programlarda kesintiye gitti. Bu, ana faiz oranını ve değişken oranlı ipotekleri düşük tuttu, konut piyasasını destekledi ve banka kredisini kullanılabilir tuttu.
Yüksek Faiz Oranları Ne Kadar Gidecek?
Fed beslenen fon oranını yükselttiğinde, ne kadar yüksek olacak? Fed, 2018'de yüzde 2'ye ve 2019'da yüzde 3'e yükseltmeyi beklemektedir. Fed, enflasyonun 2022'ye kadar yüzde 2 civarında kalmasını öngörmektedir. Bunun nedeni enflasyonun bundan daha kötü olmamasını sağlayacaktır. Ancak, sizi artan ücret artışlarından koruyacak beş adım var .
Tarihsel olarak, beslenen fon oranı yüzde 2-5 arasında kalır. 1981'de, yüzde 12,9'luk bir enflasyon oranı ve enflasyonla mücadele için en yüksek oran yüzde 20 idi. Bu, ücret-fiyat kontrolleri, durdurulan para politikası ve doların altın standarttan çekilmesinden kaynaklanan sıra dışı bir durumdu.
Eski Federal Rezerv Komitesi Başkanı Ben Bernanke , Fed'in en önemli rolünün, Fed'in enflasyonu kontrol etme yeteneğinde tüketici ve yatırımcı güvenini sürdürmek olduğunu söyledi. Bu, Fed'in oranları düşürmekten daha fazla olduğu anlamına geliyor.
Derinlik: Faiz Oranları Ne Zaman Yükselecek? | Libor | Tarihsel LIBOR Oranı | Hazine Getiri Mortgage Oranlarını Nasıl Etkiler? Hazine Gelirleri | Tahmini Aracı Olarak Fed Funds Futures | ABD Enflasyon Oranı | Fed'in Faiz Oranlarını Nasıl Denetler | Mevcut İş Döngüsü Aşaması