En Önemli Neden
10 yıllık Hazine bonosu faiz oranı getiri veya getiri oranıdır, bu nota yatırım yapmak için alırsınız. Verim önemlidir, çünkü diğer faiz oranlarını yönlendiren kriterdir. Temel istisna, beslenen fon oranını takip eden ayarlanabilir oranlı mortgagelardır .
Ancak Federal Rezerv Bankası bile, beslenen fon oranını değiştirme kararını vermeden önce 10 yıllık Hazine verimini izliyor. Çünkü diğer tüm Hazinedarlar gibi 10 yıllık Hazine bonosu bir açık artırmada satılıyor. Dolayısıyla getiri, yatırımcıların ekonomik büyümeye olan güveni göstermektedir.
10 Yıllık Hazine Notu
ABD Hazine Bakanlığı 10 yıllık Hazine notunu açıkladı. Not, dünyanın en popüler borç enstrümanıdır. Çünkü ABD ekonomisinin garantisi ile destekleniyor. Diğer ülkelerin egemen borçlarına kıyasla, ABD borçlarının temerrüt riski çok azdır.
Mevcut ABD borcunun yüzde 100'ün üzerinde borç GSYİH'ya oranla olsa da bu doğrudur. Bu, Amerikan ekonomisinin tüm üretimini borçlarını ödemek için bir yıl alacağı anlamına gelir. Yatırımcılar normalde bir ülkenin oranının yüzde 77'den fazla olduğu zaman ödeme kabiliyeti konusunda endişeleniyor.
Bu Dünya Bankası'na göre, devrilme noktasıdır. Sadece bir yıl veya iki yıl sürdüğünde bir sorun değil, ancak onlarca yıl sürecekse büyümeyi azaltabilir.
Amerika Birleşik Devletleri her zaman daha fazla dolar basabileceğinden, varsayılan olarak bile bir gereklilik yok. Kongre, borç tavanını yükseltmediyse yapabileceği tek yol.
Bu, ABD Hazinesinin yeni Hazine notları çıkarmasını yasaklayacaktır.
Hazine Oranları Nasıl Çalışır?
10 yıllık Hazine notunda düşük bir oran, bunun için çok fazla talep olduğu anlamına geliyor. Bu çok tuhaf görünüyor. İnsanlar yüksek oranlı bir notu tercih etmez mi? Ancak Hazine Müsteşarları başlangıçta sabit bir yüz değeri ve faiz oranı belirleyen Hazine Bölümü tarafından açık artırmada satılmaktadır. Sabit faiz oranının Hazine'deki getiriyle karıştırılması kolaydır. Daha da kolay, çünkü çoğu insan Hazine oranı olarak verimden söz ediyor. İnsanlar "10 yıllık Hazine oranını" söylediğinde, notun ömrü boyunca ödenen sabit faiz oranını kastetmiyorlar. Verimi kastediyorlar.
Hazine ürünleri, ilk ihalede veya ikincil piyasada en yüksek teklifi veren kişiye satılmaktadır. Çok fazla talep olduğunda, yatırımcılar yüz değerinde veya üzerinde teklif verirler. Bu durumda, verim düşüktür çünkü yatırımlarında daha düşük bir getiri elde ederler. Yine de onlara değer, çünkü yatırımlarının güvenli olduğunu biliyorlar. Düşük risk karşılığında düşük verimi kabul etmeye isteklidirler. Bu nedenle, iş döngüsünün durgunluk döneminde Hazine oranlarının düştüğünü göreceksiniz. Görmek istediğin şey bu, çünkü banka borç verme oranlarını ve diğer tüm faiz oranlarını düşürecek.
Ekonominin ihtiyacı olduğunda daha fazla likidite sağlar.
Bir boğa piyasası olduğunda veya ekonomi iş döngüsünün genişleme aşamasında olduğunda, başka birçok yatırım vardır. Yatırımcılar 10 yıllık bir Hazine notu vereceğinden daha fazla getiri bekliyor. Bu nedenle, çok fazla talep yok. İstekliler yalnızca yüz değerinden daha az ödeme yapmaya isteklidir. Bu durumda verim daha yüksektir. Hazineler bir indirim ile satılmaktadır, bu yüzden yatırımda daha büyük bir geri dönüş var. Kısacası, Hazine oranları her zaman Hazine bonosu fiyatlarının tersi yönde hareket etmektedir.
Hazine hasılatı her gün değişiyor. Çünkü ikincil piyasada yeniden satılıyorlar. Hiç kimse onları tam anlamıyla tutmaz. Tahvil fiyatları düşerse, bunun anlamı Hazine talepleridir. Bu yatırımlar yatırımcıların yatırımları için daha fazla getiri talep etmesiyle sonuçlanır.
Seni nasıl etkiler
10 yıllık Hazine bonosu gelirleri yükseldikçe, 15 yıllık sabit faizli mortgage kredileri gibi 10-15 yıllık kredilerde faiz oranları yükseliyor. Çünkü tahvil satın alan yatırımcılar en düşük getiri oranıyla en iyi oranları arıyorlar. Hazine bonosunun üzerindeki oran düşerse, diğer daha az güvenli yatırımların oranları da düşebilir ve rekabet edebilir.
Ancak ipotek ve diğer kredi oranları her zaman Hazine'den daha yüksek olacaktır. Yatırımcıları yüksek temerrüt risklerinden dolayı tazmin etmelidirler. 10 yıllık Hazine geliri sıfıra düştüğünde bile, ipotek faiz oranları birkaç puan daha yüksek olacaktır. Kredi verenler işlem maliyetlerini karşılamalıdır.
Bu sizi nasıl etkiler? Bir ev satın almak daha ucuza mal olur. Bankaya aynı tutarı ödünç almak için daha az faiz ödemek zorundasınız. Ev alımları daha ucuz hale geldikçe talep artar. Gayrimenkul piyasası güçlendikçe, ekonomi üzerinde olumlu bir etkiye sahiptir. Daha fazla iş yaratan GSYİH büyümesini artırıyor.
Son Trendler ve Kayıt Altları
Genellikle, bir Hazine ürünündeki zaman dilimi ne kadar uzun olursa verim o kadar yüksek olur. Yatırımcılar, paralarını daha uzun bir süre boyunca tutmak için daha yüksek getiri talep ediyorlar. Buna getiri eğrisi deniyor.
1 Haziran 2012'de, 10 yıllık Hazine oranı 1800'lerin başından bu yana en düşük seviyesine geriledi. Yüzde 1.442'lik düşük bir güne çarptı. Yatırımcılar, avro bölgesi borç krizi ve fakir işlerden endişe ediyorlar . 25 Temmuz 2012'de, 200 yılda en düşük puan olan 1.43'te kapanmıştır.
1 Temmuz 2016'da bu kaydı yendi. Verim, gün içinde 1.385 yüzde bir düşük vurdu. 13 Temmuz'da, yüzde 1,32 oranında kapandı ve yeni bir düşüş belirledi. Yatırımcılar, Büyük Britanya'nın Avrupa Birliği'nden ayrılma oyu konusunda endişeliydi.
Verim 2017 yılında yeniden yükseldi. İlk olarak, Donald Trump'ın 2016 başkanlık seçimlerindeki galibi yüzde 2.60'a ulaştı. O günden bu yana, 21 Aralık 2017 itibariyle yüzde 2.48'e düştü.
10 Yıllık Not ve Hazine Getiri Eğrisi
Ekonominin iş çevrelerinde nerede olduğu hakkında Hazine kazanç eğrisine bakarak çok şey öğrenebilirsiniz. Eğri, bir aylık Hazine bonosundan 30 yıllık Hazine bonosuna kadar olan her şey için getirilerin karşılaştırılmasıdır. 10 yıl notu ortada bir yerde, bu yüzden yatırımcıların paralarını on yıl için ne kadar bağlamaları gerektiğine dair bir gösterge veriyor. Önümüzdeki on yılda ekonominin daha iyi olacağını düşünürlerse, paralarını uzak tutmak için daha yüksek getiri talep edeceklerdir. Çok fazla belirsizlik olduğunda, paralarını güvende tutmak için fazla bir dönüşe ihtiyaçları yoktur.
Genellikle, yatırımcıların paralarını sadece kısa süreler boyunca bağlı tutmak için fazla bir dönüşe ihtiyaç duymazlar ve daha uzun süre bağlı kalmaları için çok daha fazlasına ihtiyaçları vardır. Örneğin, 21 Aralık 2017'de getiri eğrisi şuydu:
- Üç aylık Hazine bonosunun yüzde 1,35'i,
- Bir yıllık Hazine notunda yüzde 1.73,
- 10 yıllık Hazine notunda yüzde 2.48,
- 30 yıllık Hazine bonosunun yüzde 2.84'ü.
Bu biraz düz olmasına rağmen normal bir verim eğrisi. Yatırımcılar, paralarını 30 yıl boyunca üç ay boyunca tutmak için 1,49 puan daha gerekiyordu. Bu, ekonominin gelecekte büyüyeceğinden gelecekte daha fazla büyüyeceğini düşünüyor.
Öte yandan, yatırımcılar kısa vadede uzun vadede daha fazla getiri talep ettiğinde, tersine getiri eğrisi olarak bilinir. Yani ekonominin bir durgunluğa yöneldiğini düşünüyorlar. (Kaynak: "Günlük Hazine Getiri Eğrisi," ABD Hazine Bakanlığı.)