Stoklardan para kazanmaya başlamanın kısa bir açıklaması
Gerçekte, hisse senedi satın almaktan ve tahvillere yatırım yapmaktan para kazanmanın sırrı, Benjamin Graham'ın yatırım yaptığı zamanın son döneminin babası tarafından özetlendi: “Yatırımda gerçek paranın yapılması gerekecek. geçmiş - satın alma ve satma dışında değil, menkul kıymetler sahibi olmaktan ve çıkarmamaktan, faiz ve temettü almaktan ve değerindeki uzun vadeli artışlarından yararlanarak. ” Daha spesifik olmak gerekirse, ortak hisse senetleri olan bir yatırımcı olarak, toplam getiriye odaklanmanız ve uzun vadede yatırım yapmaya karar vermeniz gerekir. Bu, mutlak bir minimumda, her bir yeni pozisyonu beş yıl boyunca beklemenizi bekleyerek güçlü finanse ve hissedar dostu yönetim uygulamalarının geçmişi ile iyi işletilen şirketler seçildi.
Bu, gerçek servetin borsada, pasif yatırımcılar için oluşturduğu yoldur. İşte böyle:
- Ronald Read gibi asgari ücretin yakınında kalan kapıcılar portföylerinde 8,000,000 dolardan fazla para toplar;
- New York'ta küçük bir dairede yaşayan Lewis David Zagor adında bir adam 18.000.000 dolar topladı;
- Avukat Jack MacDonald 188.000.000 $ biriktirdi;
- Emekli IRS ajanı Anne Scheiber 22.000.000 $ 'lık portföyünü oluşturdu;
- Emekli sekreteri Grace Groner , 7,000,000 dolarlık hisse senedi portföyünü kurdu;
- Kansas City yakınlarındaki bir süt çiftçisi milyonlarca dolar milyonlarca dolar biriktirdi, ki çocukları bile bilmiyordu.
Warren Buffett ve Charlie Munger gibi başarılı, yüksek profilli yatırımcılar bile, paralarının büyük bir kısmını 25 +, hatta 50+, yıl boyunca tuttukları hisse senetleri ve işyerleri haline getirdiler.
Yine de, birçok yeni yatırımcı, stoklardan para kazanmanın ardındaki gerçek mekaniği anlamıyor; Zenginliğin gerçekte nereden geldiği veya tüm sürecin nasıl işlediği.
Bazı oldukça gelişmiş konularda - finansal tablo analizi, finansal oranlar, sermaye kazançları vergi stratejileri, sadece birkaç isim vermek için kaynak sağlıyoruz, ama bu temizlemek için önemli bir şey sıcak bir fincan kahve kapmak, en sevdiğiniz okumada rahat olsun sandalye ve tüm resmin birbirine nasıl uyduğunu gösteren basitleştirilmiş bir versiyondan geçelim.
Stoklardan para kazanmak, gerçek bir işletme işletmesinde mülk satın alarak başlar.
Bir hisse senedi satın aldığınızda, bir şirketin bir parçasını satın alıyorsunuz. Hayali bir işletme olan Harrison Fudge Company'nin 10.000.000 dolar ve net 1.000.000 dolarlık bir geliri olduğunu düşünün. Genişleme için para toplamak amacıyla, şirketin kurucuları bir yatırım bankasına , bir Halka Arz Halka arzında veya halka arzda halka arz ettiler. “Tamam, büyüme oranınızın harika olduğunu düşünmüyoruz, bu yüzden fiyatlandırmaya gideceğiz, böylece gelecekteki yatırımcılar yatırımlarında% 9'luk bir kazanç elde edecek ve ürettiğiniz büyüme ne olursa olsun… 11.000.000 $ + değerinde çalışıyor. Şirketin tamamı için (11 milyon $ 'lık net gelir 1 milyon $' lık net gelir =% 9'luk ilk yatırımın geri dönüşüdür.) "Şimdi, kurucuların kamuya hisse senedi vermek yerine tamamen satıldığını varsayacağız.
Sigortacılar şunları söyleyebilirdi: “Biliyorsunuz, hisse senedinin hisse başına 25 dolara satmasını istiyoruz çünkü bu fiyat uygun görünüyor çünkü şirketi 440.000 parçaya ya da hisse senedine (440,000 hisse x 25 = 11.000.000 $) keseceğiz. her bir “parça” ya da hisse senedinin karının 2.72 $ olduğunu (1.000.000 $ karının ÷ 440,000 hissesi olağanüstü = hisse başına 2.72 $) hak ettiği anlamına gelir. Bu rakam Temel EPS (hisse başına kazanç için kısa) olarak bilinir. Harrison Fudge Company'nin bir hissesini satın alırsanız, kâr payı kârınızı satın alırsınız.
2.500 $ için 100 hisse satın aldınız, yıllık karı 272 $, artıysa şirketin ürettiği gelecekteki büyümeyi (veya kayıpları) satın alacaksınız. Yeni bir yönetimin satışların patlamasına neden olabileceğini düşünüyorsanız, kârlı kârlarınızın birkaç yıl içinde 5 kat daha yüksek olacağını düşünürsek, bu son derece cazip bir yatırım olacaktır.
Hisse senetlerinden ne kadar para kazanırsınız, yönetim ve yönetim kurulunun sermayenizi nasıl tahsis ettiğine bağlıdır.
Durumun ne olduğunu anlamanız, aslında size ait olan 2.72 dolarlık karı görmemenizdir. Bunun yerine, yönetim ve Yönetim Kurulu'nun elinde bulundurma imkanlarının büyük bir kısmını belirleyecek birkaç seçeneği vardır:
- Kârın bir kısmı veya tamamı için nakit temettü gönderebilir. Bu, “sermayeyi hissedarlara iade etmenin” bir yoludur. Daha fazla hisse almak için bu parayı kullanabilir ya da uygun gördüğünüz şekilde harcayabilirsiniz.
- Açık pazardaki hisseleri geri alabilir ve onları yok edebilir.
- Daha fazla fabrika, mağaza, daha fazla çalışanı işe alarak, reklamları artırarak veya karı artırması beklenen herhangi bir ek sermaye harcaması yaparak, fonları gelecekteki büyümeye yeniden yatırır. Bazen, bu satın almalar ve birleşmeler aramak içerebilir.
- Borçları azaltarak veya likit varlıkları oluşturarak bilançosunu güçlendirebilir.
Hangisi sizin için en iyisi? Bu tamamen iade yönetiminin paranızı yeniden yatırım yaparak kazanabileceği orana bağlıdır. Olağanüstü bir işiniz varsa - Microsoft ya da Wal-Mart'ı, bugünkü büyüklüklerinin küçük bir bölümünü oluşturdukları ilk günlerde düşünün - herhangi bir nakit temettü ödemek bir hata olabilir çünkü bu fonlar yüksek oranda yeniden yatırılabilir . Wal-Mart'ın halka açıldıktan sonra ilk on yılda, hissedar özkaynaklarında% 60'tan fazla kazanç elde ettiğine dair gerçek zamanlar vardı. Bu inanılmaz. Bu tür iadeler tipik olarak sadece masallarda var olurken, Sam Walton yönetimindeki Bentonville merkezli perakendeci onu çekebildi ve çok sayıda iştirakçi, kamyon şoförü ve dış paydaşları bu süreçte zenginleştirdi.
Berkshire Hathaway nakit temettü ödemezken, ABD Bancorp hissedarlara her yıl temettü ve hisse senedi alımları şeklinde sermayenin% 80'inden fazlasını iade etme kararı almıştır. Bu farklılıklara rağmen, her ikisi de doğru fiyata ticaret yapmaları koşuluyla, doğru fiyata çok cazip holdingler olma potansiyeline sahiptir (özellikle varlık yerleştirmeye dikkat ediyorsanız); Örneğin, makul bir temettü ayarlı PEG oranı . Kişisel olarak, bu makalenin yayınlandığı zaman itibariyle bu iki şirketin de sahibiyim ve USB'nin aynı sermaye tahsisi uygulamalarını takip etmesi durumunda, Berkshire olarak aynı fırsatlara sahip olmamaları nedeniyle üzülecektim. banka holding şirketleri için yasaklama.
Sonuç olarak, hisse senetlerinizden aldığınız paralar, sermaye kazançları ve temettüler de dahil olmak üzere, toplam getirinin bir avuç bileşenine gelir.
Şimdi bunu gördüğünüze göre , zenginliğinizin öncelikle aşağıdakilerden oluştuğunu anlamak kolaydır:
- Hisse fiyatında bir artış. Uzun vadede, bu, iş dünyasında genişlemenin bir sonucu olarak artan karlara değer veren veya geri alımları paylaşan pazarın sonucudur, bu da her bir payın işte daha fazla mülkiyeti temsil etmesini sağlar. Diğer bir deyişle, 10 ABD doları hisse senedi fiyatına sahip bir işletme, genişleme ve hisse geri alımlarının bir birleşimiyle 10 yıl boyunca% 20 büyüyse, Wall Street'in aynı fiyatı koruduğu varsayılarak bu on yıl içinde hisse başına yaklaşık 620 $ olmalıdır. kazançlar oranı .
- Temettüler. Kazançlar size temettü şeklinde ödenirse, postada bir çekle, nakit ödeme aracı hesabınıza , hesabınızı veya tasarruf hesabınıza doğrudan para yatırarak veya sizin adınıza yeniden yatırılan ek hisse senedi şeklinde nakit para alırsınız . . Alternatif olarak, bu temettüleri nakit olarak bağışlayabilir, harcayabilir veya toplayabilirsiniz.
Bazen, piyasadaki kabarcıklar sırasında, şirketten daha değerli birisine satarak kâr elde etme fırsatına sahip olabilirsiniz. Ancak uzun vadede, yatırımcının getirileri, sahip olduğu işletmelerin faaliyetlerinden kaynaklanan temel kârlara ayrılmaz bir şekilde bağlıdır.
Bakiye vergi, yatırım veya finansal hizmetler ve tavsiye vermemektedir. Bilgiler, yatırım hedefleri, risk toleransı veya herhangi bir özel yatırımcının finansal koşulları göz önüne alınmadan sunulmakta olup, tüm yatırımcılar için uygun olmayabilir. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir. Yatırım, olası anapara kaybı dahil olmak üzere risk içerir.