Yeni Yatırımcılar Neden Temettü Hisse Senetleri Sahip Olmayı Düşünebilir?
Bunun neden olduğu konusunda birçok neden vardır, ancak yatırımcıların yatırım harcamaları üzerinde oldukça başarılı olduklarını gösteren güçlü bir güçtür. Özellikle yatırımcıların temettü stoklarına odaklanarak, özellikle iki stratejiden biri olan temettü büyümesi , temettü fiyatlarının, hisse senedi piyasası fiyatlarına kıyasla, temettü oranı ile ölçülen ortalama temettü gelirlerinin oldukça üzerinde ortalamasını sunan ortalama ve yüksek temettü veriminden oldukça yüksek oranlarda kârlılık gösteren şirketlerin çeşitlendirilmiş portföyü.
Ailem bu sene kurduğumuz yeni varlık yönetim şirketi lansmanında geç saatlere kadar çalıştım ve sabah saat 3: 46 olmasına rağmen, uyumaya hazır değilim. Bir süreliğine oturmak ve uzun vadeli servet birikimini önceliklendiren yatırımcılara bu kadar merak uyandıran beş sebebi kırmanın faydalı olacağını düşündüm.
Umudum, size temel bir çerçeve sağlayarak, oyundaki bazı güçleri anlayabilirsiniz; İnsan doğası, muhasebesi, iş yönetimi ve borsalar, ihtiyatlı bir yatırımcının kendi varlıklarından pasif gelir akışı elde etmesini sağlayacak şekilde bir araya geliyor.
Daha Düşük Tahakkuklarda Nakit Akışı Kısıtlamaları
Bu makalede size biraz vurmak biraz erken olsa da, ilk başta konuşarak başlamak istiyorum çünkü özellikle önemli olduğunu düşünüyorum. Genellikle, yatırımcılar ileri muhasebe teknikleri hakkında bilgi edinmek veya gelir tablosu veya bilançoya dalmakla ilgilenmezler.
Yine de, yatırım sürecinin kalbi ve ruhu.
Sonuçta, bir işletme nihayetinde yalnızca sahip olduğu indirgenmiş nakit akışlarının net bugünkü değerine değecektir ve sahipleri için üretecektir. Aslında, bir şirkete veya hisse senedine değer verirken, çoğu profesyonel yatırımcı ortak olarak uygulanan rapor edilen net gelirden ziyade bir çeşit değiştirilmiş serbest nakit akışı kullanır .
Benim durumumda, tercih ettiğim metrik, sahip kazançları olarak bilinen bir şeydir.
Temettü ödeyen bir şirketin fiziksel olarak yatırımcıların alabileceği nakit ile gelmesi gerekir; kağıt çek formunda kendilerine postalanan nakit, doğrudan kontrol veya biriktirme hesabına yatırılır veya aracılık hesabına para yatırmak için aracılarına gönderilir.
Söyledikçe, "sahte para yapamazsın". Temettü görünür ya da olmaz. Bu, serbest nakit akışı ve net gelir arasında daha düşük sözde reeskontlara sahip olmak için temettülere para veren şirketlere neden olma etkisine sahiptir.
Düz İngilizce'de, bu, şirketin muhasebe kayıtlarında daha az anlamlı ayarlamalar olduğu anlamına gelir, böylece "kazancın kalitesi", rapor edilen kârların muhafazakar olarak hesaplanan serbest nakit akışı ile neredeyse aynı doğrultuda olduğu için daha yüksektir. Daha uzun süreler boyunca, daha düşük tahakkuk eden şirketlerin, toplam getiri ile ölçüldüğünde şirketleri daha yüksek tahakkuklar ile elden geçirdikleri iyi bilinen bir gerçektir.
Devam Eden Nakit Taahhüt, Yönetim Tahsisi için Kullanılabilecek Fonları Azaltıyor
Yöneticiler ve yöneticiler sadece insan. Nakit fazlalık birikmeye başladığında, birçok erkek ve kadın, bir hata yapmak veya daha az optimal sonuçlara yol açsa bile, harcayacakları sabit bir baskıyla karşı karşıya kalmaktadırlar.
Corporate America'dakiler için, bu harcamalar birleşme ve devralmaya ayrıldığında, çok daha geniş bir alana ve bununla birlikte gelen her şeye, genellikle stok seçenekleri, sınırlı stok, daha yüksek maaş, ikramiye, emekli maaşı ve belki de Altın paraşüt bile.
Toplamda ve bir bütün olarak, temettü ödeyen şirketler yerleşik bir inokülasyon ilkesine sahiptirler, çünkü kuruluşa katılanlar, temettü yoksa, aksi takdirde ellerine geçecek kadar paraya sahip değildirler. yerinde.
Bu, yöneticilerin potansiyel birleşme ve devralma adaylarını tanımlarken çok daha seçici olmaları gerektiği anlamına gelir, aksi takdirde kolay bir para dünyasında olması gerekenden daha fazladır. Her projenin, sadece seçilen en iyi projeler ve sadece "iyi" projeler atılmış olanlarla karşılaştırılması ve karşılaştırılması gerekir.
Borsa Çöküşleri Sırasında “Verim Desteği”
Hisse başına 100 dolardan işlem gören bir borsaya baktığınızı düşünün. Şimdi, hisse senedinin% 3 temettü ödemesi gerektiğini düşün. Şirketin kendisi olağanüstü istikrarlı. Kazançlar, temettü miktarını yeterince karşılar ve bu kazançlar, çeşitlendirilmiş altta yatan kaynaklardan gelir, bu nedenle sadece küçük bir temettü kesintisi olasılığı vardır. Şimdi, hisse senedi piyasasının çökmeye başladığını hayal edin. Bu şirket hisse başına $ 90, hisse başına 80 $, hisse başına 70 $ düşüyor. Hisse başına 60 dolar, hisse başına 50 dolar aşağı gidiyor.
Bir noktada, temettünün güvende olması ve yatırımcıların sürdürüleceğine ikna olması şartıyla, hisse senedindeki temettü verimi, alıcıların aradan getirdiği kadar cazip hale gelecektir. Bu konuda bir şey yapmadan önlerinde oraya var. Hisse senedinin hisse başına 50 $ 'dan işlem görmesi halinde, hisse başına% 3'lük aynı temettü tutarının% 6'lık bir temettü getirisi olacağını düşünün. Bu, kâr paylarının stok pazarlarında neden daha az düşme eğiliminde olduğunu açıklıyor.
Dönüş Hızlandırıcı Fenomeni
Ama hepsi bu değil. Bu getiri desteği, "Geri Dönüş Hızlandırıcı" olarak adlandırdığı ya da piyasa koruyucusu olan, saygıdeğer Wharton profesörü Dr. Jeremy Siegel tarafından çalışılan başka bir fenomene götürür. Esasen, temettü verimi arttıkça, temettülerini yeniden yatırım yapan yatırımcılar daha fazla hisse biriktirirken , temettü çekleri kendi temettüleri veya temettü yeniden yatırım planına geri döndüklerinde her bir temettü çeki ile daha fazla öz sermaye elde etmelerini sağlar. Petrol ana dallarına yatırım yapma konusundaki derinlemesine makalemde tartıştığımız gibi, bu, petrol şirketleri, bir sınıf olarak, piyasaya sürüldüğünde, orijinal S & P 500 borsa endeksinin ortalama bileşeninden çok daha iyi sonuç verdiler. 1957'de.
Aslında, Dr. Siegel, volatilitenin daha kötü olduğunu, uzun vadede yatırımcının ne kadar iyi olduğunu gösterdi! Nedeni matematik ile ilgili. Her bir sonraki satın alma işleminin maliyet esası ne kadar düşükse, tüm pozisyonun ortalama ağırlıklı maliyet esası daha düşüktür ve yatırımcı, kendileri, temettü ödemeleriyle ilgili olarak daha fazla hisse alır. Bu, pozisyonun karlı bölgeye girmesi için - daha önceki bir kırılma noktasından çok daha az - daha küçük bir artış gerektirdiği anlamına gelir.
Temettü Hisse Senetleri, Bazı İnsan Türlerine Büyük Bir Psikolojik Avantaj Sağlıyor
Değerli yatırımın babası olan Benjamin Graham bir keresinde şöyle yazmıştı: “Yatırımda gerçek paranın - geçmişte olduğu gibi - alım satımın dışında değil, menkul kıymetler bulundurmaktan ve elde tutmaktan, faiz ve temettü almak ve uzun vadede değer artışından yararlanmak. ”
Bir miktar karını nakit temettü şeklinde dağıtan bir şirkete sahip olduğunuzda, " bakış kazançları " gibi önemli konulara odaklanmak çok daha kolay olur; Kurumun başarısı arasında bağlantı kurmak ve aslında şirket hazinesinden geçen nakit paranın bir kısmını elinize almak.
Size daha fazla sabırlı olabilir, temettü çeklerinizin zamanla büyüyüp büyümediğine, çoğunlukla borsadaki borsa değerinin göz ardı edilmesine odaklanır. Bu da, size yatırımlar satın almanıza ve tutmanıza , sürtünme masraflarını azaltmanıza, ertelenmiş vergi yükümlülükleri ve sonuçta kademeli taban boşluğu gibi şeylerden yararlanma oranınızı artırmanıza yol açabilir.
Büyük bir avantaj gibi gelmeyebilir, ancak gerçek dünyada başarısızlık ve başarı arasındaki fark anlamına gelebilir. En gizli borsa milyonerlerinin ortak özelliklerinden biri, özellikle hiperaktivite konusunda keskin olmadıklarıdır.
Emekli Anne Scheiber'in New York'taki dairesinden 22 milyon dolar mı yoksa Ronald Reed gibi asgari ücretli bir temizlik görevlisi olsun, kağıt sertifikalar ve DRIP'lerle yaklaşık 8 milyon dolarlık özsermaye biriktirmesi, istisnai şirketler buluyorlar, onları silme riskinden kaçınmak için çeşitlendiriyorlar. ve yaşamları ona bağlıymış gibi tutun.