Bilanço Tablosuna Giriş
Bir şirketin yıllık raporunun veya 10-K'nın arkasına kaç kez geri döndünüz ve kendinizi düzinelerce, hatta yüzlerce sayfa ve sayı sayfalarına bakarken buldunuz? Bunların yatırım kararınız için önemli olduğunu biliyorsunuz, ancak ne anlama geldiklerini veya nereden başlayacağından emin değilsiniz.
Bu tür sayılara baktığınızda, bir şirketin bilançosuna bakmanızın iyi bir şansı vardır.
Bilanço nedir? Neden fark eder? Profesyonel yatırımcılar neden bu kadar çalışmayı taklit ediyorlar? Ve daha da önemlisi, bu analizi kendi portföylerini riske atmak ve kendi paralarını işe koymaya gelince daha iyi, daha güvenli kararlar almak için nasıl kullanabilecekler?
Bu yatırım dersinde, size bilanço analizinin temellerini öğreterek bu soruların bazılarına cevap vermenize yardımcı olacağım. Akıllı yatırımcılar, finansal tabloların bir şirketi anlamanın anahtarı olduğunu hep biliyorlardı. Bilanço, özellikle diğer muhasebe kayıtları ve açıklamalar ile birlikte gözden geçirildiğinde, birçok potansiyel sorun hakkında uyarıda bulunabilir. Doğru kullanıldığında, bir işletmenin gerçekten "değerinde" ne olduğunu belirlemenize yardımcı olabilir. Bu dersi okuyacağınıza karar vererek, mali tablo akıcılığına giden yolda ilk adımı attınız.
Finansal Tablolarda Bilanço Tablosunun Rolü
Her işletme için incelemeniz gereken üç önemli finansal tablo var:
- Bilanço - Bilanço, yatırımcılara bir şirket veya kurumun ne kadar paraya sahip olduğunu (varlıkları), ne kadar borcu olduğunu (borçları) ve ikisini birden (net değer, defter değeri veya hissedar özsermayesi) netleştirdiğinizde ne olduğunu söyler. . Bu derste bir bilançoyu analiz etmeyi öğreneceğiz.
- Gelir Tablosu - Gelir tablosu, şirketin karlılığının bir kaydıdır. Bir şirketin ne kadar para yaptığını (veya kaybettiğini) söyler.
- Nakit Akışı Tablosu - Nakit akış tablosu, gelir tablosuna kıyasla nakitteki gerçek değişimin bir kaydıdır. Paranın nereye getirildiğini ve nakdin nerede verildiğini gösterir.
Bu derste iki bölüm var. İlk olarak, tipik bir bilanço boyunca size yol göstereceğim ve her bir öğenin ne anlama geldiğini açıklayacağım. İkincisi, aslında birkaç Amerikan şirketinin bilançosuna bakacağız ve onlarla ilgili temel finansal hesaplamalar yapacağız, ben de ne yaptığımızı açıklayalım, böylece kendi başınıza denediğinizde kendinizi daha rahat hissedeceksiniz.
Bir dizi finansal tablo analizi dersinin sonunda, birçoğumuz için hedef, finansal tabloları toplamak ve bir dizi hesaplama yapmak için bilanço, gelir tablosu ve nakit akış tablosunu birlikte kullanmanın temel becerilerini sunmaktır. Bu bize bir şirketin finansal sağlığının tam bir resmini veriyor. Muhasebe iş dilidir ve bu üç finansal tablo, aralarında bilanço, rapor kartıdır. Bilançodan öğrenebiliriz:
- İşletmenin borcuna olan borcu ne kadardır?
- Müşteriler faturalarını ne kadar hızlı ödüyorlar.
- Kısa vadeli nakit azalması ya da artması.
- Maddi duran varlıkların yüzdesi (fabrikalar, tesisler, makineler) ve muhasebe işlemlerinden ne kadar kaynaklanmaktadır.
- Ürünlerin ortalamadan daha yüksek tarihsel oranlarda iade edilip edilmediği.
- İşletmenin elinde bulundurduğu envanteri satmak için ortalama olarak kaç gün gerekir.
- Araştırma ve geliştirme bütçesinin iyi sonuçlar üretip üretmediği.
- Tahviller üzerindeki faiz teminat oranının azalması.
- Bir şirketin borcunu ödeyen ortalama faiz oranı.
- Kâr ne zaman harcanıyor ya da yeniden yatırılıyor.
Bir Denge Sayfasını Nasıl Analiz Edeceğinizi Öğretmeye Başlayalım
Hazır mısın? Bir fincan kahve, yakındaki bir hesap makinesi tut ve başlayalım!
Çevrimiçi olarak indirdiğiniz birkaç yıllık raporunuz varsa, bunları da kullanmak isteyebilirsiniz, böylece gerçek dünyadaki bilançoların nasıl sunulduğuna ve biçimlendirildiklerine bağlı olarak biraz farklı olduklarını görebilirsiniz.
Bilanço dersini tıklarken, her konuyu kendi kendine yeten sayfalarında düzenlemeye çalıştığımı fark ettiniz, böylece kendinizi bunaltacaksınız. Tam olarak anlayana kadar - ve ustalaşıncaya kadar - ilerlememenizi tavsiye ederim, çünkü okuduğunuz sayfa bilançoyu sırayla çalışacak şekilde tasarladım. Daha önce tartışılan konular üzerine konular oluşturulacak ve örnek finansal oran hesaplamaları gibi bazı örnekler zaten aşina olduğunuz önceki verilerden alınacaktır.