Gelir Tablosunu Analiz Etme
(Hisse başına esas kazancı elde etmek için, ya da Temel EPS'nin bilindiği şekliyle, finansal analistler, hisse başına düşen net kazancı, hisse başına seyreltilmiş kazançları elde etmek için ya da Seyreltilmiş EPS, düzeltmeler yapılır. çalışan hisse senedi opsiyonlarının, varantların, konvertibl borçların veya dönüştürülebilir hisse senetlerinin kullanılması gibi potansiyel olarak seyreltici olay veya işlemler için.) Son satır, gelir tablosunun altında, şirketin sahip olduğu para miktarıdır. - net gelir, toplam kar veya rapor edilen kazançlar ... hepsi aynı - bu yüzden klişe, "en alt satır nedir?".
Ortak Hisse Senetlerine Uygulanabilir Yüksek Net Gelir, Başarılı Bir Yatırım Yapmaya Yetmez
Birçok kişi yanlışlıkla her yıl daha yüksek net gelir rakamının şirketin iyi iş çıkardığı anlamına geldiğini düşünüyor. Bu yaklaşımdaki problem , işteki sermayedeki değişiklikleri görmezden gelmesidir.
Diğer bir deyişle, şirketin Yönetim Kurulu hisse senetlerinin yeni hisse senedi ihraç etmesi için bastırır ve bunu yaparken, işte çalışılan toplam para miktarını iki katına çıkarır, ancak kâr sadece yüzde 5 artar, bu da korkunç bir geri dönüşdür. Yeni bir yatırımcı olarak, sermayeye geri dönüş konusunda herhangi bir ilgi göstermeden hisse başına sürekli artan kazançlara karşı slav bağlılığı, ihtiyaç duyacağınız en yaygın hatalardan biri olduğu için, bu derste daha fazla tartışacağımız bir şeydir. mücadele etmek.
Bir yatırımcı olarak saymak, kârın, o dönüşü üretmek için gereken toplam sermayeye göre zamana göre bazda kesilmesidir; Ne, bir sahibi olarak, bir bütün olarak iş ne yaparsınız.
Ek olarak, yönetimin net gelirdeki büyümeyi sürdürmek yerine riski azalttığı durumlarda bazen pay sahiplerinin daha iyi hizmet verdiğine dikkat çekmek önemlidir. Kabarcıklar ve manias dönemlerinde, aksi takdirde, sağlıklı işletmeler çok sayıda kötü davranış içine çekilebilir, kenarlarda oturmaktan ve rakiplerinin daha da zenginleşmesi için baskı altında kalabilir.
Trajik bir örnek ise, Wachovia adında bir bankadı. Açıkçası, Wachovia'nın çöküşü birçok müşteriye ve yatırımcıya şok oldu. Eskiden bölgedeki en saygın finans kurumlarından biri olan yönetim, emlak çılgınlığı sırasında alt borç verenlerin peşinden giderek ortak hisselere uygulanan net geliri artırabileceğine karar verdi. Banka, "ne istediğinizi öde" özelliğine sahip bir ipotek gibi ürünlere yol açacak kadar ileri gitti, bu yüzden çok fazla borç alan kişiler, ipotek bakiyesini amorti etmekten ziyade büyüyebilir ve zamanla banka riskini artırabilirdi.
Eskiden ülkenin en büyük ikinci kitapçı zinciri olan Borders Group gibi diğer işletmelerin, nakit para sürdükleri işletmeleri, sonuçta iflas mahkemesinin açılışını yapan yönetim ekipleri vardı, çünkü bu şirketler hisse geri alımlarına büyük miktarda para harcamışlardı. zamanlar denemek ve iyi ortak gelir elde etmek için iyi olduğunda.