Bankanız Neden Mortgage Satıyor ve Size Nasıl Yardımcı Olacak?
İkincil mortgage piyasası, bankaların emeklilik fonları , sigorta şirketleri ve federal hükümet gibi yatırımcılara ipotek satmalarını sağlar.
Gelirler bankalara daha fazla ipotek teklif etmek için yeni fonlar veriyor. İkincil piyasa kurulmadan önce, sadece büyük bankalar derin cepler, genellikle 15 ila 30 yıl boyunca, kredinin ömrü için fon bağladılar. Sonuç olarak, potansiyel homebuyerlerin ipotek borç verenler bulmak için daha zor bir zaman vardı.
Borç verenler arasında daha az rekabet olduğu için, daha yüksek faiz oranları talep edebilirler.
1968 Şartı Yasası, bu problemi iki yıl sonra Fannie Mae ve Freddie Mac'i yaratarak çözdü. Bu devlet destekli kuruluşlar banka ipoteği satın alır ve bunları diğer yatırımcılara yeniden satmaktadır. Krediler tek tek satılmaz. Bunun yerine, ipoteğe dayalı menkul kıymetler olarak paketlenirler. Değerleri, ipoteklerin altında yatan bir teminatın değeriyle teminat altına alınır veya desteklenir.
Subprime mortgage krizinden önce, iki ABD mortgage kredisinin yüzde 40'ına sahip veya garantili. Lehman Brothers, Bear Stearns ve diğer bankalar, 2008 mali krizi sırasında ipoteğe dayalı menkul kıymetler ve diğer türevler tarafından para cezasına çarptırıldıkça, özel bankalar mortgage piyasasını topluca terk etti. Sonuç olarak, neredeyse tüm konut sektörünü bir arada tutan Fannie ve Freddie neredeyse yüzde 100'den sorumlu oldu. Fannie Mae ve Freddie Mac'in Subprime Mortgage Crisis'i nasıl yarattığı hakkında daha fazla bilgi edinin.
Bankalar, 2013 yılında ikincil piyasaya geri dönmeye başladılar. Yine de, on yıl içinde en yüksek seviye olan 2014'te ihraç edilen ipoteklerin yüzde 27'sini hala tutuyorlar. Bunun üç sebebi var:
- Fannie ve Freddie, garanti ücretlerini kredi tutarının yüzde 0,2'sinden yüzde 0,5'e çıkardı. Sonuç olarak, birçok banka en güvenli kredileri tutmak için daha ucuz buluyor.
- Bankalar, Fannie ve Freddie'nin kredi limitlerini aşan daha fazla "jumbo" krediler yapıyorlar ve bu nedenle onlar tarafından karşılanamaz hale geliyorlar. Yüzde 2013'teki tüm kaynakların yüzde 14'ünden 2014 yılında yüzde 19'a yükseldi.
- Bankalar sadece en çok kredi alan müşterilere daha az borç veriyor. Konut kredilerinin toplam dolar tutarı 2012 ve 2014 yılları arasında yüzde 2,7 oranında azalmıştır. Aynı dönemde toplam aktifleri yüzde 7,6 oranında artmıştır. (Kaynak: “Bankalar Kredilerini Yakınlarda Tutuyor”, John Carney, Wall Street Journal, 23 Mart 2015.)
Diğer İkincil Piyasalar
Diğer borca ve ikincil piyasalara ikincil piyasalar da var. Finansman şirketleri, otomatik kredileri, kredi kartı borcunu ve şirket borcunu topluyor ve satıyor. Stoklar iki ünlü ikincil piyasada, New York Borsasında ve NASDAQ'da satılmaktadır. İlk Halka Arzlar olarak adlandırılan hisse senetleri için birincil piyasada daha fazlası var.
En önemlisi, ABD Hazine bonoları, tahviller ve notlar için ikincil piyasadır. Bu Hazine talepleri tüm faiz oranlarını etkilemektedir. İşte nasıl. ABD hükümeti tarafından desteklenen hazine notları dünyanın en güvenli yatırımıdır. Bu nedenle, en düşük verimi sunabilirler. Daha fazla getiri isteyen ve daha fazla risk almaya istekli olan yatırımcılar, belediye ve hatta önemsiz tahviller gibi diğer tahvilleri satın alacaklardır .
Hazine talebi yüksek olduğunda, faiz oranları tüm borçlar için düşük olabilir. Hazine talebi düşük olduğunda, ikincil piyasadaki tüm borçlar için faiz oranları yükselmelidir. Daha fazla bilgi için, bkz. Hazine Bonoları ve İpotek Faiz Oranları Arasındaki İlişki .
İkincil mortgage piyasasında güven geri döndüğü için, tüm ikincil piyasalara geri döner. 2007 yılında, oto ve kredi kartı menkul kıymetleri 178 milyar dolar seviyesindeyken, 2010 yılına kadar 65 milyar dolar seviyesine geriledi. 2012 ve 2012'de Standard & Poor's'a göre 100 milyar dolar toparlandı. (Kaynak: “Gözlemlenen bir Bond Play, Tüketicilere Nasıl Yardım Edebilir”, Ian Salisbury, Marketwatch, 25 Ağustos 2012.)
Bu ikincil piyasa neden geri dönüyor? Büyük yatırımcılar artık saygın bankalardan menkul kıymetleştirilmiş krediler alma şansı bulmaya daha istekli olduklarından, Hazine bonosu getirileri 200 yılın en düşük seviyelerinde .
Bu, Federal Rezervin parasal genişlemesinin finansal piyasalarda işleyişin iyileştirilmesine yardımcı olduğu anlamına geliyor. ABD Hazineleri satın alarak, Fed zorladı ve diğer yatırımları kıyaslayarak daha iyi görünmesini sağladı.
Sonuç? Bankaların şu anda menkul kıymetleştirilmiş kredi paketleri için bir pazarı var. Bu onlara yeni krediler vermek için daha fazla nakit verir.
İkincil Piyasa Sizleri Nasıl Etkiliyor?
Bir araba kredisine, yeni kredi kartlarına ve hatta bir işletme kredisine ihtiyacınız varsa, ikincil pazarın iadesi özellikle harikadır. Kısa bir süre önce kredi başvurusu yaptıysanız ve geri çevrildiyseniz tekrar deneyin. Elbette, kredi puanınız 720'nin altında değilse . Bu durumda, ilk adımınız kredinizi onarmaktır. İşte kredinizi kendiniz tamir etmek için bazı harika ücretsiz ipuçları .
Ekonomik büyüme için de harika. Tüketici harcamaları gayri safi yurtiçi hasıla ile ölçülen ABD ekonomisinin yaklaşık yüzde 70'ini oluşturmaktadır. 2007'de, bir çok tüketici alışveriş yapmak için kredi kartı borcunu kullandı. Mali krizden sonra, ya borçlarını kestiler ya da panik bankaları tarafından reddedildiler. Menkul kıymetleştirmenin iadesi, yatırımcıların ve bankaların daha az korku güdümlü olduğu anlamına gelir. Tüketici borçları artıyor, ekonomik büyümeyi hızlandırıyor. Son istatistikler için, bkz. Kredi Kartı Borcunuzun Ortalamayla Karşılaştırması Nasıl Yapılır ?