Muhasebe Yönteminin Büyük Durgunluğa Nasıl Neden Olduğu
Alternatif yönteme tarihsel maliyet muhasebesi denir. Varlığın değerini kitaptaki orijinal seviyesinde tutar.
Arabanızın değer kaybını sigortalamak gibi.
Nasıl çalışır
Her mali yılın sonunda, bir şirketin her bir varlığın mali tablolarında ne kadar değer olduğunu rapor etmesi gerekir. Eğer tüccarlar genellikle bu tür bir varlığı alıp satarsa, muhasebecilerin piyasa değerini tahmin etmeleri kolaydır.
İyi bir örnek 10 yıllık Hazine notudur . Muhasebeci, varlıkları piyasadaki kayıtlı kur oranına göre yeniden fiyatlandırır. Hazine oranının yıl içinde artması durumunda, muhasebecinin notların değerini not etmesi gerekir. Bankanın sahip olduğu not, yeni notlar kadar faiz ödememektedir. Şirket bonoyu satarsa, bunun için ödenenden daha azını alırdı. Hazine notlarının değerleri her iş günü finansal basında yayınlanmaktadır.
Piyasaya işaretleme, sıvı olmayan bir varlık için daha zordur. Kontrolör, varlık satılabiliyorsa değerin ne olacağını tahmin etmelidir. Bir örnek ev ipoteği.
Muhasebeci, şirketin başka bir bankaya satması durumunda ipoteğin değerinin ne olduğunu belirlemelidir. Borçlunun tüm ödemeleri ne kadar olası yapacağına bağlıdır.
Likit olmayan varlıkların değerini tahmin etmek için, kontrolör iki farklı metot arasından seçim yapabilir. İlk olarak varsayılan risk yöntemi denir.
Varlığın orijinal değerine değmediği olasılığı içerir. Ev ipoteği için, muhasebeci borçlunun kredi notuna bakardı. Skor düşükse, ipoteğin geri ödenmeyeceği daha yüksek bir şans var. Muhasebeci, orijinal değeri borçlunun temerrüde düşme riskini yüzde olarak iskonto edecektir.
İkinci yönteme faiz oranı riski denir. Varlıkların değerlerini benzer varlıklarla karşılaştırır. Örneğin, varlığın bir bağ olduğunu varsayalım . Faiz oranları yükselirse, tahvil aşağıya işaretlenmelidir. Bunun nedeni potansiyel alıcıların daha düşük bir getiri sağlayan bir tahvil için daha az ödeyecek olmasıdır. Ancak bu tahvilin Hazine bonosu için olduğu gibi bir likit piyasası yoktur. Sonuç olarak, muhasebeci, tahvilin Hazine notlarına dayalı değeriyle başlayacaktır. Standard ve Poor'un kredi notu ile belirlenen riske dayanarak tahvilin değerini azaltacaktır.
Lehte ve aleyhte olanlar
Pazara işaretlemek, bir varlığın cari değerinin doğru bir resmini verir. Yatırımcılar, bir şirketin varlıklarının değerinin düşüp düşmediğini bilmek zorundadır. Aksi halde şirket gerçek net değerini fazlalaştırabilir.
Örneğin, piyasa muhasebesine işaretlemek Tasarruf ve Kredi Krizini önleyebilirdi.
1970'ler ve 1980'lerde, bankalar tarihsel muhasebeyi kullandılar. Satın aldıkları gayrimenkulün orijinal fiyatını sıraladılar. Varlıkları sattıklarında sadece bu fiyatı güncellediler.
Petrol fiyatları 1986'da düştüğünde, Texas tasarrufları ve kredileri tarafından tutulan mülk de düştü. Ancak bankalar defterlerindeki değeri orijinal fiyattan tutuyordu. Bu, bankaların olduğundan daha iyi finansal olarak göründüğünü gösteriyordu. Bankalar azalan varlıklarının kötüleşen durumunu sakladı.
Ekonomi çökerken piyasaya işaretlemek tehlikelidir. Tüm varlık değerleri azaldıkça, şirketler net değerlerini aniden kaybederler. Sonuç olarak, birçok işletme iflas etmiş olur. Sadece bir durgunluğun daha da kötüye gitmesini sağlayacak aşağı yönlü bir spiral oluşturacaktır.
Örneğin, piyasa muhasebesine işaretlemek Büyük Buhranı kötüleştirdi . Federal Rezerv , birçok banka iflasından piyasaya damgasını vurduğunu belirtti.
Birçok banka varlıklarını değer kaybettikten sonra işten çıkarıldı. 1938'de Başkan Roosevelt , Fed'in tavsiyesini aldı ve onu iptal etti.
2008 Mali Krizinde Rol
Piyasa muhasebesine işaretlemek, 2008 mali krizini daha da kötüleştirebilir. Birincisi, bankalar, konut maliyetleri düştükçe, ipoteğe dayalı menkul kıymetlerin değerini artırdı. Daha sonra varlıklar ve borçlar arasındaki dengeyi korumak için kullandıkları kredilerin sayısını artırmak için karıştırdı. Daha fazla ipotek satma konusundaki umutsuzluklarında, kredi gereksinimlerini azalttılar. Sonuç olarak, subprime ipoteklere yüklendiler. Bu, ipotek krizinin neden olduğu türevlerden biriydi.
İkinci sorun, varlık fiyatları düşmeye başladığında meydana geldi. Piyasa muhasebesine işaretlemek, bankaları subprime menkul kıymetlerinin değerini yazmak zorunda bıraktı. Artık bankaların borçlarının varlıklarından daha büyük olmadığından emin olmak için daha az borç vermesi gerekiyordu. Piyasaya damgasını vurmak, konut balonunu şişirdi ve düşüş sırasında konut değerlerini azalttı.
2009 yılında ABD Mali Muhasebe Standartları Kurulu piyasa muhasebesi kuralının işaretini hafifletti. Bu askıya alma, bankaların MBS'nin değerini kitaplarında tutmasına izin verdi. Gerçekte, değerler düşmüştü.
Bankalar değerlerini aşağıya doğru işaretlemek zorunda kalsaydı, türev sözleşmelerinin temerrüt hükümlerini tetiklerdi. MBS değeri belli bir seviyeye ulaştığında sözleşmeler kredi temerrüt takası sigortasından teminat almayı gerektirdi. Dünyanın en büyük bankacılık kurumlarını yok ederdi.
Seni nasıl etkiler
Pazar disiplinine işaretlemek, mali durumunuzu yönetmenize yardımcı olabilir. Mevcut değerini kaydetmek için her ay emeklilik portföyünüzü gözden geçirmelisiniz.
Yılda bir ya da iki kez, şirketinizi yeniden dengelemek için mali danışmanınızla görüşmelisiniz. İstediğiniz varlık tahsisi ile uyumlu olduklarından emin olun. Çeşitlendirilmiş bir portföyün faydalarını korumak için bu gereklidir.