Gelir Yatırımını ve Bunu Kullanan Yatırımcı Türlerini Anlamak
Bunlar yatırım yetkisi olarak bilinir. Bu makalede sizinle konuşmak istediğim son - gelir yatırımı.
Gelir yatırım stratejisi nedir? O nasıl çalışır? Avantajları ve eksiklikleri nelerdir? Neden birisi alternatifler arasından seçsin? Hepsi harika sorular. Bunları bir araya getirelim, böylece bir gelir stratejisi portföyünde yapılabilecek yatırım türlerini ve diğer ortak yaklaşımlardan birini seçmemeniz için ortaya çıkaracağınız fırsat maliyetini daha iyi anlamanızla ortaya çıkıyorsunuz.
1. Gelir Yatırım Stratejisi Nedir?
"Gelir yatırım stratejisi" ifadesi , işletmeler tarafından üretilen yıllık pasif geliri maksimize etmek için özel olarak hazırlanmış bir varlık portföyü oluşturmayı ifade eder. Daha düşük bir dereceye kadar, enflasyon ayarlamalarından sonra satın alma gücünü korumak önemlidir . Üçüncül bir kaygı büyümedir, dolayısıyla fiili reel temettüler, faizler ve kiralar enflasyon oranından daha hızlı artmaktadır.
2. Gelir Yatırım Stratejisinin Amacı Nedir?
Yatırımcıların gelir portföyünü bir araya getirmelerinin nedeni, günümüzde harcanabilecek, ortalamadan daha yüksek getirili varlıklardan oluşan bir koleksiyondan pompalanan, sürekli bir nakit akışı üretmek; faturaları ödemek, bakkal satın almak, ilaç satın almak, hayır kurumlarına yardım etmek , aile üyesine yardım etmek veya başka bir amaç için kullanılabilir.
3. Gelir Stratejisi Portföyü Oluşturmak için Ne Tür Yatırımlar Kullanılmakta?
Farklı varlık sınıfları arasındaki spesifik varlık tahsisi , portföyün büyüklüğüne, portföyün oluşturulduğu zamandaki mevcut faiz oranlarına ve diğer birçok etkene bağlı olarak değişecektir, fakat genel olarak, bir gelir stratejisi aşağıdakilerin bir karışımını gerektirecektir:
- Korkunç ekonomik durgunluklar ve hisse senedi piyasası çöküşleri sırasında bile hisse başına temettü miktarını korumak veya artırmak için uzun bir geçmişe sahip muhafazakâr bilançolara sahip, güvenli, teminatlı , temettü ödeyen mavi çip stokları
- Tahvil ve diğer sabit getirili menkul kıymetler de dahil olmak üzere Hazine bonoları, kurumsal tahviller ve belediye tahvillerinin hesabının vergi özelliklerine göre uygun olması (örneğin, hiçbir zaman bir Roth IRA'da ya da başka bir vergi barınağında vergiden muaf belediye tahvilleri bulundurmazsınız. akla gelebilecek herhangi bir durum )
- Gayrimenkulün tamamen mülkiyeti (muhtemelen bir limited şirket aracılığıyla) veya GYO olarak bilinen gayrimenkul yatırım ortaklıkları aracılığıyla gayrimenkul . İkincisi, önemli ölçüde farklı risk profillerine sahiptir ve yönetim ekibi yeterince muhafazakâr değilse, ancak iyi satın alınan bir GYO, zengin bir varlık yaratılmasına yol açabiliyorsa, yatırımcı kendi öz sermayesinden seyreltilebilir. Örneğin, 2008-2009'daki son piyasa çöküşü sırasında, bazı GYO'lar, kira temettüleri kesildiği için piyasa değerinin% 60'ını,% 70'ini,% 80'ini kaybetti. Bu menkul kıymetleri dünya olarak satın alan yatırımcılar zaten düşüyordu, bazı durumlarda, toplam nakit temettüleri içinde tüm satın alma fiyatını çıkardılar (yönetmelikler, yasaların gerektirdiği koşullar arttıkça geri dönüşleri hızlandırdı. Kurum kazancından muaf olmak için net kazançlar ) ve şu anda% 15 veya% 20 oranında kar payı getiriyor
- Master sınırlı ortaklık veya MLP'ler . Bunlar, bir vergi perspektifinden olağan dışı bir şekilde karmaşık olabilen, amortisman ya da tükenme indirimi gibi şeylerden dolayı vergilerin dağıtımdan korunma kabiliyetini sunan, kamuya açık özel sınırlı limited ortaklıklardır . MLP'ler öncelikli olarak, özellikle de varlıklı sektörlerde, özellikle de boru hatları ve rafineriler gibi enerji kaynakları içinde ve çevresinde bulunanlardır. Gelir yatırımcıları, MLP'leri marj yeteneğine sahip bir aracılık hesabında bulundurma konusunda sahip olma konusunda son derece ihtiyatlı olmalıdırlar. Bu durum, sahip olduğunuz malları satmadığınız ancak vergi amaçları için, satılmış olarak kabul edilir, sermaye kazançları vergileri ve zorlama olarak kabul edilir. para biriktirirsin. Ayrıntılar, bu makalenin kapsamının çok ötesindedir, ancak MLP'leri tutarsanız, yalnızca ayrılmış bir nakit aracılık veya saklama hesabı oluşturun. (Yeterince net bir net değeriniz varsa ve aşırı derecede riskliyse, bunları özel olarak oluşturulmuş bir limited şirkette tutmak isteyebilirsiniz.)
- Royalty birim güveniyor. Bunlar, çoğu durumda, büyümeye yetkili değil, yönetilmesi gereken varlıkların bir koleksiyonunu ve genellikle bir banka olan mütevelli tarafından dağıtılan gelirleri toplayan kamuya açık güven fonlarıdır (temel birim yatırım ortaklıklarından farklı). Bu güvenceler, petrol ve doğal gaz kuyuları üzerinde telif hakkına sahip olma eğilimindedir ve bu da onları aşırı derecede uçucu hale getirir. Dahası, sonlu yaşamları var. Zaman aşımına uğrayacakları ve ortadan kaybolacağı bir nokta ortaya çıkacaktır. Bu nedenle, satıldığı zaman emtia için alınacak değerin muhafazakar bir tahmininde kanıtlanmış rezervlere göre rasyonel bir fiyat ödemeniz gerektiğinden emin olmalısınız. Bu, bir uzman olmadığınız sürece en iyisi olmamanız gereken bir alandır, çünkü büyük olasılıkla para kaybedersiniz. Yine de, enerji, mineral veya emtia piyasalarını derinden anlayan birileri için doğru koşullarda, doğru fiyata harika araçlar olabilirler.
- Para piyasası hesapları, para piyasası yatırım fonları ve alternatifleri . Her ne kadar aynı şey olmasalar da - bir para piyasası hesabı, bir banka tarafından sunulan bir FDIC sigortalı ürün tipi iken, bir para piyasası yatırım fonu, belirli varlık türlerine yatırım yapan ve hisse fiyatının bağlı olduğu özel olarak yapılandırılmış bir yatırım fonu. 1,00 dolara - faiz oranları enflasyona göre yeterince geniş olduğunda, bu iki nakit alternatifi artı fonları park etmek için muhteşem bir yol olabilir. Örneğin, 1990'larda, portföyünüzün% 10'unu,% 20'sini,% 30'unu para piyasası fonlarına kolayca koyabilir ve hisse senetlerinizde karşılaştığınız risklerden hiçbirini almadan paranızda% 4 veya% 5 + toplayabilirsiniz. emlak veya diğer varlık sınıfları.
- Vergi beyannamesi veya fikri mülkiyet hakları (telif hakları, ticari markalar, patentler ve lisans sözleşmeleri) gibi egzotik veya standart dışı varlıklar, ne yaptığını anlayan doğru kişi için bir altın madeni olabilir. Kısa bir süre önce, bir şarkı parkı imparatorluğuna fon veren 3.000 şarkı telif hakkı portföyünün arkasında yer alan 450 milyon dolar ve 900 milyon dolar arasında bir insan servetini toplayan şarkı yazarı Dolly Parton'la ilgili kişisel bir çalışma yaptım. Artık bilet satışlarından, otel konaklamalarından, restoranlardan, lisans haklarından ve hediyelik eşyalardan ceplerine para pompalıyor. Ne yaptığınızı bilmediğiniz sürece, buraya basmayın, çünkü bu felaket olabilir.
- Ana paranın mutlak güvencesi tartışılmaz olan tek kabul edilebilir büyük ölçekli nakit eşdeğeri olan FDIC sigortalı kontrol ve tasarruf hesapları ve / veya ABD Hazine bonolarından oluşan nakit rezervleri. İdeal olarak, bir gelir stratejisi portföyü, diğer varlıklar temettü, faiz, kira, telif hakkı, lisans geliri veya diğer dağıtımlar üretmeyi durdurursa, en az 3 yıllık ödemeyi sürdürmek için yeterli nakde sahip olacaktır.
4. Gelir Yatırımı Stratejisi Portföyünün Artıları ve Eksileri nelerdir?
Bir gelir stratejisini tercih etmenin en büyük avantajı, daha fazla peşin ödeme almanızdır. En büyük dezavantaj, sahip olduğunuz paranın size büyümesi için yeniden yatırım yapmamanızdan, paranızı size gönderdiğinden, gelecekteki bir çok servetten vazgeçmenizdir. AT & T veya Verizon gibi bir şirket için çok büyük bir kazanç var ki bu da kârın bir kısmını nakit temettüde satıyor ki bu kadar şişman bir hisse senedi piyasasında iki kattan fazla bir fiyattan daha fazladır. Chipotle Mexican Grill, oldukça küçüktür ve yeni yerleri açmak için kazancını korumaktadır.
Ayrıca, bir gelir stratejisi yatırımcısının ertelenmiş vergi kaldıracı gibi şeylerden faydalanması çok daha zordur çünkü gelirlerin çoğu, bugün alınan vergi ödemeleri anlamına gelen nakit ödemeler şeklinde gerçekleşecektir.
5. Hangi Yatırımcı Türleri Gelir Stratejisi Portföyünü Seçer?
Çoğunlukla, gelir stratejisi yaklaşımını tercih edenler iki kamptan birine giriyor. Birincisi, emekli olan ve parasını çok fazla anaparaya uğramadan mümkün olan maksimum seviyeye kadar yaşamak isteyen kişidir. Daha yavaş büyüyen, daha yüksek ödeme borcu , tahvil , emlak ve diğer varlıkları tercih ederek, bunu başarabilir.
İkincisi, bir tür rüzgârda çok para alan bir iştir - bir iş satmak, bir piyango kazanmak, bir akrabasından miras alır. Para, yaşam standartlarında büyük bir fark yaratabilirse de, hayatlarının geri kalanında olduğundan emin olmak isterlerse, gelir stratejisinin bir tür ikinci veya üçüncü eve girme maaşı olarak hizmet vermesini tercih edebilirler. Resmi 40.000 dolar kazanan bir öğretmenle 45.000 dolar kazanan bir ofis yöneticisine ev sahipliği yap. Birlikte, vergi öncesi 95.000 dolar kazanıyorlar. Şimdi bir şekilde 1,000,000 dolara düştüklerini hayal edin. Yıllık ödemelerin% 4'ünü üreten bir gelir stratejisiyle, portföy yıllarından 40.000 dolarlık bir çek alabilir, hane gelirlerini 135.000 $ ya da% 42'den fazla arttırabilirler. Bu onların yaşam standartlarında büyük bir fark yaratacak ve daha yaşlı olduklarında daha fazla sermayeye sahip olmaktan daha fazla zevk alacağını düşünüyorlar. 1.000.000 $ bir kolej veya üniversite gibi bir tür aile maliyesi olarak hizmet eder; asla harcanmayan ancak sadece başka amaçlar için harcanabilir fonlar üretmeye adamış olan paradır.