Bir Hesabı veya Fonu Yönlendirmek için Yatırım Yetkisi Nasıl Kullanılır?
Bunlar harika sorular! Önümüzdeki on dakika içinde, bir yatırım görevinin bir hesabın, portföyün veya başka bir şekilde toplanmış sermayenin yönetiminde oynadığı rolü daha iyi anlamanız için size biraz arka plan sağlamak istiyorum.
Yatırım Yönetmeliğinin Tanımı
Yatırım yetkisi, belirli bir stratejiyi ve belirli risk parametrelerini kullanarak bir sermaye havuzunu veya belirli bir fon yığınını yönetme talimatıdır. Örneğin, bir müşteri bir servet yönetim firmasına geldiyse ve "500.000 $ 'lık paramın güvende olmasını istiyorum, böylece bu yıl sonra şirketim için bir ofis binasına peşinat ödemek için kullanabilirim" demişti. sermaye koruma . Sermaye korumaya yönelik bir portföy oluştururken dikkate alınabilecek sınırlı bir yatırım listesi bulunmaktadır . Örneğin, zaman dilimi, volatilite riskini azaltmanıza izin vermediği için, en yaldızlı kenarlı ara bağların veya mavi çip stoklarının en kraliyetinin hisselerini satın almazdınız.
Diğer bir deyişle, makul derecede zeki bir iş analisti, bir Triple A bond kredi notuna sahip dört S & P 500 bileşeninden biri olan Johnson & Johnson gibi bir firmanın hisselerinin, 10'a göre daha fazla paraya değer olması gerektiğini yüksek bir kesinlik ile söyleyebilir. , 15, ya da 25 yıl, ama önümüzdeki hafta, hatta iki yıl sonra piyasa teklifleri açısından ne değer olacağını hiç kimse bilmiyor.
Ortak hisse senetlerinin açık artırma mekanizmasının doğası. Kaçınılmaz. Bu nedenle, efsanevi finans düşünürü Benjamin Graham, kısa vadede borsada popülerliği yansıtan bir oylama makinesi olduğunu, ancak uzun vadede, içsel değeri yansıtan bir tartım makinesi olduğunu söyledi.
Yatırım Görevlerine Örnekler
Halihazırda tartıştığımız sermaye korumasının yanı sıra, bir yatırım görevi de bir amacı kapsayabilir. İşte en popüler üç tanesi:
- Uzun Vadeli Büyüme Yatırım Yetkisi: Portföy yöneticisi, mevcut menkul kıymetlerin cari gelir veya volatilite riski gibi şeylere olan uzun vadeli sermaye kazancına öncelik vermesidir. Eğer portföy yarın% 30 düşerse, sadece güvenli ve sağlam değil; Bundan 10 yıl sonra, sahip olunan altta yatan kalitenin tatmin edici sonuçlara yol açmasıyla önemli ölçüde daha değerlidir.
- Bir Gelir Yatırımı Yetkisi: Bir yatırımcının kendi parası üzerinde yaşaması gerektiğinde, özellikle de emeklilik halihazırda varmışsa, bir gelir sorumlusu, etrafta çok fazla servet olmadığı sürece, bunun bir endişe olmadığı anlamına gelir. Bu yetki çerçevesinde portföy yöneticisi, mevcut pasif geliri , uzun vadeli büyüme üzerinde temettü, faiz ve kiralar gibi kaynaklardan önceliklendirmelidir. Bu, uzun zamandır artan temettü, şirket tahvili, tercih edilen hisse senedi veya iyi sermaye oranlarına sahip gayrimenkul ile olgun, yavaş büyüyen işletmelerin seçilmesi anlamına gelebilir.
- Spekülasyon Yatırım Yetkisi: Eski şarkı gittikçe, bazı kızlar (ya da erkekler) sadece eğlenmek isterler. İster heyecan olsun, ister hızlı olsun zengin olsun, isterse akıllı fırsatları tespit etme ve onları sistemden daha akıllı olarak daha fazla kâr haline getirme çabası olsun, bir spekülasyon makamı kuruş hisselerinin alım satımından neredeyse herşeyi kapsayabilir. paraya kısa vadeli çağrı seçenekleri. Bazen, bu yetkinin bulunduğu bir hesap "yan para" dır, yani sahibi olan kişi, birincil portföyünün zaten güvenli bir şekilde saklanmasını ve onlar için bir araya getirilmesini sağlar, böylece parayı ne düşünürse saklarlarsa (gerçekten böyle bir şey var mıdır?) ayrılmış bir hesap.
Bir yatırım görevlisi, portföy yöneticisini belirli varlık sınıflarına, coğrafi alanlara, sektörlere, sektörlere, değerleme düzeylerine, piyasa kapitalizasyonlarına ve / veya tasarlayabileceğiniz başka herhangi bir şeye kısıtlayabilir.
Örneğin: Küresel bir yatırım yetkisi, hem kendi ülkenizde hem de yurtdışında stok sahibi olmanız gerektiği anlamına gelirken, uluslararası bir yatırım talimatı, portföyü genel olarak şirketinize ya da anavatanınızın dışında iş yapan şirketlere sınırlamak anlamına gelir. Küçük bir büyük harf stoğu yatırım talimatı, belirli bir piyasa kapitalizasyon büyüklüğünün altında olan cazip firmalar bulmak anlamına gelir. Düşük bir devir yatırım emri, herhangi bir yıl içinde satılan portföyün yüzdesini% 3 veya% 5'e sınırlamak anlamına gelebilir; kesinlikle% 10'dan az, ikincisi her pozisyon için en az on yıllık bir ortalama tutma süresi anlamına gelecektir.
Kendi hesaplarınız için belirlediğiniz yetki, mevcut durumunuz, hedefleriniz ve Yatırım Politikası Beyanı veya IPS ile tutarlı olmalıdır. Yönetim altındaki varlıklar hakkında bilgi edinin.