Ana Hisse Senedi Ortak Hisse Senedi Hisse Senetlerine Nasıl Yatırım Yapıyor?
Yeni bir yatırımcı olarak, bunu fark etmeyebilirsiniz, ancak halka açık bir şekilde işlem gören sınırlı ortaklıklar var. Bu, bir yatırım yapmak için komisyoncunuzu aradığınızda, hisse senetlerini satın almadığınız anlamına gelir. Bunun yerine, “ sınırlı ortaklık birimleri ” veya LP birimleri bazen arandığından satın alıyorsunuz. Bunlar genellikle, brokerage hesabınızdaki veya emeklilik planlarınızdaki stoklardan çok farklı vergi kurallarına ve özelliklerine sahiptir, bu yüzden onları bu kadar özel yapan şeyin ne olduğunu anlamanız önemlidir.
Ana sınırlı bir ortaklık, borsada halka açık bir şekilde sınırlı bir ortaklıktan başka bir şey değildir. Bazı iş türleri için bazen mükemmeldir çünkü sınırlı bir ortaklığın vergi avantajlarını borsadaki likidite ile birleştirerek, özel yatırımlar ile karşılaştırıldığında hissenizi almanızı veya satmanızı sağlar.
Sadece Bazı İş Türleri Master Sınırlı Ortaklık olarak Ticarileştirilebilir
Amerika Birleşik Devletleri Hükümeti, belirli türdeki işletmelerin yalnızca ana sınırlı ortaklıklar olarak örgütlenmesine izin vermektedir. Çoğunlukla, ana sınırlı ortaklıkların, kereste, petrol, doğalgaz , boru hatları ve petrol gibi doğal kaynak endüstrilerinde ve gayrimenkul sektöründe ya da emtialarda yoğunlaştığını fark edeceksiniz. Meşhur Blackstone Grubu ( ticker sembolü BX) dahil olmak üzere, ana sınırlı ortaklıklar olarak organize edilen bir avuç para yönetimi şirketi vardır.
Bu kısıtlamaların nedeni, ana sınırlı ortaklıkların ortaklık ve sınırlı ortaklar arasında bir sözleşme oluşturmasıdır. Bu sözleşmenin (“ ortaklık anlaşması ” olarak bilinen) en önemli bölümlerinden biri, çeyrek dönemlik dağıtımlar olan QRD'lerin programlanmasıdır.
Bunlar her ne kadar çok benzer olsalar da, her zaman temettü sayılmazlar, çünkü bazen para, sermayenin geri dönüşü olarak adlandırılır ya da başka bir özel kaynaktan kaynaklanır ve ortak hisse senedinden farklı olarak, bu ödemeler zorunludur. Hemen hemen tüm ana sınırlı ortaklık anlaşmalarında, üç aylık gerekli bir dağıtım, bir tahvil ihracı üzerinde bir faiz ödemesi eksik olan bir şirket gibi bir temerrüt olayını teşkil etmektedir. (Sınırlı ortaklara düzenli nakit dağıtımları için bu zorlu şartın bir sonucu olarak, ana sınırlı ortaklıkların küçük varyasyonlarla sabit nakit akışlarına sahip sektörlerde olması yaygındır.)
Master Limited Ortaklıklarının Vergilendirilmesi
Ana sınırlı ortaklıklar tarafından sahip olunan işletmeler, federal veya eyalet düzeyinde gelir vergisi ödememektedir. Bunun yerine, karlar her bir sınırlı ortak için hesaplanır ve özel sınırlı bir ortaklıkta olduğu gibi, kazançlarının bir kısmından dolayı ödenen vergileri ödemekle yükümlüdür. Bu genellikle, ana sınırlı ortaklıkların düzenli hisse senetlerine kıyasla çok daha yüksek temettü getirilerine sahip olduğu anlamına gelir, çünkü gelir vergisi için ödenecek olan para bunun yerine yatırımcılara dağıtılır.
Düşük gelirli vergi ayraçları için , bu çok avantajlı olabilir.
Master Sınırlı Ortaklıklar Gerçek Dünya Örnekleri
ABD'de şu anda ticaret yapan bazı örnek ana sınırlı ortaklıklara ilişkin kısa bir genel bakış:
- Cedar Fair, LP Amerika Birleşik Devletleri ve Kanada'da eğlence ve su parklarının önde gelen sahibi ve işletmecisidir. FUN sembolü sembolü altında işlem görür ve ortalama hisse senedinden çok daha yüksek olan% 7,90'lık temettü verimi vardır.
- El Paso Boru Hattı Ortakları, LP, EPB sembolü sembolü altında işlem yapıyor. Amerika Birleşik Devletleri'nde doğal gaz taşımacılık boru hatları ve depolama varlıklarının sahibi ve işletmesidir.
- AllianceBernstein Holding LP , dünya çapında kurumsal, perakende ve özel müşterilere yatırım yönetimi hizmetleri sunmaktadır.
Master Sınırlı Ortaklıklar Hakkında Hatırlanması Gerekenler
Yeni bir yatırımcı olarak , sınırlı ana ortaklıkların ticaret hisselerini dikkate alırken hatırlanması gereken birkaç şey vardır. Bu hiçbir şekilde kapsamlı bir liste değildir.
- Kişisel gelir vergisi beyannamesinde beyan etmekten sorumlu olacak kar ve zararlarınız için K-1 vergi formu alacaksınız.
- Genel olarak bir sınırlı limited ortaklığı şirket adının sonunda LP'nin baş harfleri ile tanımlayabilirsiniz.
- Ana sınırlı ortaklıklardaki dağıtımlarınız, bir emeklilik hesabında yılda 1.000 ABD Doları'nı geçerse, UBIT veya ilişkili olmayan iş gelir vergisi olarak bilinen bir şeyi ödemek zorunda kalabilirsiniz. Bu vergi düzenlemeleri anlayışı ile son derece yetkili bir avukat gerektirir.
Sınırlı Ortaklıklar Hakkında Daha Fazla Bilgi
Daha fazla bilgi için Sınırlı Ortaklıklar için Yeni Yatırımcı Kılavuzu'nu okuyun.