Neden Çöktüğünü Anlamak için Zaman Çizelgesini Takip Et
Dow, 9 Ekim 2007'de ön durgunluğunu en yüksek seviyesine ulaştı ve 14.164.43 seviyesinde kapattı. 18 aydan kısa bir süre sonra, 5 Mart 2009'da yüzde 50'den fazla düşüş 6,594,44'e düştü.
Tarihte en büyük düşüş yüzdesi değildi. Büyük Buhran sırasında borsa yüzde 90 düştü. Ama bu üç yıl sürdü. Bu çöküşe ne sebep oldu? Tam olarak nasıl olduğunu anlamak için aşağıdaki zaman çizelgesini takip edin.
2007
Dow yılı 12,459,54'te açtı. Konut piyasası yavaşlamasıyla ilgili endişelere rağmen yükseldi. 17 Kasım 2006'da Ticaret Dairesi, Ekim ayında yeni ev izinlerinin bir önceki yıla göre yüzde 28 daha düşük olduğu konusunda uyardı. Ancak hükümet yetkilileri konut yavaşlamanın ekonominin geri kalanını etkileyeceğini düşünmüyorlardı. Aslında, aşırı ısınan emlak piyasasının normale döndüğü ortaya çıktı.
Ancak ev fiyatları düştükçe subprime mortgage temerrütlerini tetikledi. Ağustos 2007'ye kadar, Federal Rezerv bankaların işlev gösterecek likiditeye sahip olmadıklarını kabul etti. Fed, bankaların subprime ipoteklerini satın alarak likidite eklemeye başladı.
Ekim ayında, bazı ekonomistler, teminatlandırılmış borç yükümlülüklerinin ve diğer türevlerin yaygın kullanımı konusunda uyardılar. Kasım ayı sonunda Hazine Bakanı Hank Paulson , zehirli borç almak için banka tarafından finanse edilen Süper Fon uygulamaya başladı.
Yıl kapanırken , Ekonomik Analiz Bürosu büyüme tahminini daha da artırdı.
Ülkenin gayri safi yurtiçi hasılasının üçüncü çeyrekte yüzde 0,5 oranında arttığını söyledi. Önceki tahminin yüzde 0,5 oranında küçüldüğü belirtildi. ABD ekonomisinin konut kesintisi ve bankaların likidite sıkıntılarını azaltabileceği görülüyordu. Dow, ekim ayının en yüksek seviyesi olan 13.264.82 seviyesinden bir miktar geriledi.
2008
Ocak sonunda, BEA dördüncü çeyrek GSYİH büyüme tahminini revize etti. Büyüme sadece yüzde 0.6 olduğunu söyledi. Ekonomi 2004'ten beri ilk kez 17.000 iş kaybetti. Dow haberleri silkti ve Mart ayına kadar 12.000 ile 13.000 arasında kaldı.
17 Mart'ta Federal Rezerv, alt faizli mortgage krizinin ilk zayiatı olan başarısız yatırım bankası Bear Stearns'ı kurtarmak için müdahale etti. Dow, 11.650.44 gün içi düşüklüğe düştü, ancak iyileşme görünüyordu. Aslında, birçok kişi Bear Stearns'ın kurtarıcısının yatırımcıları rahatlatacağını düşündü. Müdahalenin bir ayı piyasasından kaçınmasını beklediler. Mayıs ayında Dow, 13.000'in üzerine çıktı. En kötüsü bitti gibi görünüyordu.
Temmuz 2008'de, subprime mortgage krizi hükümet destekli ajanslar Fannie Mae ve Freddie Mac'i tehdit etti. Hükümetten kurtarma talebinde bulundular. Hazine Bakanlığı, borçlarının 25 milyar doları garantiledi ve Fannie ve Freddie'nin hisselerini satın aldı.
FHA, yeni kredilere 300 milyar dolar garanti etti. Dow, 15 Temmuz'da 10.962.54 seviyesinden kapanarak geriledi. Yaz ayının geri kalanı boyunca geri döndü ve 11.000'in üzerinde kaldı.
Eylül 2008
Ay, ürpertici haberlerle başladı. 15 Eylül 2008 Pazartesi günü, Lehman Brothers iflas ilan etti. Dow 504,48 puan düştü.
16 Eylül Salı günü, Fed, sigorta devi AIG'yi kurtardığını açıkladı. Sahipliği etkin bir şekilde alan, yüzde 79.9'luk bir özkaynak karşılığında 85 milyar dolarlık bir "kredi" yarattı. AIG nakit tükendi. Şu anda başarısız olan ipoteğe dayalı menkul kıymetlere karşı vermiş olduğu kredi temerrüt takasını ödemek için çabalıyordu.
17 Eylül Çarşamba günü, para piyasası fonları 144 milyar dolar kaybetti. Çoğu işletmelerin geceleyin nakit paralarını park ettiği yer burası. Şirketler paniğe kapıldı, daha güvenli Hazine notlarına geçiş yaptı.
Bunu yaptılar çünkü Libor oranları yüksekti. Bankalar faiz oranlarını artırdılar çünkü birbirlerine borç vermekten korkuyorlardı. Dow, 449.36 puan düştü.
18 Eylül Perşembe günü, pazarlar 400 puan toparladı. Yatırımcılar yeni bir banka kurtarma paketi hakkında bilgi aldı.
19 Eylül Cuma günü Dow, haftayı 11.388.44'te tamamladı. Pazartesi günü 11.416.37 'nin biraz altındaydı. Fed, Varlığa Dayalı Ticari Kağıt Para Piyasası Yatırım Fonu Likidite Tesisi'ni kurdu. Bankalara para piyasası fonlarından ticari kağıt satın almak için 122.8 milyar dolar borç vermiştir. Fed'in açıklaması, kredi piyasalarının kısmen dondurulmuş ve panik modunda olduğunu doğruladı.
20 Eylül Cumartesi günü, Sekreter Paulson ve Federal Rezerv Başkanı Ben Bernanke , banka kurtarma faturasını Kongre'ye gönderdi. Dow, Senato'nun kurtarma faturasına karşı oy kullandığı 29 Eylül'e kadar 11,000 civarında sıçradı. Dow, tarihte herhangi bir günde en çok 777.68 puan düştü. Küresel piyasalar da panikledi:
- MSCI Dünya Endeksi bir günde yüzde 6 oranında düştü, en çok 1970’ten bu yana yaratıldı.
- Brezilya'nın Ibovespa'sı yüzde 10 düştükten sonra durduruldu.
- Londra FTSE yüzde 15 düştü.
- Altın ons başına 900 dolara çıktı.
- Petrol varili 95 dolara düştü.
Finansal istikrarı yeniden tesis etmek için Fed, Avrupa, İngiltere ve Japonya'daki yabancı merkez bankalarıyla para swaplarını 620 milyar dolara çıkardı. Dünyanın hükümetleri, donmuş kredi piyasaları için tüm likidite sağlamaya zorlandı.
Ekim 2008
Kongre nihayet Ekim ayı başlarında kurtarma faturasını geçti, ancak hasar zaten yapıldı. İşçi Bakanlığı, ekonominin önceki ayda 159.000 işini kaybettiğini bildirdi. 6 Ekim Pazartesi günü, Dow 800 puan düştü ve 2004'ten bu yana ilk kez 10.000'in altına düştü.
Fed, bankaları para piyasası fonlarına 540 milyar dolar ödünç vererek desteklemeye çalıştı. Fonlar, sürekli bir muafiyet barajını karşılamak için paraya ihtiyaç duyuyordu. Ağustos ayından bu yana, para piyasalarından 500 milyar dolardan fazla para çekildi.
JPMorgan Chase, Fed'in Para Piyasası Yatırım Fonu Fonu Tesisini yönetmiştir. 90 gün içinde gelebilecek 600 milyar dolarlık depozito, banknot ve ticari kağıt satın aldı. Kalan 60 milyar dolar para piyasalarından geldi. Ama aynı zamanda MMIFF'den ticari kağıt satın alıyorlardı.
Fed, beslenen fon oranını hızla sadece yüzde 1'e indirdi. Ancak Libor banka kredisi oranı yüzde 3,46'ya yükseldi . Fed ayrıca küresel bir merkez bankası kurtarma işlemini koordine etti.
Dow, ay boyunca yüzde 13 düşerek cevap verdi. Ekim ayı sonuna kadar, BEA daha fazla haber yayınladı. Ekonomi üçüncü çeyrekte yüzde 0,3 oranında küçülmüştür. Ülke durgunluktaydı .
Kasım 2008
Ay daha kötü haberlerle başladı. İşçi Dairesi , ekonominin Ekim ayında 240.000 kişinin işini kaybettiğini bildirdi. AIG kurtarma paketi 150 milyar dolara ulaştı. Hazine, ülke bankalarında tercih edilen hisse senetlerini satın almak için 700 milyar dolarlık kurtarma paketinin bir kısmını kullandığını açıkladı. Büyük Üç otomobil üreticisi federal kurtarma talebinde bulundu . 20 Kasım 2008'e kadar, Dow yeni bir düşüşle 7,552,29'a düştü. Ancak 2008'deki borsa kazası henüz bitmedi.
Aralık 2008
Fed, mali destek oranını tarihteki en düşük seviyesine sıfıra indirdi. Dow, yıl boyunca yüzde 34'lük bir düşüşle 8,776,39'luk bir hastalık geçirdi.
2009
Bir iyimserlik dalgası olarak, Dow 2 Ocak 2009 tarihinde 9.034.69'a tırmandı. Yatırımcılar yeni Obama yönetiminin ekonomik danışmanlardan oluşan bir ekiple resesyona girebileceğine inandılar. Ancak kötü ekonomik haberler devam etti. Dow, 5 Mart 2009'da 6,594,44 seviyesinin altına düştü.
Kısa süre sonra, Obama'nın ekonomik teşvik planı paniği durdurmak için gereken güveni aşıladı. 24 Temmuz 2009'da, Dow daha yüksek bir seviyeye ulaştı. Ocak yüksekliğini yenerek 9.093.24'te kapandı. Çoğu için, 2008 borsa kazasında sona erdi.
Sonrası
Yatırımcılar, önümüzdeki dört yıl boyunca duygusal yaraları kazadan aldı. 1 Haziran 2012'de, kötü bir Mayıs iş raporu ve avro bölgesi borç krizi üzerinde panik yaptılar. Dow, 275 puan düştü ve gün içi ticaret sırasında 10 yıllık benchmark Hazine değeri 1.443'e düştü. Bu 200 yıldan daha düşük bir orandaydı. 2008 yılında buharlaşan güvenin Wall Street'e geri dönmediğine işaret etti.
2013 yılında borsa sonunda iyileşti. İlk altı ayda rekorda herhangi bir yıldan daha fazla puan kazandı. Hisse senedi fiyatları, kazanç balonundan daha hızlı yükseldi. Dow, Şubat 2018'e kadar 250'den fazla kapanış rekoru kırdı . Enflasyon ve daha yüksek faiz oranlarından korkanlar neredeyse Dow'u bir düzeltmeye gönderdiler. Diğer birçok borsa çöküşü gibi , bir durgunluğa yol açmadı.