Sayı Bağlamında Daha Yararlı
Bir okuyucu son zamanlarda bir borcu analiz ederken borç akış oranlarına borç sordu, ancak bu soruyu ele almadan önce, belki de bu temel analizin temelini tanımlamakla başlamak en iyisidir.
Nakit akış oranına borçlanma - daha basit bir şekilde borç oranı olarak bilinir - bir şirketin işletme nakit akışının genel borçla karşılaştırılmasıdır. Bu oranın amacı, bir şirketin faaliyetlerinden elde ettiği yıllık nakit akışı ile toplam borcu karşılama yeteneğini tahmin etmektir.
Şimdi okuyucunun sorusuna bakalım ve cevabı gerçek dünya koşullarına göre çerçeveleyelim. Okuyucu (kısmen) belirtmiştir:
" Televizyonda bir analist vardı ve borcunun iki firmanın nakit akış oranından bahsetmişti. İlk şirket borcunun nakit akışının 17 katı olduğunu belirtti, ki bu gerçekten grafiklerin dışındaydı. nakit akışı yaklaşık 2 kat borç. "
Okuyucu, bu oran hakkında daha fazla bilgi ve bir şirkette aranacak iyi bir sayıyı sordu.
Iki problem
Burada iki problem var ve okuyucunun hatası da yok.
İlk sorun, bir borç ve şirketin yükümlülüklerini yerine getirebilme yeteneği olan çok sayıda oran.
Bunlar önemli hususlar çünkü borçlarını ödemede sıkıntı çeken bir şirket, sorun yaratıyor ve muhtemelen sahip olmak istediğiniz bir hisse değil.
Bir şirketin finansmanının bu yönüne bakan oranlar geniş ölçüde kapsama oranları olarak adlandırılır.
İkinci sorun, finansal oranlara yönelik formüller zorunlu olarak taşa konulmamasıdır. Bazı analistler, formülleri farklı faktörleri hesaba katmak için özelleştirir.
Bilmek Zor
Bu durumda, analistin bir formül için ne kullandığını bilmek zor.
Nakit ödeme oranı normalde yüzde ile sonuçlanır. Genellikle şu şekilde hesaplanır:
Borç oranına nakit akışı = işletme nakit akışı / toplam borç
Örneğin, 15 $ 'lık nakit akışı ve 21 milyar $' lık borcu olan bir şirket% 71'lik bir borç akışına sahip olacaktır.
Normalde, bu oranı% 66'nın üzerinde görmek istersiniz - daha yüksek, daha iyi.
Ancak, bu oran içeriğe yerleştirildiğinde daha yararlıdır.
İlk olarak, oran son beş yılda veya daha fazla nasıl değişti? Daha yüksek ya da daha düşük hale geliyor mu?
İkincisi, aynı sektördeki diğer şirketler için oranlar nelerdir?
Bazı sermaye yoğun sektörler, diğer sektörlere göre borç oranına daha düşük nakit akışına sahip olabilir.
Bir şirketin finansal tablolarındaki borç akışına borç akışını hesaplamak için sayıları bulabilirsiniz.
İşletme nakit akışı Nakit Akış Tablosunda ve borç Bilançoda yer almaktadır.
Borç oranlarına düşük nakit akışı olan firmalara karşı dikkatli olmak isteyeceksiniz.
Özellikle zor ekonomik zamanlarda nakit akışı zarar görebilir, ancak borç aşağı düşmez.
Oran ne kadar büyük olursa, bir şirket daha zor ekonomik koşulları da alt edebilir.
Brian Lund tarafından düzenlendi
Fotoğraf Kredisi: John Lund (ilişki yok) / Blend Images / Getty Images