ABD Ekonomisini Nasıl Etkiliyor?
Federal Mevduat Sigorta Kurumuna göre , bu borçlular suçlu, iflas etmiş ya da düşük kredi notlarına ve / veya düşük gelir düzeyine sahiptir. Özellikle, geçtiğimiz yıl içinde iki veya daha fazla 30 günlük suçlamalar ile ödemelerini yapmaktan kaçındılar.
Borç veren, krediyi yazmak ya da yazmak zorunda kaldı, ya da son iki yıl içinde onlara karşı bir karar verildi. Son beş yıl içinde iflas etmişlerse subprime. Subprime borçlular genellikle 660 veya daha düşük bir FICO gibi düşük kredi puanlarına sahiptir. Yıllık gelirleri, kredinin yıllık toplam faiz + faiz ödemelerinin yarısından azdır.
Bu tür krediler, borçlulara borç verenlerden daha yüksek bir temerrüt riskine sahiptir. Bankalar, bu nedenle, ek risk için bunları telafi etmek için daha yüksek ücretler talep etmektedir. Daha yüksek faiz oranlarına, daha yüksek kapanış maliyetlerine veya daha fazla bir peşin ödemeye ihtiyaç duyabilirler.
Yıllık yüzdelik oranı veya APR'nin benzer bir Hazine bonosunun getirisinden üç puan daha fazla olması durumunda, yüksek maliyetli bir kredi FDIC'ye bildirilmelidir. Kapanma maliyetlerinin kredi tutarının yüzde 8'inden fazla olması durumunda da rapor edilmelidir.
Subprime Kredilerinin Türleri
Subprime borçluları çekmek için bankalar, başlangıçta ucuz olan her türlü krediyi teklif etmiş, ancak daha sonra kar etmişlerdir.
Çoğu ilk yıl veya iki için düşük "teaser" oranları vardı. Birçok borçlu, oranın bundan sonra dramatik bir şekilde arttığı gerçeğini fark etmedi. Diğerleri evlerini satabileceklerini ya da o zamana kadar refinansı sağlayabileceklerini düşündüler. Sözde egzotik krediler tam anlamıyla aldatıcı değildi. Ancak bunlar, bilgisiz ya da naif borçluları sıkıntıya sokuyordu.
İşte en popüler örnekleri:
Sadece faizli kredinin karşılanması daha kolaydır çünkü kredinin ilk birkaç yılı için herhangi bir anapara ödenmesini gerektirmez. Borçluların çoğu, ana ihtiyaçların geri ödenmesi için evlerini yeniden finanse edip satmayı kabul ederler. Bu çok tehlikeli çünkü o zaman aylık ödeme artar. Genellikle yüksek ödemeleri karşılayamazlar. Evin değeri düşerse, bir refinanse hak kazanamazlar. Evi de satamazlar. Bu durumda, daha yüksek ödeme yapamayacakları için varsayılan olarak zorlanırlar.
Seçeneği ayarlanabilir oranlı ipotek kredileri , borçluların her ay ne kadar ödeme yapacağını seçmelerine izin verdi. Ancak, küçük ödeme geri kalanı sizin müdürünüze eklenmiş anlamına geliyordu. Beş yıl sonra, seçenek ortadan kalkıyor ve kredi başlangıçtan daha büyüktü.
Olumsuz amortisman kredileri sadece faizli krediler gibiydi, ancak daha kötüsü. Çünkü müdürü asla ödemediler. Aslında, faiz ödemeleri o kadar düşük ki, her ay borç, müdüre eklendikçe büyüdü. Diğer bir deyişle, müdür her ay büyüdü.
Geleneksel 30 yıllık ipotek yerine, 40 veya 50 yıl uzayan, ultra uzun vadeli sabit krediler .
Balon kredileri düşük aylık ödemelere izin verdi, ancak kredinin geri kalan kısmını ödemek için beş ila yedi yıl sonra büyük bir ödeme gerekiyordu.
Borçlunun peşinat için kredi vermesini sağlayan parasız krediler .
Ekonomik etki
Subprime ipotekleri, subprime mortgage krizinin nedenlerinden biriydi. Hedge fonları, ipoteğe dayalı menkul kıymetler alıp satarak çok para kazanabileceklerini tespit etti. Bunlar, temel alınan ipoteklerin değerine dayanan türevlerdir. Tüccarlar, düşük faizli ipotekleri yüksek kaliteli konvansiyonel ipotekler ile birleştirmeye başladıklarında popüler hale geldi.
Hedge-fon tüccarları, bu demetleri, dilimler olarak adlandırılan farklı bileşenlere böldü. Tüm düşük faizli ödemeleri, düşük faizli mortgage kredilerinin ilk üç yılından geleneksel kredilerin düşük faizli ödemelerine bıraktılar.
Yüksek faizli ödemeler, yüksek getiri oldukları için daha riskli görünen dilimlere dağıtıldı. Üstüne çıkmak için, kredi temerrüt takası adı verilen herhangi bir temerrüde karşı sigorta sattılar.
İpoteğe dayalı menkul kıymetlerin popülerliği, hedge fon tüccarlarının, talebi karşılamak için daha fazla ve daha fazla ipotek gereksinimi duyması anlamına geliyordu. Bankalar, daha fazla iş için rezervasyon yaptırmak için bu egzotik ipotekleri yarattı. İpotekleri topladılar ve hedge fon yatırımcılarına sattılar.
Her şey 2006'da konut fiyatları düşmeye başlayana kadar iyi gitti. Bu, ABD tarihinde nadiren gerçekleşti. Ancak, aynı anda birçok borçlu, faiz oranlarını egzotik ipoteğin üçüncü yıldan beşinci yılına kadar çekti.
Evleri artık ipoteğe göre daha az değer kazandığından, evi yeniden finanse edemez veya satamazlardı. Temerrüde düştüklerinde, ipoteğe dayalı menkul kıymetlerin mülkleri, türevlerinin ödenen değerine değmezdi. Sigortalarını almayı denediğinde , ihraççı AIG neredeyse iflas etti . Bu, 2008 mali krizine ve Büyük Durgunluğa yol açtı.