Bir borsa kazasında ne yapmamak
Bir kaza borsa düzeltmesinden daha ani. Pazarın 52 haftanın en yüksek olduğu günlerde, haftalarda ve hatta aylarda yüzde 10 düştüğü zamandır. Son 40 yılda boğa piyasasının her biri bir düzeltmeye sahipti. Yatırımcıların kabul ettiği piyasa döngüsünün doğal bir parçası.
Böyle bir geri çekme, piyasanın daha yüksek seviyelere doğru gitmeden önce konsolide olmasını sağlar. Kimse bir kazayı hoş karşılamıyor. Ani, şiddetli ve beklenmedik.
Nedenler
Korkmuş satıcılar normalde bir kazaya sebep olurlar. Beklenmedik bir ekonomik olay, felaket ya da kriz paniği tetikliyor. Örneğin, 2008'in piyasa çöküşü 29 Eylül 2008'de başladı. Dow 777.68 puan düştü. O zamanlar New York Borsasının tarihindeki en büyük nokta düşüşü oldu. Kongre, banka kurtarma faturasını onaylamadığı zaman yatırımcılar paniğe kapıldı. Lehman Brothers'ın yaptığı gibi daha çok finans kurumunun iflas edeceğinden korkuyorlardı.
Çökmeler genellikle genişletilmiş bir boğa piyasasının sonunda meydana gelir. Bu mantıksız coşkunluk ya da açgözlülük , hisse senedi fiyatlarını sürdürülemez seviyelere yönlendirdi. Bu noktada fiyatlar, kazançların ölçtüğü şirketlerin gerçek değerinin üzerindedir. Kazanç fiyatına oran , tarihsel ortalamalardan daha yüksektir.
1999 yılında nokta com balonunun sonu, 2000 yılında NASDAQ çökmesine neden oldu.
Kantitatif işlem olarak adlandırılan yeni bir teknik gelişme, son çökmelere neden oldu. "Quant analistleri" bilgisayar programlarında matematiksel algoritmaları ticaret stokları için kullandı. Belirli olaylar meydana geldiğinde, binlerce bilgisayar ile sofistike yatırım ve hedge fonları satılmak üzere programlandı.
Program ticareti, bireysel yatırımcılar, açgözlülük ve kazaların sebep olduğu panik gibi yerini aldı.
Bir örnek, 6 Mayıs 2010'da meydana gelen flaş çöküşüdür. Dow, sadece birkaç dakika içinde neredeyse 1.000 puan düştü. Teknik arıza nedeniyle nicel ticaret programları kapatıldı.
Efekt
Çöküşler bir ayı piyasasına yol açabilir. Pazar yüzde 10 ya da daha fazla bir düşüş için yüzde 10 daha düşüyor. Genellikle 18 ay sürer. Ayı piyasaları genellikle bir durgunluk ile ortaya çıkar.
Borsa kazası bir durgunluğa neden olabilir . Nasıl? Hisse senetleri, şirketlerin işlerini büyütmek için nasıl para kazandıklarıdır. Hisse senedi fiyatları önemli ölçüde düşerse, şirketlerin büyümesi için daha az yeteneği vardır. Üretmeyen firmalar sonunda işçileri solvent olarak kalmak için bırakacaklar. İşçiler işten çıkarıldıkça, daha az harcıyorlar. Talepte düşüş, daha az gelir anlamına gelir. Bu daha fazla işten çıkarmalar anlamına geliyor. Düşüş devam ederken, ekonomi bir durgunluk yaratıyor. Geçmişte, borsa çöküşleri , Büyük Buhran , 2001 durgunluğu ve 2008 Büyük Çöküşünden önce geldi .
Bir Çökmede Yapılmaması Gerekenler
Bir çarpışma sırasında, satmak için cazip vermeyin. Düşen bir bıçağı yakalamaya çalışmak gibi. Borsa kazası, bireysel yatırımcının kaya fiyatlarında satmasını sağlayacaktır.
Tam olarak yapılması gereken yanlış şey bu. Niye ya? Borsa genellikle üç ay içinde kayıpları telafi eder. Piyasa açıldığında, tekrar satın almaktan korkuyorlar. Sonuç olarak, kayıplarını kilitlerler. Çarpışmaların çoğu bir veya iki günde bitti. Çoğu durumda, sadece sıkı oturun. Kaza sırasında satıyorsanız, kayıplarınızı telafi etmek için zamanında satın almayacaksınız.
En iyi bahsiniz kazadan önce satmaktır. Piyasanın ne zaman çökeceğine nasıl anlarsın? "İçeri girmem gerekiyor, yoksa karları özleyeceğim" hissi var, bu da panik alımına yol açıyor. Ancak çoğu yatırımcı, pazarın zirvesinde satın alma eğiliminde. Finansal olarak değil, duygu tarafından yönlendirilirler.
Çözüm nedir? İyi çeşitlendirilmiş hisse senedi , tahvil ve emtia portföyü bulundurun . Piyasa koşulları değiştikçe yeniden dengelenir.
Bunu iyi yaparsan, değer kazandığında hisse senetlerini sattın. Ekonomi bir durgunluk girerse, sürekli yeniden dengeleme, fiyatlar düştüğünde stokları satın alacağınız anlamına gelir. Tekrar yükseldiklerinde, her zaman olduğu gibi, hisse senedi fiyatlarındaki artıştan kar elde edeceksiniz. Çeşitlendirilmiş bir portföyü yeniden dengelemek, kendinizi bir çarpışmadan korumanın en iyi yoludur. En sofistike yatırımcı bile, çok geç olana kadar borsa kazasını tanımayı zor buluyor.
Altın, potansiyel bir borsa çöküşüne karşı en iyi korunmadır. Trinity College tarafından yapılan araştırmada, bir çarpışmadan sonraki 15 gün boyunca altın fiyatlarının önemli ölçüde arttığı tespit edildi. Korkmuş yatırımcılar panik yaptı, hisselerini sattı ve altın aldılar. İlk 15 günün ardından altın fiyatları, hisse senedi fiyatlarının yükselmesine karşı değer kaybediyor. Yatırımcılar düşük fiyatlarından yararlanmak için parayı hisse senetlerine geri taşıdılar. 15 gün boyunca altın üzerinde kalanlar para kaybetmeye başladı.
Çoğu finansal planlamacı, çalkantılı zamanlarda en iyi korunmanın altın ya da başka bir varlık olmadığını söylemektedir. Bunun yerine, hedeflerinizi karşılayan çeşitlendirilmiş bir portföyünüz olmalıdır. Varlık tahsisiniz bu hedefleri desteklemelidir. Ancak, güvenli bir şekilde yapılandırılmış bir portföyün bile altın varlıklarının yüzde 10'undan fazlasını içermemelidir.