Riski Azaltmaya Yardımcı Olmak için Yatırım Portföyünüzü Gözden Geçirme
Ne yazık ki, sermaye tahsisi asılıncaya kadar portföy analizi göz korkutucu görünebilir.
Süreci daha kolay ve daha erişilebilir hale getirmek için, sizin için birkaç soruyu yanıtlamaya odaklanmak istiyorum:
- Portföy analizi nedir?
- Portföy analizi neden önemlidir?
- Bir portföy analizi yaparken göz önünde bulundurulması gereken şeyler nelerdir?
Umuyorum ki bu temel giriş sizi portföyünüzün sağlığını değerlendirme görevine daha iyi hazırlayacağınız veya bu işi bir uzmana yaptırıyorsanız, soru sormak isteyebileceğiniz bazı alanları anlamanız olacaktır.
Portföy Analizi Nedir ve Neden Önemlidir?
Uygun bir şekilde uygulanmakta ve uygulanmakta olan portföy analizi, belirli bir yatırımcının ihtiyaçları, tercihleri ve kaynakları için uygunluğunu ve belirli bir yatırım görevinin amaçlarını ve hedeflerini karşılama olasılığını belirlemek amacıyla bir yatırım portföyünün parçalanması ve incelenmesi sürecidir. Özellikle risk bazlı bir temelde ve tarihsel varlık sınıfı performansının ışığında.
Örnek vermek gerekirse: eğer bir yatırımcı, kayıtlı bir yatırım danışmanına veya varlık yönetim şirketine yaklaşır ve beş yıllık bir süre zarfında sermaye koruma isteğine dayanarak sahiplerinin portföy analizini talep ederse, danışmanlık firması portföy içindeki varlıklar ve bu pozisyonların makul bir kimsenin düşük volatilite ve yeterli likidite sağlama olasılığını belirleyebilecek varlıklara sahip olup olmadığını belirlemeye çalışın.
Danışman firma, hisse senetlerine anlamlı bir tahsisattan kaçınmak istiyor, bunun yerine FDIC , ABD Hazine bonoları ve notları ve diğer benzer yatırımlar tarafından desteklenen nakit, iyi yönetilen para piyasası fonlarını , mevduat belgelerini vurgulamayı tercih ediyor. Böyle bir portföy için, yatırım gelirlerinin kar payı veya faiz biçiminde oluşturulması hedefi, yatırımcının buna erişmesi gerektiğinde müdürün orada bulunmasını sağlamak için ikincil veya üçüncül bir değerlendirme olacaktır.
Portföy Analizi Yaparken Dikkat Edilmesi Gereken Bazı Şeyler
Portföy analizinin zorluğunun üstesinden gelmek için birden fazla yol olsa da, bence onu üç ana göreve ayırmaya yardımcı oluyor.
İlk önce, portföyü toplu olarak inceleyin. Buradaki amaç, bir bütün olarak ele alınan portföyün, diğer portföylere veya bazı ilgili kriterlere göre nasıl konumlandığını anlamaktır; Örneğin, tüm öz sermayeli bir portföy söz konusu olduğunda bu, bir portföyün özelliklerine bakmak anlamına gelebilir - toplam portföy bileşenleri sayısı, bir bütün olarak portföyün kazanç / kazanç oranı , portföyün temettü verimi Toplamda, hisse başına kazançlardaki beklenen büyüme oranı ve S & P 500 veya Dow Jones Endüstriyel Ortalama gibi bir borsa endeksine karşı bunları karşılaştırarak.
İkincisi, portföy bileşenlerini birbirine göre incelemek. Bu adımdaki amaç, bir portföyde bulunan her bir bireyin, her bir varlığı ya da her bir varlığı ayrı ayrı etkileyen diğer faktörler tarafından doğrudan ya da dolaylı olarak nasıl etkilendiğini anlamaktır. Portföy analizinin, küçük bir işletmeye yatırım gibi herhangi bir gayrimenkulün yanı sıra, herhangi bir yakın işletmeyi de içermesi önemlidir. Örneğin, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ikinci en büyük Dairy Queen franchise sahibi işletmecisi, 2017 sonlarında iflas koruması talep etti çünkü petrol fiyatlarındaki düşüş, restoranların büyük bir kısmının bulunduğu topluluklar arasında gelir kayıplarına neden oldu. O franchise işletmecisinde hisse senedi sahibi olan herhangi bir yatırımcı, ExxonMobil veya Chevron'daki otopark stoğu gibi vergiye tabi bir aracılık hesabında ya da bir Roth IRA'da petrol menkul kıymetlerinin hisselerini tutarak önemli ölçüde risklerini artıracaktır.
Benzin, jet yakıtı, ham petrol ve doğal gazın dondurma külahları ve sosisli sandviçlerle çok fazla ortak gözükmese de, yerel yönetime bağlı olan franchise restoranların coğrafi ayak izi nedeniyle bu durum birbirleriyle ilişkiliydi. evlerinin dışında yemek yiyebilmek için maaş çeklerini petrol majörlerinden alan müşteriler.
Üçüncüsü, portföy bileşenlerini temelden bağımsız yatırımlar olarak inceler. Her konum analiz edildiğinde - ve sık sık yıllar boyunca söylediğim bir şeyi tekrarlamak için - kendinize şunu sormalısınız: "Neden buna sahibim?", "Vergi sonrası nakit akışlarının bedelini ödedim? ”ve“ Hangi koşullarda hisseleri tutmaya devam ediyorum? ”. Bu, çok fazla folyenin bilançosuna girmesini engelleyebilir. Ek olarak, bu adım risk yönetimi perspektifinden özellikle önemlidir çünkü belirli bir sanrı, Wall Street'i ve yatırımcıları zaman zaman üstlenip, akılcı olanları kendi başlarına almaları için akıllarına neden olacak gibi görünmektedir. senaryoyu nadiren değiştirdiği için belirli bir şirket, sektör veya sektör şu anda iyi durumda, sadece oyuncular]. Sözde Robo-Advisors'ın yükselişiyle birlikte, bu sorun daha da kötüleşti. Uzun zaman önce, birisi için bir portföy analizi incelemesi yapıyordum ve önceden belirlenmiş varlık tahsisinin düşük maliyetli bir tahvil ETF'si olduğunu keşfettim. Sorun: borsada işlem gören fonun dosyalamalarına girdiğimde, bu tahvillerden bazılarının üçüncü dünya ülkelerine verilen kredileri temsil eden yüksek riskli hurda bonoları olduğunu keşfettim. İhtiyacınız olduğunu düşündüğünüz şeylerin garip bir kontrol listesiyle uyuşması nedeniyle sevmediğiniz bir varlığı satın almak çok mantıksız ve alçakgönüllülüktür. Zenginlik inşa etmenin birçok yolu vardır. Değerli sermayemizi dünyanın dört bir yanına, faturalarını ödeyememe şansına sahip bir ülkeye göndermek yerine, yatırım yapılabilir kurumsal tahvilleri tutarak biraz daha az para kazanabilirim.
Kurumsal Portföy Analizi Daha Karmaşık Olabilir
Bu üç adım çoğu bireysel yatırımcı için yeterli olsa da, kurumsal yatırımcılar yönetim altındaki varlıkları gözden geçirirken tamamlamak isteyebilecekleri diğer portföy analiz süreçlerine sahiptir. Yukarıdaki süreçlerle ilgili olarak, birçok portföy yöneticisi, 1929 Büyük Buhranı, borsa kazası tekrarını simüle ederek, belirli bir portföyün farklı ekonomik veya piyasa koşulları altında nasıl bir performans gösterebileceğini görmek için geri-stres testi yapmayı tercih etmektedir. 1987'de, 1997 Asya mali krizi ya da 2007 yılının Aralık ayında başlayan Büyük Durgunluk. Kurumsal düzeyde, Bloomberg ve FactSet gibi profesyonel hizmet sağlayıcılar , bu simülasyonların gerçek zamanlı olarak çalışmasına izin veren ya da bunları gerçekleştiren hizmetler sunmaktadır. portföy yöneticisi veya bir varlık yönetim şirketinin yatırım komitesi tarafından düzenli portföy analizi incelemesi için bir programa göre otomatikleştirilir. Buna ek olarak, 1974 tarihli İstihdam Emekli Geliri Güvenlik Yasası (ERISA) dahil olmak üzere çok sayıda yasa ve yönetmeliklere tabi olan bir emeklilik fonunda yatırılan sermayeye yatırım yapmak üzere işe alınan bir yatırım danışmanlığı şirketi, portföyün holdingler uyumlu ve uygun. Aynısı, bir güvenin , herhangi bir dağıtım veya ödemeler de dahil olmak üzere bir varlığın ve işlemlerin, güven enstrümanı ile uyumlu olmasını düzenli olarak sağlamalarını sağlayan bir güven fonu mütevelli için de geçerlidir.
Bakiye vergi, yatırım veya finansal hizmetler ve tavsiye vermemektedir. Bilgiler, yatırım hedefleri, risk toleransı veya herhangi bir özel yatırımcının finansal koşulları göz önüne alınmadan sunulmakta olup, tüm yatırımcılar için uygun olmayabilir. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir. Yatırım, olası anapara kaybı dahil olmak üzere risk içerir.