Küçük İşletme Yatırım Menüsünde Eşitlik ve Borç Seçtikleri
Sıklıkla, bu küçük işletme, birincil ikametgahları dışında, ailenin sahip olduğu en önemli finansal kaynağı temsil etmek için büyür.
Günümüzde, küçük işletme yatırımları genellikle bir limited şirket ya da sınırlı bir ortaklık olarak yapılandırılmaktadır. Bu şirketler, şirketlerin ve ortaklıkların en iyi niteliklerini bir araya getirdiği gerçeğinden dolayı en popüler yapıdır. Yıllar geçtikçe, şahıs mülkiyeti veya genel ortaklıklar, sahiplerin şirket dışındaki kişisel varlıkları için koruma sağlamadıkları halde daha popülerdi.
İster küçük bir şirkete yatırım yapmayı düşünün, ister bir şirket kurmayı başararak ister mevcut bir şirkete satın alarak olsun, tipik olarak alabileceğiniz iki pozisyon türü vardır: Eşitlik veya Borç. Sayısız varyasyon olmasına rağmen, tüm yatırımlar bu iki vakfa geri dönüyor.
Küçük İşletmelerde Öz Sermaye Yatırımları
Küçük bir işletmede hisse senedi yatırımı yaptığınızda, bir sahiplik hissesi alıyorsunuz - bir "pasta parçası". Sermaye yatırımcıları, kar ve zararların bir yüzdesine karşılık, hemen hemen her zaman nakit olarak sermaye sağlarlar.
İşletme, bu parayı, sermaye harcamalarının genişletilmesi, günlük faaliyetlerin yürütülmesi, borçların azaltılması, diğer mal sahiplerinin satın alınması, likidite yaratılması veya yeni çalışanların işe alınması gibi çeşitli şeyler için kullanabilir.
Bazı durumlarda, yatırımcının aldığı işletme yüzdesi, sağladığı toplam sermaye ile orantılıdır.
Örneğin, 100.000 $ 'lık nakit ve diğer yatırımcıların tek başına 1.000.000 $' a tekabül etmesi durumunda, toplamda 1.000.000 $ 'a tekabül ederseniz, toplam paranın 10 / 10'unu sağladığınızdan, herhangi bir kâr ya da zararın% 10'unu bekleyebilirsiniz. Diğer durumlarda, özellikle kurulu bir işletmeyle veya bir kilit yönetici tarafından bir araya getirildiğinde, bu durum böyle olmaz. Warren Buffett'ın 20 ve 30'larındaki yatırım ortaklıkları olduğunu düşünün. Sınırlı ortakları neredeyse sermayenin tamamına katkıda bulunmuştu, fakat kârlar, sermayenin toplam payına oranla% 75 oranında sınırlı ortaklara,% 25 oranında da kendi payına düşmüş olsa da, genel ortak olarak% 25 oranında bölünmüştü. para. Sınırlı ortaklar, bu düzenleme ile iyiydi, çünkü Buffett uzmanlık sağlıyordu.
Küçük bir işletmeye yapılan bir özsermaye yatırımı, en büyük kazanımlara yol açabilir, ancak en çok riskle el ele gelir. Giderler satışlardan daha fazla gelirse, zararlar size tahsis edilir. Kötü bir çeyrek veya yıl ve şirketin başarısız olduğunu, hatta iflas ettiğini görebilirsiniz. Ancak, işler iyi giderse, geri dönüşleriniz çok büyük olabilir. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki milyonerlerle ilgili neredeyse tüm araştırmalar milyonerlerin en büyük tekil sınıflandırmasının kendilerine ait iş sahipleri olduğunu gösteriyor.
İstatistiksel olarak, zenginlerin en üst% 1'i arasında yer almak istiyorsanız, her yıl temettü dağıtan bir niş piyasasında karlı bir işletmeye sahip olmak en iyi şansınız.
Küçük İşletmelerde Borç Yatırımları
Küçük bir işletmede bir borç yatırımı yaptığınızda, faiz geliri vaadi ve anaparanın geri ödenmesi karşılığında para ödersiniz. Borç sermayesi, çoğunlukla, ya normal amortisman ile doğrudan krediler şeklinde ya da işverenin ihraç ettiği tahvillerin alımında, yarı-yıllık faiz ödemelerini tahvillere gönderen borçlar şeklinde sunulur.
Borcun en büyük avantajı, kapitalizasyon yapısında ayrıcalıklı bir yere sahip olmasıdır. Bu, eğer şirket büst olursa, borcun hissedarlara (hisse senedi yatırımcılarına) göre önceliği vardır. Genel olarak, en yüksek borç düzeyi, belirli bir değerli mülk ya da marka ismi gibi bir varlık üzerinde bir ipotek bulunan ilk ipoteğe dayalı teminattır.
Örneğin, bir dondurma dükkânına para yatırırsanız ve gayrimenkul ve bina üzerinde bir haciz verilirse, şirket yürürlüğe girdiğinde, bunun önüne geçebilirsiniz. Zaman, çaba ve para gerektirebilir, ancak müsadere ettiğiniz mülkün satışından elde edebileceğiniz net kazançlar ne olursa olsun iyileşebilmeniz gerekir. En düşük borç düzeyi, herhangi bir özel varlık tarafından teminat altına alınmamış bir borç olan, fakat şirketin iyi ismi ve kredisi olan bir borç olarak bilinir.
Hangisi Daha İyi: Bir Özsermaye Yatırım mı yoksa Bir Borç Yatırımı mı?
Hayattaki ve işteki birçok şeyde olduğu gibi, bu soruya basit bir cevap yoktur. McDonald's'ta erken bir yatırımcı olsaydınız ve eşitlik satın aldıysanız, zengin olursunuz. Eğer tahvilleri satın almış olsaydınız, bir borç yatırımı yaparsanız, nezih bir kazanç elde edersiniz, ama hiçbir şekilde muhteşem olsaydınız, paranızı geri alırdınız. Öte yandan, başarısız olan bir işin içine girerseniz, zarar görmekten kaçmak için en iyi şansın, özsermayeye değil borca sahip olmaktır.
Bütün bunlar, ünlü değer yatırımcısı Benjamin Graham'ın, yaptığı bir çalışma olan Güvenlik Analizinde yaptığı bir gözlemle daha da karmaşık hale geldi. Yani, borçsuz bir işletmedeki bu eşitlik, aynı firmadaki bir borç yatırımından daha büyük bir risk taşımaz çünkü her iki durumda da kişi, sermayelendirme yapısında ilk sırada yer alır.
Tercih Edilen Sermaye Borç Hibrit
Bazen küçük işletme yatırımları, hisse senedi yatırımları ve borç yatırımları arasındaki zemini aşıyor, tercih edilen hisse senedini modelliyor. Her iki dünyanın en iyilerini sunmanın ötesinde, tercih edilen hisse senedi hem özkaynak hem de borcun en kötü özelliklerini birleştiriyor gibi görünüyor; Yani, sermayenin sınırlı sermaye potansiyeli, daha düşük sermayelendirme öz sermayesi ile. Kural için her zaman istisnalar vardır. Tercih edilen stok hakkında daha fazla bilgi edinmek için Tercih Edilen Stokun Birçok Lezzetini okuyun.