S & L'ler ve Diğer Bankalar Arasındaki Fark Nedir?
S & L'ler, kredinin süresini 30 yıla uzatarak ev sahipliğini daha uygun hale getirmektedir. Bu, aylık ödemeleri düşürür, yeniden finanse etme ihtiyacını ortadan kaldırır ve ailelerin daha büyük evleri karşılayabilmesini sağlar. .
Tarihçe
Büyük Buhrandan önce, ipotek kredileri yeniden finanse edilmek veya büyük bir balon ödeme ile ödenmesi gereken 5 - 10 yıl vadeli kredilerdi. 1935 yılına gelindiğinde, tüm ABD evlerinin% 10'u bu zorlu şartlar ve konut fiyatlarının düşmesi nedeniyle haciz oldu . Katliamı durdurmak için Yeni Deal bu üç şeyi yaptı:
- Ev Sahibi Kredi Şirketi (HOLC) bankalardan bir milyondan fazla ipotek satın aldı, bunları bugün bildiğimiz uzun vadeli sabit oranlı ipotekle değiştirdi ve yeniden eski haline getirdi.
- Federal Konut İdaresi (FHA) ipotek sigortası sağlamıştır.
- Federal Ulusal İpotek Derneği (FNMA) ipotek için ikincil bir pazar oluşturdu.
Ayrıca bu ipotekleri vermek için Tasarruf ve Krediler yarattı. Bu değişiklikler ekonomik bir felakete yanıt olarak vardı, ancak Amerika Birleşik Devletleri'nde ev sahipliğini önemli ölçüde artırdılar.
1944'te Gaziler Yönetimi, ödemeleri azaltan bir ipotek sigortası programı oluşturdu. Bu, savaş gazilerini banliyölerde ev satın almaya teşvik etti. Bu ev inşaat sektöründe ekonomik aktiviteyi teşvik etti.
60'lar ve 70'ler boyunca, neredeyse tüm ipotekler S & L'ler aracılığıyla düzenlenmiştir.
Bütün bu federal programlar sayesinde, ev sahibi olma 1940'da% 43.6'dan 1980'e% 64'e yükseldi.
1973 yılında, Başkan Nixon ABD doları altın standarttan kaldırarak yaygın enflasyon yarattı. S & L'ler, enflasyona ayak uydurmak için faiz oranlarını alamadılar, bu yüzden mevduatlarını para piyasası hesaplarına kaybettiler. Düşük maliyetli ipotek yaratmak için ihtiyaç duydukları sermayeyi aşındırdı. S & L'ler, Kongre'den kısıtlamaları kaldırmasını istedi.
1982'de Reagan Yönetimi Garn-St'yi geçti. Germain Deposman Kurumları Yasası. Bankaların tasarruf mevduatlarına faiz oranlarını yükseltmesini, ticari ve tüketici kredileri kazanmasını ve kredi-değer oranlarını azaltmasını sağlamıştır . S & L'ler spekülatif gayrimenkul ve ticari kredilere yatırım yaptı. 1982 ile 1985 arasında bu varlıklar% 56 arttı.
Bu yatırımların çöküşü, ülkenin bankalarının yarısının başarısız olmasına yol açtı. Bankalar altına girerken, devlet ve federal sigortalar, mevduat sahiplerini iade etmek için gereken parayı tükenmeye başladı. (Kaynak: Richard K. Green ve Susan M. Wachter, "Tarihsel ve Uluslararası Bağlamda Amerikan Mortgage," Pennsylvania Üniversitesi, 21 Eylül 2005)
1989 yılında, ilk Bush Yönetimi, Finans Kurumları Reformu, Kurtarma ve İcra Yasası ( FIRREA ) ile sanayiyi kurtardı .
Başarısız bankaların kapatılması için 50 milyar dolar sağladı. Banka, mevduat sahiplerini reimuburse almak için gelirleri kullanarak, Resistant Trust Corporation'ı (RTC) banka varlıklarını yeniden satmak için kurdu. FIRREA, S & L'lerin daha riskli krediler yapmasını yasakladı. Daha fazlası için bkz. Tasarruf ve Kredi Krizi .
Tasarruf ve Krediler ve Finansal Kriz
Diğer bankalar gibi, Tasarruflar ve Krediler Cam-Steagall Yasası tarafından hisse senedi piyasasına yatırımcıların fonlarına yatırım yapmaktan ve yüksek getiri oranları elde etmek için yüksek riskli girişimlerden yasaklanmıştır. Clinton yönetimi , ABD bankalarının daha gevşek düzenlenmiş uluslararası bankalarla rekabet edebilmeleri için Glass-Steagall'ı iptal etti. Bu, bankaların riskli türevlere yatırım yapmak için FDIC sigortalı mevduatlarını kullanmalarına izin verdi.
Bunların en popüler ipoteği destekli güvenlik oldu . Bankalar, daha sonra bunları bir araya getirip ikincil piyasadaki diğer yatırımcılara satan Fannie Mae veya Freddie Mac'e ipotek sattı.
Çok sayıda hedge fon ve büyük bankalar bunları subprime ipotekleriyle yeniden paketleyip yeniden satmaktadır. Kredi temerrüt takasıyla temerrüde karşı sigortalanmışlardı. Bu menkul kıymetlere olan talep o kadar büyüktü ki, bankalar kimseye ve herkese ipotek satmaya başladı.
Konut fiyatları 2006'da düşmeye başlayana kadar her şey iyi gitti. Tıpkı Depresyonda olduğu gibi, ev sahipleri de ipoteklerini temdit etmeye başladılar ve tüm türev piyasalar çöktü. Daha fazla bilgi için, bkz. 2008 Mali Kriz Zaman Çizelgesi .
Bugün Tasarruf ve Krediler
2013 yılında FDIC'e göre sadece 936 Tasarruf ve Kredi vardı. Ajans neredeyse yarısını denetledi. Bugün S & L'ler, FIRREA sayesinde diğer bankalar gibidir.
Washington Mutual , 2008 yılında en büyük tasarruf ve kredi bankasıydı. Finansal kriz sırasında, ikincil piyasadaki ipoteklerini yeniden dağıtamayacağı zaman nakit para tükendi. Lehman Brothers iflas ettiğinde, WaMu mevduatçıları panikledi. Gelecek 10 gün içinde 16.7 milyar dolar geri çekildiler. FDIC, WaMu'yu devraldı ve 1,9 milyar dolar karşılığında JPMorgan Chase'e sattı.