Depresyondan Bu yana Kongrenin En Büyük Bankası Çöküşü Nasıl Oluşturuldu?
Kriz 160 milyar dolara mal oldu. Vergi mükellefleri 132 milyar dolar ödediler ve S & L endüstrisi geri kalanını ödediler. Federal Tasarruf ve Kredi Sigortası Şirketi iflas etmeden önce başarısız olan S & L'lerin mudilerine 20 milyar dolar ödedi.
Devlet tarafından işletilen fonlar 500'den fazla S & L'ye sigortalandı. Başarısızlıkları çökmeden önce 185 milyon dolara mal oldu.
Kriz bir zamanlar ev ipoteklerinin güvenli bir kaynağı olmuştu. Aynı zamanda devlet tarafından işletilen banka sigorta fonları fikrini de yok etti.
Skandal
Senato Etik Kurulu, uygunsuz davranışlar için beş ABD Senatörü'nü araştırdı. "Keating Five", John McCain, R-Ariz, Dennis DeConcini, D-Ariz., John Glenn, D-Ohio, Alan Cranston, D-Calif ve Donald Riegle, D-Mich'i içeriyordu.
Beşi, Lincoln Tasarrufu ve Kredi Birliği başkanı Charles Keating'den seçildi. Kampanya katkılarında toplam 1,5 milyon dolar vermişti. Buna karşılık, Lincoln'deki şüpheli faaliyetleri gözden kaçırmak için Federal Ev Kredisi Bankacılık Kuruluna baskı yaptılar. FHLBB'nin görevi, olası dolandırıcılık, kara para aklama ve riskli kredileri araştırmaktı.
İmparatorluk Tasarrufu ve Mesquite Kredisi, Teksas kaçak arazi flipsleri ve diğer suç faaliyetlerinde yer aldı.
İmparatorluğun varsayılan vergi mükellefleri 300 milyon dolar. Başarısız S & L'lerin yarısı Teksaslıydı. Kriz devleti durgunluğa itti. Bankaların kötü arazi yatırımları açık artırıldığında, emlak fiyatları düştü. Bu artan ofis boşlukları yüzde 30, ham petrol fiyatları ise yüzde 50 düştü.
Nedenler
1932 Federal Ev Kredi Bankası Yasası, işçi sınıfı için ev sahipliğini teşvik etmek için S & L sistemini oluşturdu. S & L'ler mevduata göre ortalamadan daha düşük faiz oranları ödediler. Karşılığında, ortalamadan düşük mortgage oranları teklif ettiler. S & L'ler ticari gayrimenkul, iş genişlemesi veya eğitim için para ödünç veremezdi. Kontrol hesapları bile vermediler.
1934 yılında, Kongre S & L mevduatlarını sigortalamak için FSLIC'yi yarattı. Federal Para Yatırma Sigortası Kurumunun ticari bankalar için yaptığı aynı korumayı sağladı. 1980 yılına kadar FSLIC, toplam varlıkları 604 milyar dolar olan 4.000 S & L'yi sigortalamıştır. Devlet destekli sigorta programları, 12.2 milyar dolarlık varlıkları olan 590 S & L sigortalısı sigortalamıştır.
1970'lerde stagflasyon, düşük enflasyon ile yüksek ekonomik büyümeyi birleştirdi. Federal Rezerv faiz oranlarını çift haneli enflasyona ulaştırdı. Bu 1980'de bir durgunluğa neden oldu.
Stagflasyon ve yavaş büyüme S & Ls'yi harap etti. Mevzuat hükümleri mevduat ve krediler için faiz oranlarını sınırlar. Depozitörler diğer bankalarda daha yüksek getiri buldu.
Aynı zamanda, yavaş büyüme ve durgunluk, ipotek başvurusunda bulunan ailelerin sayısını azaltmıştır. S & L'ler, tek gelir kaynağı olarak düşük faizli ipoteklerden oluşan bir azalan portföy ile sıkışmıştı.
Durum 1980'lerde kötüleşti. Para piyasası hesapları popüler oldu. Sigorta olmadan daha yüksek faiz oranları sundular. Tevdidarlar değiştiğinde, bankaların fon kaynaklarını tüketti. S & L bankaları, Kongre'den düşük faiz oranı kısıtlamalarını kaldırmasını istedi. Carter İdaresi, S & L'lerin tasarruf mevduatlarına faiz oranlarını yükseltmesine izin verdi. Aynı zamanda sigorta seviyesini mevduatçı başına 40.000 dolardan 100.000 dolara çıkardı.
1982'de S & L'ler yılda 4 milyar dolar kaybediyordu. 1980'de endüstrinin 781 milyon dolarlık karı önemli bir düşüş oldu.
1982'de Başkan Reagan Garn-St'yi imzaladı. Germain Deposman Kurumları Yasası. Faiz oranı sınırının kaldırılmasını sağlamlaştırdı. Ayrıca bankaların varlıklarının yüzde 40'ına kadar ticari kredilerde ve yüzde 30'unda da tüketici kredilerinde izin vermiştir.
Özellikle, yasa kredi-değer oranları üzerindeki kısıtlamaları kaldırmıştır. Riskli krediler yapmak için S & L'lerin federal sigortalı mevduat kullanmasına izin verdi. Aynı zamanda, bütçe kesintileri FHLBB'deki düzenleyici personeli azaltmıştır. Bu, kötü kredileri araştırma yeteneğini zayıflatmıştır.
1982 ile 1985 arasında S & L varlıkları yüzde 56 oranında artmıştır. Kaliforniya, Teksas ve Florida'daki hukuk müşavirleri, S & L'lerinin spekülatif gayrimenkullere yatırım yapmalarına izin veren yasaları kabul ettiler. Teksas'ta, 40 S & L, boyut olarak üçe katlandı.
Bu yasalara rağmen, ülkenin S & L'lerinin yüzde 35'i hala 1983'te kârlı değildi. Yüzde 9'u teknik olarak iflas etmişti. Bankalar altına girerken, FSLIC fonların tükenmesine başladı. Bu nedenle hükümet, kötü S & L'lerin açık kalmasına izin verdi. Kötü krediler vermeye devam ettiler ve kayıplar takılmaya devam etti.
1987 yılında, FSLIC fonu kendisini 3,8 milyar dolar tazminat olarak ilan etti. Kongre mayısta tekrar kapatarak teneke kutuyu yoldan attı. Ama bu sadece kaçınılmaz gecikti.
1989'da yeni seçilen Başkan George HW Bush kurtarma planını açıkladı. Mali Kurumlar Reformu, Kurtarma ve İcra Yasası, başarısız bankaların kapatılması ve daha fazla zararın durdurulması için 50 milyar dolar sağlamıştır. Banka varlıklarını satmak için Resolution Trust Corporation adlı yeni bir devlet kurumu kurdu. Gelirler, mevduat sahiplerini geri ödemek için kullanıldı. FIRREA ayrıca, zayıf yatırımları ve sahtekarlığı önlemek için S & L düzenlemelerini de değiştirdi. (Kaynaklar: "S & L Krizi: Bir Krono-Bibliyografya", FDIC. " Tasarruf ve Kredi Krizi ve Bankacılık ile İlişkisi ", FDIC.gov.)