Bu 1933 Yasası, Finansal Krizi Önleyebilir mi
Glass-Steagall, yatırım bankacılığını bireysel bankacılıktan ayırdı.
Yatırım bankaları ilk halka arz olarak adlandırılan hisse senetlerinin ilk satışlarını düzenler. Birleşme ve devralmaları kolaylaştırıyorlar. Birçoğu kendi hedge fonlarını işletiyordu. Perakende bankalar mevduat alır, hesapları kontrol eder ve kredi alırlar.
Ne Zaman Geçti?
Glass-Steagall 23 Mayıs 1933'te Temsilciler Meclisi tarafından kabul edildi. 25 Mayıs 1933'te Senato tarafından kabul edildi. 16 Haziran 1933'te Başkan Roosevelt tarafından yasada imzalandı. Başlangıçta FDR'sinin bir parçasıydı. Anlaşma . 1945'te kalıcı bir ölçü oldu.
amaç
Glass-Steagall, Büyük Buhran sırasında yaklaşık 5.000 bankanın başarısızlığına verilen acil müdahale oldu. 1933'te tüm ABD bankaları dört gün boyunca kapalıydı. Yeniden açıldıklarında, her bir dolar için sadece 10 sent tasarruf ettiler. Para nereye gitti? Birçok banka , 1929'da düştü ve borsaya yatırım yaptı. Tefeciler bulunduğunda, hepsi mevduatlarını çekmek için bankalarına koştular.
Ses bankaları bile genellikle mevduatın sadece onda birini elinde tutar. Geri kalanını ödünç verecekler çünkü normalde mevduat sahiplerinin mutlu olmalarını sağlamak için ellerinde bulundurmaları gereken tek şey olduğunu biliyorlar. Bir bankada, parayı çabucak bulmak zorundalar. Bugün, banka işlemleri konusunda endişelenmemiz gerekmiyor çünkü FDIC tüm depozitoları sigortalıyor.
İnsanlar paralarını geri alacağını bildiklerinden, genellikle panik yapmazlar ve banka koşusu yaratmazlar. Bunun istisnası, Washington Mutual'ın 2008'de kapandığı zamandı. Depozitörler, FDIC tarafından korunduğunu düşünmedikleri için bir banka faaliyeti yarattılar.
yürürlükten kaldırmak
12 Kasım 1999'da Başkan Clinton, Glass-Steagall'ı ortadan kaldıran Finansal Hizmetler Modernizasyonu Yasasını imzaladı. Kongre, Senato'da bir Cumhuriyetçi oylama tarafından yönetilen parti çizgileri boyunca sözde Gram-Leach-Bliley Yasası'nı geçmişti. Bankacılık sektörü 1980'lerden beri Glass-Steagall'ın kaldırılması için lobi yaptı. Yabancı menkul kıymet firmalarıyla rekabet edemeyeceklerinden şikayetçi oldular. Bankalar bunları düşük riskli menkul kıymetlerle sınırlandırdığını söyledi. İşlerini çeşitlendirerek müşterileri için genel riski azaltarak geri dönüşü artırmak istediler.
İlk yararlanıcı Citigroup'du. Glass-Steagall'ın geri çekilmesi beklentisiyle Travellers Insurance ile birleşme görüşmelerine başlamıştı. 1998 yılında Citigroup adı verilen yeni bir şirkette başarılı birleşme olduğunu açıkladı. Teknik olarak yasadışı olduğu için hamlesi cüretkardı. Ancak bankalar Reagan yönetimi'nden beri Glass-Steagall'daki boşluklardan yararlanıyordu. Yasanın yürürlükten kaldırıldığı zaman, neredeyse dişsizdi.
Glass-Steagall konsolide yatırım ve perakende bankalarının finansal holding şirketleri aracılığıyla yürürlükten kaldırılması. Federal Rezerv yeni varlıkları denetledi. Bu nedenle, birkaç banka Glass-Steagall'ın çıkarılmasından yararlandı. Wall Street bankalarının çoğu, ek denetim ve sermaye gereksinimlerini istemiyordu.
Olanlar başarısız olmak için çok büyük oldu. Bu, 2008-2009 yıllarında bir başka depresyondan kaçınmak için kurtarmalarını gerektirdi.
Glass-Steagall Yeniden Kurulur mu?
Glass-Steagall'ın eski haline getirilmesi, mevduat sahiplerini daha iyi koruyacaktır. Aynı zamanda bankacılık sektöründe örgütsel bozulma yaratacaktır. Bu iyi bir şey olabilir, çünkü bu bankalar başarısız olmayacak kadar büyük olmayacak, ancak etkili bir şekilde yönetilmelidir.
Glass-Steagall'ın yeniden kurulmasına yönelik kongre çabaları başarılı olmamıştır.
2011 yılında, Gram-Leach-Bliley Yasası'nın kaldırılması ve Glass-Steagall'ın yeniden kurulması için HR 1489 tanıtıldı. Bu çabalar başarılı olsaydı, bankacılık sektörünün devasa yeniden örgütlenmesiyle sonuçlanacaktı. En büyük bankalar arasında Citibank gibi yatırım bankacılığı bölümleri olan ticari bankalar ve Goldman Sachs gibi ticari bankacılık bölümleri olan yatırım bankaları bulunmaktadır.
Bankalar, Glass-Steagall'ın yeniden eski haline getirilmesinin küresel ölçekte rekabet edemeyecek kadar küçük olacağını savundu. Dodd-Frank Wall Street Reform Yasası yerine geçti.
Volcker Kuralı olarak bilinen Yasanın bir kısmı, bankaların mevduat yatırımcılarını riskli yatırımlar için kullanmalarına kısıtlamalar getirmektedir. Organizasyon yapısını değiştirmelerini gerektirmez. Bir banka başarısız olmak ve ABD ekonomisini tehdit etmek için çok büyük olursa, Dodd-Frank bunun Federal Rezerv tarafından daha yakından düzenlenmesini gerektiriyor.