TARP Size veya Bankalara Yardım Etti mi?
Hazine Bölümü, yatırım yapmak, kredi almak ve varlıkları teminat altına almak için TARP fonlarını kullanmıştır. Buna karşılık, başarısız bankalardan ve diğer şirketlerden hisse veya tahvil aldı. Bu finansal sistemi çalışır halde tuttu. 2007 mali krizine bir bakış, endüstrinin bu likidite krizini nasıl yarattığını ortaya koyuyor.
14 Ekim 2008'de Hazine Bakanlığı, Sermaye Geri Alım Programı'nı başlatmak için TARP fonlarından 105 milyar dolar kullanmıştır. ABD hükümeti, sekiz bankada tercih edilen hisse senedi satın aldı. Onlar Amerika Bankası / Merrill Lynch, Bank of New York Mellon , Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley , State Street ve Wells Fargo idi.
Program, bankaların hükümete 2013 yılında yüzde 9'a varan oranlarda yüzde 5'lik bir temettü sunmasını şart koştu. Bu durum bankaları beş yıl içinde geri almaları için cesaretlendirdi. Hazine Bakanı Hank Paulson , hükümetin kar payı olacağını biliyordu çünkü banka payı fiyatları 2013 yılına kadar yükselecekti.
Hazine Bölümü, tercih edilen hisse senedini satın almak veya diğer dört gruba kredi vermek için de TARP fonlarını kullandı.
- AIG (40 milyar dolar).
- Topluluk bankaları (92 milyar dolar).
- Büyük Üç otomobil şirketi (80.7 milyar dolar) .
- Citigroup ve Bank of America (45 milyar dolar).
Hazine Bölümü, Vadeli Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler Kredisi Kredisi'ne 20 milyar dolarlık TARP fon sağlamıştır.
TALF programı Federal Rezerv tarafından yönetildi.
Başkan Obama , vergi mükelleflerini 120 milyon dolara geri ödeyecek bankalara vergi ödemek istediğini ve bunun 141 milyon dolara TARP'den kaybedeceğini düşündü. Obama, verginin 10 yıl boyunca bankanın ticaret gibi en riskli faaliyetlerine uygulanmasını planladı. Bankaların perakende işlemlerini vergi olarak vermek istemiyordu çünkü bu, müşterilere daha yüksek fiyatlar olarak geçecekti. Onun teklifi geçmedi. Bunun yerine, Dodd-Frank Wall Street Reform Yasası , TARP kapsamında yetki verilen para miktarını 475 milyar dolara sınırladı.
TARP Mal Verme Mükellefleri Ne Kadar?
2009 mali yılında , hükümet sorunlu bankaları kurtarmak için 150 milyar dolar harcadı.
Mayıs 2009'da Bernanke, bankacılık sisteminin "stres testlerinin" sonuçlarının cesaret verici olduğunu söyledi. Testler, ülkenin en büyük 19 bankasının dokuzunun ek sermaye artırmaya ihtiyaç duymadığını tespit etti. Artık, toksik mortgage destekli menkul kıymetlerin gelecek yazımlarını telafi etmek zorunda değillerdi. Bazı bankalar, önceki yıl TARP aracılığıyla ödünç aldıkları devlet fonlarını geri ödemeye istekliydi. Stres testi, Capital One, ABD Bancorp ve BB & T'nin TARP fonlarını geri ödemek için hisseleri satmaya yeterli olduğunu doğruladı. Goldman Sachs daha önce ödünç aldığı 5 milyar doları geri ödemeyi teklif etmişti.
İki banka, Bank of America ve Wells Fargo, yükseltilmesi gereken 75 milyar dolarlık payından üçte birini sorumlu tutuyorlardı. 11 Mayıs 2009 tarihli Bloomberg makalesinde, "Bankalar Planları tarafından teşvik edilen Bernanke", Bernanke iyimserdi. Wells Fargo, ihtiyacı olan 13.7 milyar dolarlık hızlı bir şekilde 8.6 dolarlık bir artış gösterdi.
2010 Yılı'nda bankalar 110 milyar dolar ve 2011 FY'de 38 milyar dolar geri ödedi. Bankalar, iki yıl içinde bankalara yeniden ödeme yapmak için bankalara geri ödeme yaptı.
2012 Yılı'nda 35 milyar dolarlık TARP fonu, ev sahiplerinin ipotekleri değiştirmelerine ve ipoteği engellemelerine yardımcı olmak için programlara gitti. Bu Ev Ekonomik Modifikasyon Programı'nın bir parçasıydı. 2013 yılında, TARP, HAMP için 12 milyar dolar bütçeledi.
Mayıs 2016 itibarıyla, bankalar devlete faiz ödemişti. Toplamda, TARP fonlarındaki 250.46 milyar dolar, 700 bankanın desteklenmesine karar vermiştir.
Bunlardan, 165.33 milyar dolar, büyük bankalara 10 milyar dolar ya da daha büyük varlıklarla gitti. Bir başka 14.57 milyar dolar daha küçük bankalara doğru gitti. Geri kalanlar Citigroup ve Bank of America'yı desteklemeye gitti.
Büyük bankalar ana para ve faizle 179,51 milyar dolar geri ödedi. Küçük bankalar sadece 13.94 milyar dolar geri döndü, çünkü daha çok yardımına rağmen iflas etti. Citigroup ve Bank of America 81.59 milyar dolar geri döndü. Tümü, bankaların 275.04 milyar dolarlık geri ödemelerini 25 milyar dolar kar getirdiğini söyledi.
İlk TARP Planı Neden Başarısız?
Sekreter Paulson'un orijinal fikri, TARP'i ters bir açık artırma olarak belirlemekti. Bankalar, kötü kredileri için teklif fiyatlarını Hazine Birimine sunacaktı. Hazine yöneticileri sunulan en düşük fiyatı seçerdi.
Sorun, bankaların zarar almak istememesiydi, bu yüzden Hazine Bölümü'nün bu varlıklar için tam bedelini ödemesini istediler. Hükümet, çok daha az değerinde olduklarını biliyordu. Açık artırmanın işe yaramayacağı fiyatlar kadar uzağındaydılar. Paulson planı rafa kaldırdı.
Avrupa ve Japon merkez bankaları doğrudan şirketlerine nakit para yatırıyordu. Paulson, planlarıyla uyumlu hale getirmek için TARP fonlarını kullanarak Sermaye Geri Alım Programını başlattı.
Bankalar Ev Sahipleri İçin TARP Programını Engelledi
Ev Ekonomik Refinance Programı konut piyasasını teşvik etmelidir. Daha düşük mortgage oranları ile yeniden finanse etmek için evlerinde baş aşağı olan kredibiliteye sahip ev sahiplerine izin verdi. Ekonomiye milyarlarca pompalıyor ve 2 milyon ev sahibine yardım ediyordu. Genişlediyse, ipotekleriyle baş aşağı olan 25 milyon ev sahibine yardım edebilirdi. Neden çalışmadı? Bankalar risk almaya çok fazla karşıydı.
Obama yönetimi Nisan 2009'da HARP'yi tanıttı, ancak sadece 810.000 ev sahibine yardım edildi. Bunlardan sadece 57.171'i yüzde 5'in üzerinde kaldı. Gerisi daha yüksek bir eşitliğe sahipti. Bankalar kiraz adaylarını aday seçtiler ve düşük öz sermayeye sahip olanları düşünmeyi reddettiler. Bunlar birkaç yıl önce kimseye kredi veren aynı bankalardı.
Tüm bu krediler Fannie Mae ya da Freddie Mac tarafından garanti edildiğinden, bankalar için risk yoktu. Bankalar, ipotek sigortası olan ev sahipleriyle ilgili evraklarla uğraşmak istemediler. Bu, tabii ki, yüzde 20'den daha az hisse senedi olan herkese başvurdu.
Katalina Bianco'nun “ Sorunlu Varlıklara Yardım Programının Geçmişi ” adlı beyaz makalesi TARP'a daha fazla derinlik katıyor.