Lehte ve aleyhte olanlar
Sık sık ticaret yaptıkları için, sadece NYSE'deki toplam günlük hacminin üçte birini sorumlu tutarlar. Dünya çapında tahmini 8000 hedge fon çalışıyor. Çoğu Amerika Birleşik Devletleri'nde. Connecticut eyaletinde yüksek bir konsantrasyon var.
Araştırmacılar, hedge fonlarının borsaya olumlu katkıda bulunduğunu tespit etmiştir. Fakat sermayenin kaynakları kuruduğunda, yıkıcı bir olumsuz etkisi olabilir. (Kaynak: Charles Cao, Bing Liang, Andrew Lo, Lubomir Petrasek, " Hedge Fon Holdings ve Borsa Verimliliği ," Federal Rezerv Kurulu, Mayıs 2014)
Iki avantajları
Hedge fonları borsaları daha az riskli hale getirir. Çünkü, gelişmiş, veri tabanlı yatırım stratejileri kullanıyorlar. Analistlerin, bireysel şirketler hakkında ortalama bir yatırımcının yapabileceğinden daha fazla bilgi edinmelerini sağlar. Haksızlıklı hisse senetlerinden yararlanırlar ve faydalanırlar. Bu, hisse fiyatlarını daha değerli kılıyor.
Riski azaltarak, hedge fonları borsadaki oynaklığı azaltır.
Birçok hedge fon çok aktif yatırımcılardır. Şirketin yönetim kurulunda oy almak için yeterli hisselere sahipler. Şirketin hisse senetleri üzerinde şirketi hisse senedi satın almak ve hisse fiyatlarını yükseltmek için zorlayabilirler. Ayrıca, şirketin düşük üretkenlikteki varlıklarını veya işlerini satmasını, daha verimli ve kârlı hale getirmesini de sağlayabilirler.
Beş dezavantajları
Hedge fonları da riski artırır. Çünkü benzer nicel stratejiler kullanıyorlar. Bilgisayar programları yatırım fırsatları hakkında benzer sonuçlara ulaşabilir. Aynı ürünü, ipoteğe dayalı menkul kıymetler gibi aynı ürünü satın alarak da etkiliyorlar. Fiyatlar arttıkça, diğer programlar da tetiklenir ve aynı ürün için satın alma siparişleri oluşturulur. Varlık kabarcıklarını böyle yaratırlar. Sadece 2005 yılında konut fiyatları, 2008 yılında petrol, 2011 yılında altın , 2012 yılında Hazine , 2013 yılında borsa ve 2014 yılında ABD doları bak .
İkincisi, finansal riskten korunma fonlarının türev kullanımı, piyasada çok az para yatırımı yapıldığında, piyasada büyük dalgalanmalar yaratabilecekleri anlamına gelmektedir. Bunlar, belirli bir tarihte veya önceden belirlenmiş bir fiyattan bir hisse senedi satın almak veya satmak için küçük bir ücret düşürmelerine izin veren opsiyon sözleşmelerini içerir. Hisseleri kısa satabilirler, yani satmak için aracıyı borsadan ödünç almaları ve gelecekte geri vermek için söz vermeleri anlamına gelir. Gelecekte belirli bir tarihte üzerinde anlaşılan bir fiyat üzerinden bir güvenlik, emtia veya para birimi satın alma veya satma yükümlülüğü olan vadeli işlem sözleşmeleri satın alırlar.
Üçüncü olarak, finansal riskten korunma fonları, para piyasası araçları yoluyla ağırlıklı olarak kısa vadeli finansmana güvenmektedir.
Bunlar genellikle para piyasası fonları , yüksek kredili şirketler tarafından çıkarılan ticari belgeler ve CD'ler gibi para toplamak için çok güvenli yollardır. Finansal riskten korunma fonları, bu enstrümanların gruplarını, marj hesaplarını aktif tutmak için yeterli nakit üretmek için yatırımcılara satın alır ve yeniden satar. Demetler, varlık destekli ticari kağıt gibi türevlerdir.
Genellikle, bu iyi çalışıyor. Ancak, finansal kriz sırasında birçok yatırımcı paniğe kapılmıştı ve bu garantili enstrümanları bile yüzde 100 garantili Hazine Bonosu almak için sattılar. Sonuç olarak, finansal riskten korunma fonları marj hesaplarını koruyamamış ve pazarlık fiyatlarında menkul kıymet satmaya zorlanmış ve bu da borsadaki düşüşü kötüleştirmiştir. Daha fazlası için, bkz . 17 Eylül 2008, Para Piyasalarında Çalıştır .
Dördüncüsü, bu kısa vadeli borcu riskli türevleri satın almak için kaldıraç olarak kullanıyorlar.
Bu, herkesin piyasadan daha iyi performans göstermesinin tek yolu. Onlar, karmaşık bilgisayar programlarının ve analizlerinin onların daha sık olmalarına izin vermeyeceklerini iddia ediyorlar.
Beşinci olarak, hedge fonları hala büyük ölçüde düzensizdir. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından inceleme yapılmaksızın yatırım yapabilirler. Yatırım fonlarından farklı olarak, üç aylık raporlarını elinde bulundurmak zorunda değiller. Bu, kimsenin yatırımlarının ne olduğunu bilmediği anlamına gelir.
Onlar seni nasıl etkiler?
Hisselerin sahibiyse, ya doğrudan ya da 401 (k), IRA ya da emeklilik planınız aracılığıyla, hedge fonlarından etkilenirsiniz.