Yedi Yolluk Merkez Bankaları Döviz Rezervlerini Kullanıyor
Döviz Rezervleri Nasıl Çalışır?
Ülkenin ihracatçıları yabancı parayı kendi yerel bankalarına yatırıyor. Para birimini merkez bankasına transfer ediyorlar.
İhracatçılar, ticaret ortakları tarafından ABD doları , avro veya diğer para birimleri cinsinden ödenir. İhracatçılar bunları yerel para birimi için değiştirir. İşçilerini ve yerel tedarikçilerini ödemek için kullanıyorlar.
Bankalar, borçlarını küçük bir faiz oranı ödediği için devlet borçlarını almak için kullanmayı tercih ediyorlar. En popüler olanları Hazine bonosu . Bunun nedeni çoğu dış ticaretin ABD doları cinsinden yapılmasıdır. Bu, dünyanın küresel para birimi olarak statüsü nedeniyle.
Bankalar, yüksek kaliteli şirket tahvilleri gibi euro cinsinden varlıklara sahip varlıklarını artırmaktadır. Avro bölgesi krizine rağmen devam etti. Altın ve özel çizim haklarına da sahip olacaklar. Üçüncü bir varlık, Uluslararası Para Fonu ile yatırdıkları herhangi bir rezerv tutarıdır.
amaç
Merkez bankalarının döviz rezervlerini kullandığı yedi yol vardır.
Birincisi, ülkeler döviz kurlarının değerini sabit bir oranda tutmak için döviz rezervlerini kullanırlar.
İyi bir örnek, para biriminin yuan değerini dolar cinsinden belirleyen Çin'dir . Çin hisse senedi dolar olduğunda, yuan ile karşılaştırıldığında dolar değerini artırır. Bu, Çin ihracatını Amerikan yapımı mallardan daha ucuz hale getirerek satışları artırıyor.
İkincisi, dalgalı döviz kuru sistemi olan kişiler, paralarının değerini dolardan daha düşük tutmak için rezervleri kullanırlar.
Bunu sabit oranlı sistemler ile aynı nedenlerle yaparlar. Japonya'nın para birimi olan yen, değişken bir sistem olmasına rağmen, Japonya Merkez Bankası, ABD Dolarını, değerini dolardan daha düşük tutmak için satın alıyor. Çin gibi, bu da Japonya'nın ihracatını nispeten daha ucuz, ticaret ve ekonomik büyümeyi hızlandırıyor . Bu döviz ticareti döviz piyasasında gerçekleşir .
Üçüncü ve kritik bir işlev, ekonomik kriz durumunda likiditeyi korumaktır. Örneğin, bir sel ya da yanardağ, yerel ihracatçıların mal üretme yeteneklerini geçici olarak askıya alabilir. Bu, ithalat için ödemek için döviz arzını keser. Bu durumda, merkez bankası yabancı paralarını kendi para birimleriyle değiştirebilir ve bu sayede ithalat için ödeme yapabilir ve alabilir.
Benzer şekilde, bir ülkenin bir savaşı, askeri darbesi ya da başka bir güveni varsa, yabancı yatırımcılar hararetlenecektir. Yabancı para biriminde ciddi bir kıtlık yaratarak mevduatlarını ülke bankalarından çekiyorlar. Bu, daha az insanın istediği için yerel para biriminin değerini aşağı doğru iter. Bu, ithalatı daha pahalı hale getirerek enflasyon yaratıyor.
Merkez bankası, piyasaları sabit tutmak için döviz temin etmektedir. Ayrıca, değerini desteklemek ve enflasyonu önlemek için yerel para birimini satın alır.
Bu, ekonomiye geri dönen yabancı yatırımcılara güven veriyor.
Dördüncü bir sebep, güven sağlamaktır. Merkez bankası, yabancı yatırımcılara yatırımlarını korumak için harekete geçmeye hazır olmasını sağlamaktadır. Ayrıca ülkeye ani bir uçuş güvenliği ve sermaye kaybı yaşanmasını önleyecektir. Bu şekilde, döviz rezervlerindeki güçlü bir pozisyon, bir olayın uçuşa güvenliği tetiklediğinde ortaya çıkan ekonomik krizleri önleyebilir .
Beşinci olarak, bir ülkenin dış yükümlülüklerini yerine getireceğinden emin olmak için her zaman rezervlere ihtiyaç vardır. Bunlar, devlet ve ticari borçlar dahil olmak üzere uluslararası ödeme yükümlülüklerini içerir. Ayrıca, ithalatın finansmanını ve beklenmedik sermaye hareketlerini karşılayabilme yeteneğini de içerir.
Altıncı olarak, bazı ülkeler altyapı gibi sektörlere fon sağlamak için rezervlerini kullanmaktadır. Örneğin, Çin, bazı devlet bankalarını yeniden sermayelendirmek için forex rezervlerinin bir kısmını kullanmıştır.
Yedinci, çoğu merkez bankası, güvenlikten ödün vermeden geri dönüşleri artırmak istiyor. Bunu yapmanın en iyi yolunun , portföylerini çeşitlendirmek olduğunu biliyorlar. Bu yüzden sık sık altın ve diğer güvenli, faizli yatırımlar yaparlar.
Kuralları
Yeterli rezerv miktarı ne kadardır? En azından, ülkelerin üç ila altı aylık ithalat için ödeme yapmaları yeterlidir. Örneğin, yiyecek sıkıntısını önler.
Bir diğer kılavuz, önümüzdeki 12 ay boyunca ülkenin borç ödemelerini ve cari açıklarını karşılamak için yeterli olacak. 2015 yılında Yunanistan bunu yapamadı. Daha sonra Avrupa Merkez Bankası'na borç ödemesi yapmak için IMF ile rezervlerini kullandı. Yunan hükümetinin maruz kaldığı büyük egemenlik borcu, Yunanistan borç krizine yol açtı.
Ülkeye göre
En büyük dış ticaret fazlası olan ülkeler en büyük yabancı rezervlere sahip ülkelerdir. Çünkü stoktan fazla dolarlar çünkü ithal ettikleriden daha fazla ihracat yapıyorlar. Ödemede dolar alırlar.
Aralık 2017 itibariyle 100 milyar dolardan fazla olan ülkeler:
| ülke | Rezervler (milyarlarca) | İhracat |
|---|---|---|
| Çin | $ 3,194.0 | Tüketici ürünleri, parçalar. |
| Japonya | 1,233,0 (2016) | Oto, parçalar, tüketici ürünleri. |
| Avrupa Birliği | 740.9 $ (2014) | Makine, ekipman, otomobil. |
| İsviçre | 679.3 ABD Doları (2016) | Finansal hizmetler. |
| Suudi Arabistan | $ 509.0 | Sıvı yağ. Düşük fiyatlara zarar verin. |
| Tayvan | $ 468.1 | Makine, elektronik. |
| Rusya | $ 418.5 | Doğal gaz, yağ. Yaptırımlar |
| Hindistan | $ 407,2 | Teknik dış kaynak kullanımı |
| Hong Kong | $ 328.5 | Elektrikli makineler, konfeksiyon. |
| Brezilya | $ 377.1 | Petrol, emtialar. |
| Güney Kore | $ 374,8 | Elektronik. |
| Singapur | $ 266.3 | Tüketici elektroniği, teknoloji. |
| Tayland | $ 193.5 | Elektronik, yemek. |
| Meksika | $ 189.2 | Sıvı yağ. Düşük fiyatlara zarar verin. |
| Almanya | 185.3 $ (2016) | Arabalar. |
| Çek Cumhuriyeti | $ 161.0 | Arabalar, makineler. |
| Fransa | 146,8 dolar (2016) | Makine, uçak. |
| İtalya | 136.0 $ (2016) | Tasarlanmış ürünler, giyim |
| Birleşik Krallık | 135.0 $ (2016) | Mamul mallar, kimyasallar. |
| İran | $ 135.5 | Nükleer anlaşma nedeniyle petrol. |
| Endonezya | $ 106.5 | Yağ, hurma yağı. |
| Amerika Birleşik Devletleri | 117.6 dolar (2016) | Uçak, endüstriyel makineler. |
| Polonya | $ 115.0 | Makineler, demir ve çelik. |
| İsrail | $ 133.0 | Havacılık, yüksek teknoloji. |
| Türkiye | $ 107.5 | Otomatik, giyim. |
(Kaynak: "eLibrary Data," IMF. "Yabancı Para ve Altın Rezervleri", CIA World Factbook. "Ülke İhracatı," CIA World Factbook.)
Derinlik: Doların Değerini Ölçmenin Üç Yolu | Paranın Değeri | Bugünün Dolar Değeri | ABD Dolarının Gücü | Euro'dan Dolara Dönüştürme | Hükümet döviz kurlarını nasıl düzenler?