Dünya Bir Yılda Nasıl Değişti?
İşte 2008'deki ilk on olay.
1. Başarısız Bir Bankacılık Sistemini Değiştirmek için Yenidir. 2008 yılında Federal Rezerv Başkanı Ben Bernanke , Fed'in başarısız finansal sistemi desteklemesine izin vermek için yenilikleri kullandı. Mart ayında Fed, Açık Artırma Tesisi'ni başlattı. Birbirlerine borç vermeyen, nakit sıkıntısı çeken bankalara kısa vadeli kredi kullandı. Ekim ayında Fed, para piyasası fonlarını kurtarmak için 540 milyar dolar kredi verdi. Kasım ayında, Fed faiz oranlarını düşürmek amacıyla ipoteğe dayalı menkul kıymetlerde 800 milyar dolar satın almayı kabul etti. Son çare bankası rolüyle, Fed hala kredi veren tek banka oldu.
2. Ayı Bailout'u Duyurdu. Mart ayında, Federal Rezerv, 30 yıldır yatırım bankası Bear Stearns'ı kurtarmak için ilk acil durum haftasonu toplantısını düzenledi. Kötü MBS ve diğer teminatlandırılmış borç yükümlülükleri sayesinde iflas etme tehlikesi vardı. Federaller korkuyordu ve haklıydı ki, Bear Stearns'ın başarısızlığı diğer aşırı kaldıraçlı yatırım bankalarına yayılacaktı.
Buna Merrill Lynch, Lehman ve Citigroup dahil. Aslında, Lehman'ın iflasıyla daha sonra gerçekleşti. 2008'in sonunda Citigroup'un, daha az riskli bir ticari banka olmasına rağmen, bir kefalete ihtiyacı vardı.
3. Freddie Mac ve Fannie Mae Bailout. 2008 yılının Eylül ayında, ipotek şirketleri Fannie Mae ve Freddie Mac yine devlet kurumları oldu.
Ülkenin ipoteklerinin 5 trilyondan fazla ya da yarısından fazlasını tuttular ya da garanti ettiler. ABD Hazine Bakanlığı, 100 milyon dolarlık hisse senedi ve MBS satın aldı. Eylem, Wall Street'in panikleyen satışının Fannie ve Freddie'nin hisselerinin çökmesine yol açmasından sonra geldi. Bu özel şirketler için ek sermayeyi kendileri yetiştirmek imkansız hale geldi. Daha fazlası için Fannie ve Freddie Bailout'un Maliyetlerini okuyun.
4. Lehman Brothers İflası Küresel Durgunluğu Tetikledi. Eğer Hazine Bakanı Paulson sadece eyleminin küresel bir durgunluğa yol açacağını biliyorsa . Eylül ayında, Lehman'ın belirsiz mortgage varlıklarındaki 60 milyar dolarlık hükümet korumasına hayır demedi. Potansiyel alıcılar Barclay ve Bank of America ile bir haftasonu müzakeresi sırasında meydana geldi. O zaman, miktarın çok fazla olduğunu düşünüyordu. Hükümeti kancadan uzak tutmak için de baskı altındaydı. Şimdi, küçük patatesler gibi görünüyor. Lehman Brothers iflas dünya bankerleri panikledi. Bu Büyük Durgunluğa neden oldu .
5. Fed Ulusalleştirilmiş AIG. Eylül ayında, Federal Rezerv sigorta devi AIG'de hisse aldı. AIG neden tasarruf etmeye değerdi? Çünkü kredi temerrüt swaplarını sigorta etti. Temerrüde düşmüş kredileri ve ipotekleri sigortalamışlardı.
AIG'nin altına girmiş olsaydı, bu kredilerin tümü de olurdu. Dünyadaki finans kurumları onlara sahipti. Buna para piyasası fonları, emeklilik fonları ve emeklilik hesapları dahildir. Kasım ayında Fed, kurtarma paketini 85 milyar dolardan 150 milyar dolara çıkardı.
6. Kredi Piyasaları Dondu. Eylül ayında, bankalar ultra güvenli para piyasası hesaplarından 160 milyar dolar geri çekildi. Bankalar, bankalarda kötü mortgage ve para çekme işlemleri için nakit para biriktirdi. Haftanın sonunda bankalar 190 milyar dolar nakit ödedi. Bu 2 milyar dolar rezervine karşıydı. İstifleme, LIBOR kriterlerinde bir artışa yol açtı. Bu, kredilerdeki ve kredi kartı varlıklarındaki 360 trilyon dolarlık fiyatı yükseltti. Kredi dondurma, Circuit City ve Big 3 otomobil şirketleri gibi birçok işletme için nakit sıkıntısına yol açtı. Buna karşılık, Federal Rezerv faiz oranlarını sıfırlayarak LIBOR'u düşürdü.
Ama bankalar para biriktirmeye devam ediyor.
7. Yatırım Bankacılığının Sonu. Kasım ayında Goldman Sachs ve Morgan Stanley düzenli ticari bankalar oldu. Wall Street'teki en başarılı iki yatırım bankası olmuşlardı. Deregülasyon ve yüksek riskli bir dönem sona erdi.
8. Borsa Kazası. 2008 yılı sonunda Dow yüzde 34 düşerek 8.816.62 seviyesine geriledi. Diğer endeksler bundan daha kötüydü. S & P 500, 907.22'de (yüzde 38'lik bir düşüş) sona erdi, MSCI Avrupa endeksi yüzde 45 düştü ve MSCI Asya Pasifik Endeksi yüzde 43 düştü. Dow, ekim ayında yüzde 25'e düştü , 1 Ekim'de 10,831'den 27 Ekim'de 8,175'e düştü . 20 Kasım'da 7,552'ye düştü ve Ekim 2007'nin yükseği 14.164'te yüzde 46'lık bir düşüş yaşadı.
9. 700 Milyar $ Bailout. 3 Ekim'de Senato, şimdi TARP programı olarak adlandırılan 700 milyar dolarlık tasfiye faturasını geçti. Program başlangıçta bankalardan zehirli ipotek satın almak için tasarlandı ve daha fazla kredi için nakit biriktirdi. Ama uygulamak çok uzun sürdü. 14 Ekim'de Hazine, Sermaye Geri Alım Programı için 350 milyar dolar kullanmıştır. Büyük bankalarda tercih edilen hisse senedi satın aldı. Bu devlet mülkiyetini verdi. Kasım ayına kadar, kredi kartı şirketlerini iş dünyasında tutmak için de kullanıldı. Kasım ayı sonunda Citigroup kurtarma listesine de katıldı. Otomobil endüstrisi sadece istedikleri şeyin bir kısmını aldı.
10. Obama Won Başkanlığı. Barack Obama 3 Kasım 2008'de cumhurbaşkanlığını kazandı. O, durgun ekonomiyi atlatmak için acilen ihtiyaç duyduğu ümidi sağlamaya söz verdi. Teklifleri finansal piyasalarda güvenin yeniden sağlanmasına yardımcı oldu. Düzenleyici kurumları düzene koydu , finansal ifşa için şeffaflığı artırdı ve manipülatif ticaret faaliyetleri üzerinde yıkıldı. İlk önceliği, vergi indirimi ve iş programları yoluyla ekonomiye 800 milyar dolar kadar pompalamaktı. Kriz çözüldükten sonra, Obama 10 puan programının çoğunu uyguladı. Bu, serbest ticaret anlaşmaları ve sağlık reformu konusunda daha fazla iş gücü ve çevresel kontrolleri içeriyordu.
Obama kendini en üst düzey, saygın ve deneyimli ekonomik kadroyla sardı. Eski Federal Rezerv Komitesi Başkanı Paul Volcker liderliğinde bir Ekonomik Danışma Kurulu kurdu . Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu başkanı olarak sert isabetli Mary Schapiro adını verdi. Hazine Sekreteri olarak , Tim Geithner hem New York Fed hem de Uluslararası Para Fonu'ndan deneyim getirdi. Obama'nın başkan yardımcısı Joe Biden , takım için çok sayıda mali politika deneyimi getirdi.