Soros, altının nihai kabarcık olduğunu savundu. Emlak , petrol veya şirket hisselerinin aksine, gerçekçi bir fiyatın dayandığı temel değer çok azdır.
Soos, Davos Dünya Ekonomik Forumu'nda bunu söylediği zaman bir aptal gibi görünüyordu. Başka bir yıl için, altın fiyatı yükseldi. 5 Eylül 2011'de tüm zamanların rekorunu kırdı. Bu kayıt sadece patlayan bir balonun zirvesi miydi?
Diğer yatırımlardan farklı olarak, altının değerinin çoğu, topluma olan katkısına dayanmamaktadır. İnsanların yaşamak için konutlara ihtiyaçları var, arabalarını sürmek için yağa ihtiyaçları var. Hisse senetlerinin değeri temsil edilen şirketlerin katkısına dayanmaktadır. Ama altının en büyük kullanımı lüks öğeler içindir. Mücevher her yıl altın madeninin yüzde 52'sini kullanıyor. Sanayi sadece yüzde 12 kullanıyor. Geri kalan (yüzde 34) resmi holding ve yatırımlar için kullanılmaktadır.
Bu nedenle Soros, altının "kalabalıklar çılgınlığına" en duyarlı olduğunu iddia etti. Onun refleksivite teorisi, fiyatların, bir varlığın değerlerinin, temel değerler kadar algılarını şekillendirdiğini söyledi. Fiyatın, algıları şekillendirdiği bir döngü yarattı.
Maliyetler arttıkça, temel değerler de yükseldi. Bu geri bildirim döngüleri kendi kendini idame ettirir. Bu kabarcık sürdürülemez hale gelene kadar şişirildi. Onun kilit noktası, spekülatif fiyatların genellikle herkesin istediğini düşündüğünden daha uzun sürmesidir. Çöküş sonuç olarak daha yıkıcıdır.
Diğer herhangi bir maldan daha fazlası, altının fiyatı yükselir çünkü herkes bunun olacağını düşünür.
Örneğin, insanlar altının enflasyona karşı iyi bir risk olduğuna inanırlar. Sonuç olarak, insanlar enflasyon yükseldiğinde satın alırlar. Ancak, doların düştüğü zaman altının değerinin artmasının temel bir nedeni yoktur. Bu sadece herkesin doğru olduğuna inandığı için.
Altın zirveye ulaştıktan üç yıl sonra, 800 $ 'dan fazla bir ons düştü. 17 Aralık 2015'te ons başına 1.050.60 $ 'a düştü. O zamandan bu yana, 2017 sonunda, dolar zayıfladığı için ons başına 1.300 $' a yükseldi. Ancak enflasyon yok ve borsa yeni rekorlar kırıyor. Doların düşüşüne bağlı olarak sadece enflasyonun algılanması, altın fiyatlarının daha yüksek olması.
Altın 2011 yılında neden zirveye çıktı?
1973 yılına kadar altın fiyatları altın standartlarına dayanıyordu. Federal hükümet, altının ons başına 35 dolar değerinde olduğunu iddia etti. Başkan Nixon Amerika'yı altın standarttan çıkardığında, bu ilişki ortadan kayboldu. O zamandan beri, yatırımcılar üç sebepten biri için altın aldılar.
- Enflasyona karşı korunmak . Dolar düştüğünde altın değeri tutar.
- Ekonomik belirsizliğe karşı güvenli bir sığınak olarak.
- Borsa çökmelerine karşı korunmak. Trinity College tarafından yapılan araştırmalar, altın fiyatlarının genellikle bir çarpışmadan 15 gün sonra yükseldiğini gösteriyor.
Altın, 2011'de zirveye ulaştığı zaman üç nedenden ötürü oynadı. Yatırımcılar, Kongre'nin borç tavanını yükseltmeyeceği ve ABD'nin borcunu erteleyeceği konusunda endişeliydi.
Altın boğa piyasası , yatırımcıların Y2K krizine (1999) ve borsa teknik balonunun (2000) patlamasına tepki olarak 2000 yılında başladı. 11 Eylül saldırılarını çevreleyen ekonomik belirsizlik, 2001 yılında yüksek fiyatları artırırken, 2002 ile 2006 arasındaki dolar düşüşü enflasyon korkularını artırdı. Yatırımcılar, 2008 mali krizinde güvenli bir sığınak olarak altınya koştular, ardından Merkez Bankası'nın parasal genişleme programı daha fazla enflasyon korkusu yarattığı zaman daha fazla altın aldılar. 2010 yılında, Obamacare'nin yavaş büyüyen bir iyileşmenin ortasında etkisini belirleyen belirsizlik vardı.
2012 yılına kadar bu belirsizliğin çoğu gitmişti.
Ekonomik büyüme yüzde 2,0-2,5 sağlık oranında dengelenmiştir. 2013 yılında, hisse senedi piyasası 2007 yılında önceki rekorunu kırdı . 2013 yılı sonunda Washington, sürekli bir kriz yerine bir kilitlenme durumuna geri döndü. Çünkü Kongre iki yıllık bir harcama kararı aldı.
Altın fiyatları nasıl düşebilir?
Altın'ın fiyatı , asla topraktan kazma maliyetinin altına düşmez. Yeni keşif işleminin ne kadar yapıldığına bağlı olarak, 500-1000 dolar arasında bir ons. En kötü durum, altın fiyatları ons başına 500 doların altına düşmeyecek. Keşke keşif duracaktı. Ancak tarihsel altın fiyatları bundan daha fazla yükseldi. Yani, altının değeri arza dayalı değildir.
2000 öncesi tarih, borsa yükseldikçe altın fiyatlarının düştüğünü ortaya koymaktadır. 1990'dan bu yana yüzde 4'ün üzerinde bir enflasyon tehdidi olmamıştır. Başka bir deyişle, yatırımcıların altın almak için zorlayıcı bir nedeni yoktur. Borsa rekor seviyelere çıktığında, altın fiyatları aşağı inişine devam edecek.
Senin için ne ifade ediyor?
1979-2004'ten itibaren, altın fiyatları nadiren ons başına 500 doların üzerine çıktı. Yüksek rekor seviyelere yükselme, büyük depresyon ve onun etkileri sonrası en kötü durgunluğun bir sonucuydu. Artık işler dengelendiğinde, altın fiyatları tarihsel seviyelerine , ons başına 1.000 $ 'ın altına geri dönmelidir .
Çoğu plancı, altının iyi çeşitlendirilmiş bir portföyün yüzde 10'unu veya daha azını oluşturduğunu tavsiye ediyor. Bundan daha fazlasını tutarsanız, altın düşmeden önce mali danışmanınızla konuşun.
Derinlik: Neden Yatırım Yapın ld | Altın ABD Ekonomisini Nasıl Şekillendiriyor | Altın Almalı mıyım? | Neden Amerika Birleşik Devletleri Altın Standardına Dönemiyor?