Karlı, Uzun Kuruluşlu Şirketlere Yatırım Yapmak Verimli Bir Karar Verebilir
Uzun süreler boyunca ölçülen mavi çip stokları, kalın ve ince, iyi zamanlar ve kötü zamanlar, savaş ve barış, enflasyon ve deflasyon yoluyla onlara karşı dayanıklılık gösterecek kadar ihtiyatlı sahipler için para basmıştır. Ve bilinmedikleri gibi değil. Her yerde bulunurlar; kabul edildi. Mavi çip stokları genellikle Amerikan ve dünya ticaretinin merkezinde yer alan şirketleri temsil eder; her bir roman kadar renkli olan ve siyaset ve tarihle iç içe geçmiş olan firmalar. Ürünleri ve hizmetleri hayatımızın neredeyse her yönüne nüfuz eder.
Öyleyse, mavi çip stoklarının emeklilerin, kâr amacı gütmeyen kuruluşların ve aynı zamanda en üst% 1 ve kapitalist sınıfın yatırım portföylerinde uzun süredir hüküm sürdürebilmeleri mümkünken, neredeyse tümüyle daha küçük, yoksullar tarafından görmezden geliniyor. yatırımcılar? Bu bilmece bize, yatırım yönetimi problemine bir bakış atıyor ve hatta davranışsal ekonomi hakkında biraz tartışma gerektiriyor.
Mavi çip stokları sadece dul ve sigorta şirketlerine ait değildir ve işte bu yüzden.
Mavi Yonga Stok Nedir?
Zemini tamamen yeniden gözden geçirme gereği olmamakla birlikte, şu ana kadar, Blue Chip Stok Nedir? Başlıklı bir makalede derinlemesine bir genel bakış yazdım. özünde, mavi bir çip stok, birkaç niceliksel ve niteliksel özelliklere sahip bir şirketin ortak stoğuna verilen bir takma addır.
"Mavi çip stok" terimi , en yüksek ve en değerli çalma çipi renginin mavi olduğu kart oyunu Poker'den gelir .
Tam olarak, mavi bir çip stoku oluşturan, ve her zaman bir veya daha fazla kural için bireysel istisnalar vardır, ancak genel olarak, mavi çip stokları / şirketleri:
- Birkaç on yıl boyunca istikrarlı bir kazanç gücüne sahip bir kayıt var;
- Hisse senedi sahiplerine eşit miktarda temettü ödemelerinin eşit derecede uzun bir kaydına sahip olmak;
- Hissedarları, hissedarların enflasyon oranını eşit veya bu oranın üzerinde bir oranda artırarak , hissedarlar, başka bir pay almamış olsalar bile, en azından her on iki ayda bir artar ;
- Özellikle özkaynak getirisi ile ölçülen sermayenin yüksek getirilerinin tadını çıkarın;
- Özellikle, faiz oranı oranı ve nakit akışlarının coğrafi ve ürün çeşitliliği gibi şeyler ile ölçüldüğünde, bir rock-katı bilanço ve gelir tablosu ;
- Hisse fiyatı, sahip olunan kazançlara göre cazip olduğunda, hisse senedini düzenli olarak geri satın alın ;
- Genellikle borsa sermayesi ve işletme değeri ile ölçülen, dünyanın en büyük şirketleri arasında yer alan tipik şirketlerden büyük ölçüde daha büyüktür;
- Onlardan pazar payını devirmek için olağanüstü bir güç avantajına sahiptir (ölçek ekonomileri, tüketicinin zihninde bir franchise değeri veya stratejik öneme sahip olmak suretiyle elde edilen bir maliyet avantajı şeklinde olabilir) seçim petrol alanları gibi varlıklar);
- Yatırım notu olarak değerlendirilen tahviller, en iyi olanın en iyisi olan Triple A ile ; ve
- S & P 500 endeksinin bileşen listesinde, en azından yerel olarak yer almaktadır. Mavi cipslerin bluestleri daha seçici Dow Jones Industrial Average'da yer alıyor .
Mavi Chip Stokları Neden Zengin ve Deneyimli Yatırımcılarla Popülerdir?
Zengin yatırımcıların mavi çip stoklarını çok fazla sevmelerinin nedenlerinden biri, on yıldan on yıl sonra , geri dönüşü kabul edilen getiri oranlarıyla - tipik olarak% 8 ile% 12 arasında değişen oranlarda yeniden yatırım yaparak - bileşik olma eğiliminde olmalarıdır.
Yolculuk herhangi bir yolla pürüzsüz değil, yol boyunca birkaç yıl süren% 50 veya daha fazla düşüşle, ama zamanla, karı üreten ekonomik motor olağanüstü gücünü sergiliyor. Hissedarın makul bir bedel ödediği varsayımıyla, hissedarın toplam iadesinde ortaya çıkmaktadır. (O zaman bile, bu her zaman bir zorunluluk değildir. Tarihin gösterdiği gibi, Nifty Fifty diye adlandırılan bir fiyata yüksek fiyat ödemiş olsanız bile, 25 yıl sonra gökyüzüne kadar teklif veren şaşırtıcı şirketler grubu. Borsa endeksleri, listede yer alan firmaların bir kısmına rağmen iflas ettiler.)
Hisse senedi doğrudan tutarak ve muazzam ertelenmiş vergi yükümlülüklerinin oluşmasına izin vererek, varlıklı mülklerle birlikte varlıklı maddi kayıplarla bilinen bir şeyi kullanarak çocuklarına geçiren varlıklarla birlikte varlıklı varlıklarla ölebilir. Etkili bir şekilde, emlak vergisi limitleri altında olduğunuz sürece, bu gerçekleştiği zaman, ertelenen sermayenin tamamı ödenecek olan vergileri kazanır. Yatırımcıları ödüllendirmek için mevcut en inanılmaz, uzun süredir geleneksel faydalardan biridir. Örneğin, siz ve eşiniz 500.000 dolar değerindeki mavi çip stoklarını satın aldıklarında ve onlara tutundularsa, 10,000,000 dolar değerinde büyüdükten sonra ölmek üzereyseniz, mülkünüzü borca yatırılan sermaye kazancı sağlayacak şekilde düzenleyebilirsiniz. $ 9.500.000 gerçekleşmemiş kazançlar (10.000.000 $ cari değer - 500.000 $ alış fiyatı) anında affedilir. Onlara hiç ödeme yapmazdın. Çocuklarınız bunları asla ödemek zorunda kalmayacak. Bu çok büyük bir sorun, her zaman birkaç yüzdelik puanın peşinde koşarak, pozisyondan pozisyona doğru ve dışarı çıkmaya çalışmaktan on yıllarca devam edebileceğiniz bir holding ile daha düşük bir oranda daha iyi bir bileşik oluşturuyor olmanızdır.
Mavi çip stoklarının popüler olmasının bir diğer nedeni, ekonomik felaketler sırasında (özellikle yaldızlı kenarlı tahviller ve nakit rezervleri ile birleştiğinde) nispeten güvenli bir liman sunmalarıdır. Deneyimsiz ve daha fakir yatırımcılar bunu pek fazla düşünmezler çünkü hemen hemen her zaman çok hızlı bir şekilde zenginleşmeye çalışırlar, ay için ateş ederler, anında onları zengin yapacak bir şey ararlar. Pek iyi bitmez (burada ve burada örneklere bakınız). Piyasalar çökecek. Sahip olduğunuz şey ne olursa olsun, sahip olduğunuz malların önemli miktarlarda düştüğünü göreceksiniz. Eğer başka biri size söylerse, ya bir aptaldır ya da sizi aldatmaya çalışırlar. Mavi cipslerin nispeten güvenli olmasının bir nedeni, temettü ödeyen hisse senetlerinin, verim desteği olarak bilinen bir şey yüzünden, ayı piyasalarında daha az düşme eğiliminde olmasıdır. Ek olarak, karlı mavi cipsler bazen uzun vadede ekonomik sıkıntıdan faydalanabilirler, zira rakiplerini satın alabilir, çekebilir, zayıflatabilir ya da cazip fiyatlarla iflas edebilirler. Petrol binasına yatırım yapmanın doğası üzerine uzun bir makalede açıkladığım gibi, Exxon Mobil gibi bir şirket, büyük bir petrol çöküşü olduğunda on yıllar boyunca daha iyi sonuçlar elde etmek için paradoksal bir şekilde sahneyi kuruyor.
Son olarak, varlıklı ve başarılı yatırımcılar mavi çip stoklarını sevmeye eğilimlidir çünkü finansal tabloların istikrarı ve gücü pasif gelirin tehlikede olmadığını, özellikle de portföyde geniş çeşitlilikte bir risk olduğu anlamına gelir . Amerika'nın önde gelen mavi cipsleri, yönetim kurulunda topluca kâr payı dağıtıyorsa, yatırımcıların borsadan daha fazla endişelenecekleri çok daha büyük şeyleri olacaktır. Aslına bakılırsa, büyük olasılıkla, bir uygarlık-bildiklerini bilen bir dizi koşullara bakıyoruz.
Bazı Mavi Çipli Stokların İsimleri Nelerdir?
Mavi çip stoku neyin oluşturduğu konusunda genel bir anlaşma olmamasına rağmen, genel olarak, çoğu insanın listesi üzerinde bulacağınız bazı isimlerin yanı sıra, beyaz eldiven varlık yönetimi firmalarının kadroları gibi şirketler de aşağıdakileri içerir:
- 3M
- American Express
- AT & T,
- Berkshire Hathaway
- Boeing
- zikzak çıta
- Clorox Şirketi
- Coca Cola şirketi
- Colgate-Palmolive
- Diageo
- Exxon Mobil
- Genel elektrik
- Hershey Şirketi
- Johnson ve Johnson
- Kraft Heinz
- McDonald's Şirketi
- Nestle SA
- PepsiCo
- Procter ve Gamble
- Birleşik Teknolojiler
- Visa
- Wal-Mart Mağazaları
- Walt Disney Şirketi
- Wells Fargo ve Şirketi
Zaman zaman, Eastman Kodak'ın ölümü gibi eski bir mavi çip stokunun iflas ettiği bir durum bulacaksınız. Ancak, olabileceği kadar şaşırtıcı gelse de, böyle durumlarda bile, uzun vadeli mal sahipleri, temettü, sıklet ve vergi kredilerinin bir araya gelmesi nedeniyle para kazanabilirler.
Gerçek şu ki, eğer makul ölçüde çeşitlendirilmişseniz, yeterince uzun bir süre tutun ve bir fiyattan satın alın, böylece mavi çip stoklarının normalize edilmiş kazanç verimi, ABD Hazine tahvili getirisine göre makul bir felaket savaşı ya da dışarıdan daha makul olur. bağlam olayı, Amerikan tarihinin hiç bir zaman mavi çip stoklarını bir sınıf olarak satın aldığınız bir zaman olmamıştı. Tabii, 1929-1933, 1973-1974 ve 2007-2009 gibi dönemleriniz oldu; Zenginliğinizin 1 / 3'ü veya 1 / 2'sini izlediğiniz dönemler, göz önünde bulundurulan piyasa değeri açısından gözünüzün önünde kaybolur. Bu ticaretin bir parçası. O zamanlar tekrar tekrar dönecekler. Eğer hisse senetleri tutarsan, o acıyı yaşayacaksın. Başa çıkmak. AŞ bunu. Kaçınılması gerektiğini düşünüyorsanız, stok sahibi olmamalısınız. Gerçek satın alma ve tutma yatırımcısı için çok fazla bir şey değil; nihayetinde unutulacak olan çok kuşak tutma tablosunda bir blip. Ne de olsa, Coca-Cola'nın halka arzından kısa bir süre sonra şeker krizinden dolayı değerinin yaklaşık% 50'sini kaybettiğini kim hatırlıyor? Yine de, 40 $ 'a kadar tek bir hisse satın alınmış, 19 $' a düşmüş durumda, şimdi temettüleri olan 15.000.000 $ 'dan daha fazla değer kazanıyor.