- Bir gelir tablosunun yapısını öğretin
- Gelecekte öğreneceğiniz gelir tablolarında karşılaşacağınız kelimeleri ve kavramları tanımlayın ve açıklayın.
- Analiz ettiğiniz işletme veya işletmenin kalitesi, durumu ve ekonomik özellikleri hakkında daha iyi bir fikir sahibi olmak için gelir tablosundan alabileceğiniz hesaplamalar ve finansal oranlarda size yol gösterebilirsiniz.
- Gelir tablosunu önceki derste bir bilançoyu analiz etme konusunda öğrendiklerinizle entegre etmenize yardımcı olun .
Finansal tablo analizine bağlı kalıyorsanız, bir yıllık raporu okuyor, Form 10-K dosyalamaya dalmak, bir rakibin yapısını anlamaya çalışmak, hayatınızın geri kalanı için temettü ödeyebileceğiniz bir beceri seti. veya küçük bir işletmeye yatırım yapmak . Bu sizi mali felaketten kurtarabilir, sizi ve ailenizi zenginlik ile düzelten gelişmeleri tespit etmenize yardımcı olur ve bazı durumlarda yaşamın erken dönemlerinde finansal bağımsızlık kazanır.
Gelir Tablosunun Amacı Nedir?
Gelir tablosunun öncelikli amacı, şirketin gelirlerini yatırımcılara ve yöneticilere belirli bir süre boyunca rapor etmektir, böylece firmanın çekirdek, ekonomik temelde nasıl performans gösterdiğini anlayabilirler. Eski günlerde, insanlar gelir tablosunu “Kâr ve Zarar Tablosu” için kısa olan P & L Beyanı olarak belirtmişlerdir.
Gelir Tablosunun Sınırlamaları
Pek çok yeni yatırımcının, gelir tablosunun en önemli finansal tablo olduğunu varsaymak için yaptığı bir yanlışlık var. Sonuç olarak, sermaye yapısı ve nakit akışı gibi eşit derecede önemli hususlar göz ardı edildiğinden, çoğu kez tek dikkat kaynağıdır; bir firmayı yapabilecek veya kırabilecek hususlar.
Sonuçta, hissedarlarını yok eden çöküşlere kadar, Wachovia, AIG ve Lehman Brothers kârlı görünüyordu. Buradaki tehlikeler, dipnotlarda, bilançoda ve nakit akış tablolarına gömülmüş, gelir tablosunda değil, sınırlamaların farkında olmalıdır.
Bu sınırlamalardan biri tahminlerin kullanılmasıdır. Daha iyi veya daha kötüsü için, gelir tablosu belirli tahminlerin kullanılmasını gerektirir. Bu tahminler makul iyi niyetli kişiler arasında farklılık gösterebilir, ancak bu rakamlarda mutlaka bir belirsizlik unsuru oluştururlar. Hiç kimse bir masa veya bilgisayar, fotokopi makinesi veya şirket jetinin ne kadar süreceğini bilemez ama yine de amortisman giderlerinin tahmin edilmesi gerekir . (Daha sonra bu derse gireceğiz.) Bankalar kredi kartlarının ne kadarının kötü gittiğini tam olarak bilmiyorlar ama makul olduğunu düşündükleri kazançlara karşı rezerv kaydetmeleri gerekiyor. Yüksek profilli davalar önceden tahmin edilemez, ancak muhtemel zararların oluşması durumunda, gelir tablosunda bilançoda rezerv olarak yer almak için ücretlendirme yapılması gerekir. Olumsuzluk, ekonomik gerçekliğin kasten ya da kasıtsız olarak bazen gizlenebileceğidir. Yönetimin, iyi zamanlar boyunca rezervleri hafife almasıyla ilgili sadece "kurabiye kavanozu" muhasebesi gibi şeyler elde edersiniz, çünkü işler sertleştiğinde bu ücretleri tersine çevirmek için sayılar doldurup kendilerini iyi gösterebilirler.
Giderleri, Kazançları, Finansal Oranları ve Kar Marjlarını Hesaplamak için Gelir Tablosu Analizini Kullanma
Bu dezavantajlarla bile, gelir tablosu analizi, bir şirketin ciddi yatırımcı veya analist için elde ettiği kazançtan çok daha fazlasını ortaya çıkarmaktadır. Yönetimin giderleri ne kadar etkili bir şekilde kontrol ettiği, faiz gelir ve gideri ve ödenen vergiler konusunda önemli bilgiler sağlar. Yatırımcılar, hissedarların birikmiş karları ve varlıklarını (yani, kendi kontrolleri altında paraya ne kadar iyi yatırım yaptıklarını) kazanma oranını ortaya çıkaracak mali oranları hesaplamak için gelir tablosu analizini kullanabilirler. Ayrıca, bir şirketin karlarını rakiplerine, brüt kar marjı , faaliyet kar marjı ve net kar marjı gibi çeşitli kar marjlarını inceleyerek karşılaştırabilirler.
Gelir Tablosunun Analizine Başlamak
Bu dersler dizisi boyunca ilerlerken, John Burr William'ın temel gerçeğini hatırlamanız gerekir ki, bir işletme, şimdiki zamana kadar azalan tarihe kadar iskontolar için düzeltilmiş olana kadar sahiplerine vereceği kar değerine tekabül eder. Gelir tablosu, bu kazançların “rapor kartı” dır; Bir iş için ödemeye hazır olmanız gereken fiyatı nihai olarak belirleyen kazançlar.
Koltuğunuza yaslanın, yıllık raporun bir kopyasını veya 10K'yı çıkarın, en son yıl için konsolide gelir tablosuna geçin ve bunun üzerinde çalışmaya başlayalım. Sonunda, ne kadar öğrendiğinize şaşıracaksınız diye düşünüyorum. Bu dersin sonuna doğru, aslında Abercrombie & Fitch ve Brown Safety'in gelir tabloları üzerinden çalışacağız.