Yatırımcılar Borsa Büyüklüğünü Neden Önemsiyor?
Önümüzdeki birkaç dakika içinde, bunu değiştirmeye yardım edeceğim.
Borsa Büyüklüğünün Tanımı
Basitçe söylemek gerekirse, borsa kapitalizasyonu, bir şirketin o zamanki güncel piyasa fiyatından ihraç ettiği her hisse senedini satın almanız halinde harcayacağı para miktarıdır.
Borsa Büyüklüğü Nasıl Hesaplanır?
Borsa büyüklüğünün hesaplanması için formül, göründüğü kadar basittir. Göz önünde bulundurmanın hilesi ya da tuhaf şeyler yok. Bu çok basit:
Borsa Kapitalizasyonu = Cari Paylar Üstün Menkul Kıymetler Borsası Fiyatı .
Borsa Büyüklüğü Nasıl Hesaplanır Gerçek Dünya Örnekleri
Örneğin, bu makaleyi yıllar önce yazdığım Coca-Cola Company'nin hisse senedinin 2.317.441.658 adet hissesi var ve hisse başına 49.60 $ 'ın kapandı. Dünyanın her bir Coca-Cola hissesini satın almak istiyorsanız 2,317,441,658 adet x 49,60 = 114,945,106,236,80 $ 'a mal olur.
Bu sadece 115 milyar dolarlık utangaçtı. Wall Street'te, insanlar Coca-Cola'nın piyasa kapitalizasyonuna 115 milyar dolar olarak değinmiş olacaktı. Mevcut olanın karşıtlığı. Coca-Cola'nın 4.1616.029.450 adet hissesi var ve hisse senedi 26 Ağustos 2016 Cuma günü 43.32 $ seviyesinde kapandı. Bu, Coke'un borsa sermayesinin 186.970.395.774 $ veya 187 milyar $ olduğunu gösteriyor.
Borsa Büyüklüğünün Güçlü ve Zayıf Yönleri
Borsa kapitalizasyonu, yatırımcıların, bir firmanın nispi büyüklüğünü diğerine kıyasla anlayabilmelerini ve sermaye yapısına ilişkin bir firmanın hisse fiyatının başka bir firmadan daha yüksek olmasına neden olan özellikleri göz ardı etmelerine olanak sağlayabilir. Örneğin, Coca-Cola'yı hisse başına AutoZone ile hisse başına $ 43,32'den hisse başına 753.47 $ olarak karşılaştırın. Üstel büyük bir pay fiyatına rağmen, ikincisi borsa sermayesi 22 milyar dolar; Coke'nin sadece bir kısmı. Sunulan hisse bedeli, bir şirketin yönetim kurulunun hisse senedi bölünmeleri gibi şeyleri kullanarak var olmasına izin verilen toplam hisselerin toplamından kaynaklanan bir muhasebe tuhaflığıdır. Bu konuyla ilgili daha fazla bilgi edinmek için , size 300 dolarlık bir hisse senedinin 10 ABD dolarından daha ucuz olabileceğini açıklayan, Hisse Hakkında Düşünme Hakkında Fiyatma bakın.
Flip tarafında borsa kapitalizasyonu size anlatabilecekleri sınırlarla sınırlıdır. Bu belirli metriğin en büyük düşüşü, bir şirketin borcunu dikkate almadığıdır. Coca-Cola'yı bir kez daha düşünün. Şirketin yaklaşık 67 milyar dolarlık borcu ve diğer borçları var, tüm işyerini satın aldınız, servis ve geri ödeme yapmaktan sorumlu olacaksınız.
Yani, Coke'nin borsa büyüklüğü 187 milyar dolar iken, işletme değeri 254 milyar $ 'dır, çünkü basitleştirilmiştir ve her şey eşittir, ikinci rakam sadece tüm hisse senetleri satın almak için değil, tüm borcunu ödemek için ihtiyacınız olan şeydir. çok. Bu konu hakkında daha fazla bilgi edinmek için, Şirket Değeri - Bir Şirketin Devralma Değerini Belirleme makalemi okuyun.
Borsa sermayesi kullanımının bir şirketin performansı için bir vekil olarak kullanılmasının bir diğer büyük zaafı, bir kavramın hesaplanmasında son derece önemli olan hisse başına değer , bölünme veya temettü gibi, hisse başına değer ya da dağılımlardaki değişimleri hesaba katmamasıdır. toplam getiri olarak bilinir . Pek çok yeni yatırımcı için tuhaf görünüyor, ancak toplam getiri, şirketin kendisi iflas etmiş olsa bile yatırımcıya para kazandırmakla sonuçlanabilir.
Bir tarihsel örnek için, Eastman Kodak'ın çöküşünün uzun vadeli performansına bakın. Yıllar boyunca toplanan kar paylarının yanı sıra, mal sahipleri bir kimyasal şirketin hisseleriyle sona erdi, bu yüzden piyasa sermayesi sıfıra düştü, bunların mutlaka her şeyi yitirdiği anlamına gelmezdi.
Portföy Oluşturmak İçin Piyasa Değeri Kullanımı
Çok profesyonel yatırımcılar portföylerini piyasa değeri büyüklüğüne göre bölmektedir. Bu yatırımcılar bunu daha küçük şirketlerin geçmişte daha hızlı büyüdüğünü, ancak daha büyük şirketlerin daha fazla istikrar sağladığını ve daha fazla kar payı ödemesi yaptıklarından yararlanmalarına izin verdiğine inanıyor.
Burada, yatırım yapmaya başladığınızda referans görmeniz muhtemel olan piyasa değeri kategorilerinin bir dökümünü görebilirsiniz. Kesin tanımların, kenarlar etrafında biraz bulanık olma eğiliminde olduğunu unutmayın, bu nedenle, özel metodolojiye dikkat etmeyi unutmayın, özellikle de metodoloji, S & P 500 bile, yüzdürme ağırlığı ayarı olarak adlandırılan bir şey için gerçek piyasa kapitalizasyon rakamını manipüle etmeye çalıştığında. endeks fonları son yıllarda başladı.
- Mikro Başlık: Mikro kapak terimi, 250 milyon $ 'dan az borsa büyüklüğüne sahip bir şirket anlamına gelir.
- Small Cap: Küçük harfli terim, borsa sermayesi 250 milyon dolardan 2 milyar dolara kadar olan bir şirket anlamına gelir.
- Orta Seviye: Orta fiyat terimi, borsa büyüklüğü 2 milyar dolardan 10 milyar dolara kadar olan bir şirket anlamına gelir.
- Büyük Başlık: Büyük harf terimi, 10 milyar dolar ila 100 milyar dolar arasında borsa büyüklüğüne sahip bir şirket anlamına gelir.
- Mega Cap: mega cap terimi, borsa sermayesi 100 milyar dolardan fazla olan bir şirketi ifade eder.
Yine, bu tanımları kullanırken özellikleri kontrol ettiğinizden emin olun. Örneğin, bir kişi 5 milyar dolarlık borcu olan bir şirkete belirli koşullar altında büyük bir kap olarak sahip olabilir.
Stok Yatırım Hakkında Daha Fazla Bilgi
Stoklar hakkında daha fazla bilgi için Stoka Yatırım Yapmak için Tam Kılavuzumuzu okuyun.