Ayı Piyasaları Normaldir, Her Zaman Olacaklardır, Bununla Başa Çıkmayı Öğrenin
Sadece geçtikleri yıl boyunca gerçekleşmemiş sermaye kazanımlarının artmasını değil, zaten zengin olan temettü getirilerini gerçekten kazançlı ödemelere dönüştüren kârlı kârlılıktan zevk aldılar. Kuşkusuz, nesiller boyu zengin olmak için en kolay, en kolay zamanlardan birini açıkça göstermek oldu.
Bir çok insan yaptı. Bu özellikle mavi cipslerin en kraliyet sahipleri için doğruydu. Son altı ya da yedi yıl boyunca, borsadaki büyük-isim, mega-sermayeleştirici itici güçlerin, benzerlerini nadiren görülebilen nakit temettü rüzgârları ürettiğini düşünün. Johnson & Johnson'ın sahipleri hisse başına ödemelerinin kabaca% 55 oranında arttığını izledi; Coca-Cola% 61; Clorox% 64; McDonald's% 66; Exxon Mobil% 76; Colgate-Palmolive% 77; Hershey% 96; Ana Depo% 162. Dünyanın en büyük kahve zinciri olan Starbucks, hiçbirini baştan çıkarmak için hiçbir temettü ödemek zorunda kalmadı. Ölçüm süresinin başlangıcından beri, tüm maliyet tabanınızın yaklaşık% 25'ini, başka yerlerde yeniden dağıtabileceğiniz, harcayabileceğiniz, sadaka bağışlayabileceğiniz veya istediğiniz her şeyi yapabileceğiniz toplam temettü şeklinde geri aldınız (bu da yüksek ve düşük fiyat, o yılı ayarladı ve bunları bir arada ortalama olarak, 52 haftalık süre için mevcut olanlara göre ne büyük ne de korkunç bir giriş noktası sağladı.
Bu güzel gerçekliğe ek olarak, şimdi% 9,1'lik bir başlangıçtaki nakit getirisini de toplayacaksınız (temettü "indirimleri" için ayarladıysanız, kazık).
Bunlar flukesler ve aykırı değerler değil, son on yılın büyük bölümünde hisse senedi piyasasına yatırım yaparak, hisse senedi sahiplerinin sahip oldukları deneyimin göstergesidir.
Zaman kadar eski bir masal. Şu andan itibaren geçmişte Wall Street'te eski bir deyiş var: "Borsa endişe duyan bir duvara tırmanıyor." İşsizlik rakamlarından ulusal borçlara kadar her şeyle ilgili manşetlerin getirdiği el sıkma, sefalet, endişe ve korku ile şirket karları fışkırmaya devam etti. Her bir işletmenin içsel değerinin temeli olan bu karlar, dünyanın dört bir yanındaki milyarlarca insanı dişlerini fırçaladı, bir çikolata çikolatayı, bir kahve sipariş ettiler, bir soda içtiler. araçlarını benzinle doldurdu, çizburger için durdu, kıyafetlerini yıkadı veya halılarını değiştirdi.
% 33 veya Daha Fazla Borsa Kazaları Olağandışı Değil
Geçmişe baktığınız zaman,% 33 veya daha fazla olan hisse senedi piyasası çöküşleri zirveye ulaşır, korkunç derecede benzersiz değildir. Dow Jones Industrial Average, 18,351.40'ın en yüksek seviyesine ulaştığında, zihinsel olarak düşünmeliydiniz, "Tamam, burada 12.111.92'ye kadar bir düşüş her zamanki gibi bir iştir, özel bir şey değil, aslında istatistiksel olarak gerçekleşebilir". Birleşik emeklilik hesaplarınızda 500.000 dolarlık bir tutarınız varsa, bu, 170.000 ABD Doları tutarındaki kote edilmiş bir kağıt kaybı anlamına gelir ve sizi 330.000 ABD dolarına düşürür.
Varlık tahsisatınızın doğru olduğu ve bireysel menkul kıymetlerde ağır bir şekilde spekülasyon yapmadığınız göz önüne alındığında, bu durum kaba bir ihmalkarlıktan daha fazlasını ortaya çıkarmamalı. Bir fırtına Dünya'yı suyla gösterdiğinde veya güneş tutulması güneş tutulduğunda rasyonel bir kişiden daha fazla uzaklaştıkça, bir daha etrafta dolaştığınız zaman dikkati çekmeye değmez.
Son yarım yüzyılın büyük bir kısmı için Warren Buffett'in iş ortağı Billionaire Charlie Munger, o ve Buffett'in işlerinin çoğunu yürüttükleri holding şirketi Berkshire Hathaway'deki hisse senetlerinin kayıtlı piyasa değerini izlediklerini gösteriyor. Altında yatan kuruluşun kazanç gücünde hiçbir değişiklik olmamakla birlikte, kariyerlerinde% 50 veya daha fazla, zirveden üçe, üç farklı zamana düşer. Direkt, sansürsüz teslimatıyla tanınan Munger, endişelenmenize izin verirseniz aptal olduğunu düşünür; Eğer bunu anlaşmazlık içinde bulursanız, üstün getiri özkaynaklarının zaman içinde üretilmesini hak etmiyorsunuz ve onları zengin olmak ya da finansal bağımsızlık elde etmek için hiçbir zaman bir mekanizma olarak kullanmamaktan memnun olmalısınız.
Bu biraz sert olsa da, o zenginlik oluşturmak için hisse senetlerine yatırım yapmak zorunda kalmadan doğrudur.
Buffett'in danışmanı ve güvenlik analizinin babası Benjamin Graham, bazı yatırımcıların iadenin varlıklı veya özdeş olduğu durumlarda bile, gayrimenkul gibi likidite olmaksızın varlıklarını irrasyonel olarak tercih etmelerinin yolunu yazdı. başka - diğer sahiplerinin bir diğeri - gerçek, içsel değerden daha azını satarak bir hata yapıyordu; Aslında, bir çiftçi makine ya da bir apartman dairesi için düşük bilye teklifine güvecek olan aynı kişi, birisinin büyük bir işte kendi fraksiyonel sahipliğiyle aynı şeyi yapması halinde, ülserini ya da saçını çeker. İnsanlar garip. Mantık her zaman çoğu insan için dünyaya bakmanın varsayılan yolu değildir.
Daha küçük borsa çöküşleri, sık sık olmasa bile daha az nadirdir. FiveThirtyEight'taki Ben Casselman'ın söylediği gibi:
1950'den beri S & P 500, bir günde% 3 veya daha fazla 100 kez düşüşe sahipti. Yüzde 5 ya da daha fazla düştüğü iki düzine gün vardı. Büyük düşüşlerin birkaç ticaret günü boyunca yayıldığı yavaş hareket kazaları daha da yaygındır.
Ancak bu düşüşlerin her biri bir geri tepme ile takip edildi. Bazen hemen gelir. Bazen haftalar veya aylar sürer. Ama geldiğinde, çabuk geliyor. Geri tepme açıkça görülene kadar beklerseniz, en büyük kazanımları kaçırdınız.
Bir çöküş borsa hayatta nasıl
Son düzeltme yıllarca süren ve hesap değerinizin yarısını almasıyla dolu bir borsa kazası haline dönüşürse ne yapmalısınız? Aynı şey The Hershey Company'nin sahipleri hisse senetlerinin 67.40 dolardan hisse başına 30,30 dolara düştüğü 2005 ve 2009 yılları arasında yaptılar: Temel işlemlere odaklanın (eğer kazanç ve temettüler yükselmeye devam ederse, sonuçta, özellikle de Bir bileşendeki başarısızlığın başka bir yerde beklenmedik başarıdan kaynaklanabileceği çeşitlendirilmiş portföy, daha düzenli olarak satın alın ve temettüleri yeniden yatırın. Sıkıcı gelebilir . Basit olabilir. Akademik olarak zaman içinde büyük miktarlarda para kazandığı kanıtlanmış tek yol budur çünkü borsaya zaman ayıramazsınız veya bir sonraki Apple veya Google'ı herhangi bir kesinlik derecesine göre tahmin edemezsiniz.
Bu kadar. Ya da, bazen de demek istediğim gibi: Büyük varlıklar satın alın, makul fiyatlar ödeyin ve [arkanıza] oturun. Bu tarif. Yıllar geçtikçe on yıl sonra, özellikle de düşük ciro ve masraflarla vergi açısından verimli bir şekilde ve 25 ila 50 yıllık bir zaman dilimi boyunca zengin olmamak için matematiksel olarak imkânsızdır. Eğer hiç başarısız olursa, en azından, başka hiçbir şeyin önemli olmadığını bilerek teselli edersiniz, çünkü Amerika düştü.
Son olarak, eğer kendinizi soğuk bir terlemede kırarsanız, stratejinizi ve düşünce sürecinizi ciddi şekilde yeniden değerlendirirsiniz. Yanlış bir şey yapıyorsun. Kendine ait bir insan iseniz ve Vanguard'ın ofisleri yakınında yaşıyorsanız, elinizde tutmak ve size danışmanlık programı kapsamında bir strateji üzerinde sizinle çalışmak için yıllık ücretlerde ekstra% 0.30 ödeme yapmayı düşünün; dağınıkken çıkıntıdan aşağı konuşmak için. Daha özel, yüksek dokunuşlu bir yaklaşım (genellikle daha büyük bir net değer gerektirir) istemiyorsanız veya istemiyorsanız,% 1'e güvenebileceğiniz ve ödeyebileceğiniz yüksek nitelikli bir portföy yöneticisi ile harika bir banka güven departmanı veya bağımsız bir kayıtlı yatırım danışmanı bulun. % 2 ücrete kadar. (Ayrıca, genellikle ek faydalar vardır; örneğin, genellikle düşük anlaşmalı veya feragat edilen ücretlerle hesap bakiyeniz yeterince yüksekse, çocuklarınız, torunlarınız, yeğenleriniz, yeğenleriniz veya sevdikleriniz için sık sık ücretsiz UTMA'lar alabilirsiniz.)
Borsa Çöküşlerinde Birkaç Son Düşünce
Borsa çöküşleri konusunda hala endişeli iseniz, tahsisatlarınızı stoklara göre daha ağır bir nakit ve tahvil karışımı gibi, duruşlardan daha iyi hayatta kalan varlıklara dönüştürmeyi düşünebilirsiniz. Portföyünüzün stok bölümünde, temettü ödeyen hisse senetleri, destek piyasaları olarak bilinen bir şeyden ötürü ayı piyasalarında daha az düşme eğilimindedir. Alternatif olarak, temettü yeniden yatırım programlarından yararlanmayı düşünün, böylece doğrudan şirketlerden ve transfer acentelerinden hisse satın alırsınız, postada fiziksel bir kontrol edin ve piyasa fiyatını göz ardı ederken sadece bir şey hakkında endişelenmeniz gerekir: Her yıl kontrol daha da büyüyor mu? Bu yöntemi kullanarak zaman içinde 25'den fazla işletme portföyünü bir araya getirin - kapıcı Ronald Read tarafından kullanılan ve asgari bir ücret karşılığında yaklaşık 8.000.000 dolarlık bir servet topladığında kullandığınız aynı yöntemi ve gürültüyü göz ardı etmek çok kolay.