Aynı şekilde, daha iyi bir iş için daha makul bir fiyat ya da biraz daha yüksek bir fiyat-kazanç oranı bile , sermaye üzerinde yüzde on altı ya da yüzde on yedi kazanırsa, yirmi ya da otuz yıllık bir süre boyunca çok, çok iyi sonuçlar elde edersiniz.
Mükemmel bir örnek Johnson & Johnson. Şirketin raporuna göre, “74. satış artışlarımızı kaydettik, 23'üncü ardışık yıllık kazançlarımız, özel ücretler için düzeltildi ve ardı ardına 44. temettü artışımız oldu. Bu, eğer varsa, tarihte çok az sayıda şirketin eşleştiği bir rekordur. ”Firma tıbbi malzeme, ilaç ve tüketici ürün alanları boyunca çeşitlendirilmiştir. Bunlar arasında Tylenol, Band-Aid, Stayfree, Kaygısız, KY, Splenda, Neutrogena, Benadryl, Sudafed, Listerine, Visine, Lubriderm ve Neosporin gibi ev isimleri yer alır. sıvı yağ.
S & P 500 ile kıyaslandığında, hisse senedi şu anda düşük bir p / e oranında işlem görüyor, nakit akış oranına daha düşük bir fiyat, daha düşük bir fiyattan kitap oranına ve daha yüksek bir nakit temettü getirisine sahip oluyor. ve ortalama halka açık şirketten daha çok hisse senedi geri dönüşü !
Yatırım yapmak, tartım oranları ve riskleri azaltmak için bir oyundur.
Piyasayı yeneceğinizi garanti edebilir misiniz? Hayır. Bununla birlikte, karşılaştırılabilir profillere sahip şirketlere, şirkete devasa maddi menfaate sahip yönetime, iyi bir icra etme geçmişine, aşırı sermayenin hissedarlara nakit temettüler yoluyla geri gönderilmesinde disipline sahip olan şirketlere odaklanarak bu durumun şansını arttırabilirsiniz. ve geri alımları ve gelecekteki büyüme için odaklanmış bir boru hattını paylaşın . Bunlar, bileşiklerin kesintiye uğrama şansının daha yüksek olduğu hisse senetleridir, yani paranız daha az komisyona, piyasa yapıcısına, sermaye kazanç vergisine ve diğer sürtünme giderlerine gider . Bu küçük avantaj, net değerinizde muazzam kazanımlara yol açabilir; Her yıl sadece% 3 daha fazla, bir yatırım ömrü boyunca (demek, elli yıl), servetin üç katıdır!
En büyük zorluk, çok az sayıda firmanın, kapitalizmin nefes kesici acımasızlığı nedeniyle, önemli ölçüde zamana karşı özkaynakta yüksek getiri sağlayabilmesi gerçeğidir. Elbette, tüketiciler olarak hepimiz bundan daha düşük maliyetlerle daha yüksek bir yaşam standardı biçiminde yararlanırız, ancak sahipler için volatilite ve finansal gerileme anlamına gelebilir. Bu yüzden, bir şirketin rekabetçi “hendek” inin ne kadar büyük olduğunu ve değerlemenizi hesaba katarak, kendi içinizde yerleşmeniz gerekir.
Birisinin dünyadaki baskın alkolsüz içecek şirketi olarak Coca-Cola'yı etkisiz hale getirebileceğini düşünüyor musunuz? Microsoft'a ne dersin? İkincisi, eskiden daha savunmasız görünmekle birlikte, her ikisi de marjinal bir çelik şirketinden çok az ya da hiç fiyatlandırma gücü olmayan ve emtia engelli bir şirkette kâr elde etmeye çalışan bir girişten çok daha iyi durumdadır.
Daha fazla bilgi
Bu yazıda, yeni yatırımcılar için nasıl zengin bir kılavuzumuz var. Mali durumunuzun kontrolünü nasıl ele alacağınız, pasif geliriniz nasıl üreteceğiniz, borcunuzu nasıl kontrol edeceğiniz ve finansal olarak bağımsız hale geleceğiniz hakkında daha fazla bilgi için, Nasıl Zengin Olunur?