Bir çöküş hayal edilemez iken bir dolar düşüş kaçınılmazdır
ABD doları , doların değerinin döviz piyasasında diğer para birimlerine kıyasla daha düşük olduğu zaman azalır. Dolar endeksi düşüyor demektir. Aynı zamanda, euro'nun dolar dönüşümü daha yüksek olduğu ve Euro'nun daha da güçlendiği ve ABD para birimi zayıfladığı zaman daha fazla dolar alabileceği anlamına gelir. Yen ticaretini de tehdit edebilir çünkü zayıf bir dolar genellikle daha güçlü bir yen anlamına gelir.
Düşen bir dolar ABD Hazinelerinin değerinde düşüş anlamına da gelebilir.
Bu, Hazine getirilerini ve dolayısıyla faiz oranlarını artırıyor. Hazine bonosu getirileri ipotek oranlarının ana itici gücüdür .
Yabancı merkez bankalarının ve egemen varlık fonlarının da daha az dolar tuttuğu anlamına gelebilir. Bu, dolar talebini düşürür.
Etkileri
Daha zayıf bir dolar yabancı mallarda daha az satın alır. Bu, enflasyona katkıda bulunan ithalat fiyatını artırır. Dolar zayıflarken, 10 yıllık Hazine ve diğer tahvillerdeki yatırımcılar dolar cinsinden varlıklarını satıyorlar. Petrol ve diğer yabancı sözleşmeler dolar cinsindendir. Zayıf bir dolar, ihracatçı ülkelerin kar marjlarını sürdürmeleri gerektiğinden, fiyatlarını artırıyor. Doların değeri, petrol fiyatlarını belirleyen üç faktörden biridir.
Artı tarafta, zayıflayan dolar ABD ihracatına yardımcı oluyor. Malları yabancılara daha ucuz görünecek. Bu, ABD'nin yabancı yatırımcıları ABD hisse senetlerine çeken ekonomik büyümesini hızlandırıyor.
Ancak, eğer yeterli yatırımcılar doları diğer para birimleri için terk ederse, dolar çökmesine neden olabilir.
Nedenler
1 Temmuz 2014 tarihinde, Yabancı Hesap Vergi Uyum Yasası, yabancı bankaların ve diğer finansal kuruluşların ABD müşterilerinin sahip olduğu gelir ve mallara ilişkin bilgileri açıklamasını gerektirmiştir. Amacı, amacı gereği karada para saklayan zengin ABD vergi mükelleflerini kökünden çıkarmaktır.
Ayrıca yabancı bankaların vergi kaçakçılığını kârlı bir iş kolu olarak kullanmasını engellemek istiyor. Birçoğu, yabancı bankaların ABD müşterilerini düşürerek, uyuşmazlıkları önlemek ve böylece dolar cinsinden varlıklardan uzaklaştırmak için endişeleniyorlardı.
16 Ekim 2013'te Çin, İngiliz yatırımcılarının sıkı kısıtlanmış sermaye piyasalarına 13,1 milyar dolar aktarmasına izin verdi. Bu, Londra'yı Asya dışındaki yuan için ilk ticaret merkezi haline getirdi. Bu, Çin'in merkez bankalarını Çin Yuanı'nın varlıklarını artırmaya teşvik etmesinin bir yoludur. Doların değerinin en büyük potansiyel tehdidi. Çin, yuan'ın dünya rezerv para birimi olarak doların yerini almasını istiyor.
O zamandan beri Çin dolara karşı yuan'ı devalüe ediyor. Bunu yapıyor çünkü dünyanın üçüncü büyük ekonomisi ekonomisinin büyümesinin çok yavaş olduğundan endişe ediyor. Ama Çin'in güçlenmesi, Çin'in merkez bankasının güçlü ve yuan'ı zayıf tutmak için dolar alması nedeniyle Çin'in güçlenmesi, zayıflaması değil. Sonuç olarak, Çin'in ABD doları üzerinde büyük bir etkisi var .
10 yıllık Hazine notundaki getiri, 7 Haziran 2012 tarihinde 200 yıldaki en düşük seviyesine ulaştı. Bu, Hazine tarafından ölçülen dolar gücünü gösterdi. Çin'in para birimi, yuan, 10 Ağustos 2011'de 17 yıl yüksek olan dolar karşısında 6.4167'ye yükseldi.
Borç tavanı krizinin bir sonucu olarak daha fazla dolar zayıflığı gösterdi.
Arka fon
Dolar, 2002 ile 2008 arasında yüzde 40 düşüş gösterdi. Bu, kısmen şu andaki 700 milyar ABD doları cari açık yüzünden oldu. Cari işlemler açığının yarısından fazlası yabancı ülkelere ve hedge fonlarına borçludur.
Yatırımcılar, diğer para birimleriyle kıyaslandığında güvenli bir liman aradıkça , dolar durgunluk döneminde güçlendi . Mart 2009'da, dolar şu andaki 20 trilyon ABD borcu sayesinde düşüşünü sürdürdü. Çin ve Japonya gibi alacaklı uluslar, ABD hükümetinin bir dolar değerini desteklemeyeceğinden endişe ediyorlar . Neden olmasın? Daha zayıf bir dolar, açığın hükümeti geri ödeyecek kadar pahalıya mal etmeyeceği anlamına gelir. Alacaklılar, zararlarını kapatmak için varlıklarını zaman içinde diğer para birimlerine dönüştürmektedir.
Birçok korku, bunun dolar üzerinde bir koşuya dönüşebileceğini düşünüyor. Bu, ABD yatırımlarınızın değerini hızla aşındırır ve enflasyonu artırır.
Düşen Dolardan Korunan Yedi Adım
Kendinizi enflasyondan ve dolar düşüşünden korumak için atabileceğiniz yedi adım vardır. Öncelikle, eğitim ve öğretim yoluyla kazanç potansiyelinizi artırın. Her yıl daha fazla kazanırsanız, bir dolar düşüşünü aşabilirsiniz.
İkincisi, portföyünüzün bir bölümünü borsaya yatırın. Riskli olmasına rağmen, riske göre ayarlanmış getiriler çoğu zaman enflasyonu dışlamaktadır. Üçüncüsü, Hazine Müsteşarlığı Korumalı Menkul Kıymetler ve Seri I Tahvilleri ABD Hazinesinden satın aldı. Bunlar kendinizi enflasyondan korumanın en iyi yoludur .
Dördüncüsü, eğer dolar gücünü kaybederse değer kazanacak olan euro, yen veya diğer para birimlerini satın alır. Onları bir bankada doğrudan satın alabilir veya değerlerini takip eden borsada işlem gören bir fon satın alabilirsiniz.
Dolar daha hızlı düşerse, hiperinflasyona yol açar, o zaman beşinci adımdan faydalanırsınız. Bu, altın madenciliği şirketlerinde altın , kıymetli metal ve hisselerin satın alınmasını içerir. Bazı uzmanlar, azalan bir dolar karşısında zarar verecek olan şirketlerin kısa vadeli hisse senetlerini önermektedir. Ama bu iyi bir fikir değil çünkü hangi şirketlerin en çok zarar vereceğini bilmiyorsunuz. Dahası, doların ne kadar hızlı düşeceğini de bilmiyorsun. Eğer yapmış olsaydın, yabancı para vadeli işlem sözleşmeleri almaktan daha iyi olurdun. Bilgi için kendinizi daha iyi ödüllendirmek için kaldıraç kullanabilirsiniz.
Dolar açık çökerse, dünya ekonomisine yapılan tahribatın hayal edilmesi zor. Kimse ne olacağını bilemez, bu yüzden bir anlığına taşınmaya hazır olmalısınız. Bunun için endişeleniyorsanız, o zaman bu altıncı adımı atın. Varlıklarınızı sıvı halde tutun, gerektiğinde satın alıp satabilirsiniz. Bu, emlakta mümkün olduğunca az, büyük miktarlarda fiziki altın ya da satacağı diğer mallar anlamına gelir. Yemek pişirmek, çiftçilik yapmak veya onarmak gibi her yerde ihtiyaç duyduğunuz becerilere sahip olduğunuzdan emin olun. Başka bir ülkeye taşınmanız gerekiyorsa pasaport alın.
Yedinci adım, iyi çeşitlendirilmiş bir portföyünüz olduğundan emin olmaktır. İşletme döngüsünün değişeceğine benziyorsa, varlık tahsisini yeniden dengeleyin. En önemli ekonomik göstergeleri takip ederek bunu söyleyebilirsin.
Dolar Neden Çökebilir?
Euro , doların yerini uluslararası bir para birimi olarak alabilir. 2008'in ilk çeyreği ile 2013'ün ikinci çeyreği arasında (en son rapor), yabancı devlet rezervlerinde tutulan avroların değeri yaklaşık 393 milyar dolardan 1.45 trilyon dolara düştü. Aynı zamanda dolar stoku% 36 artarak 2.77 trilyondan 3.76 trilyon dolara yükseldi. Dolar holdingleri, 2008'in üçüncü çeyreğinde % 67 olan 6 trilyonluk toplam ölçülebilir rezervin% 63'ünü oluşturuyor.
Bu düşüş, yabancı hükümetlerin döviz rezervlerini yavaş yavaş doların dışına taşıdığı anlamına geliyor. (Kaynak: IMF , COFER Tablosu)
Çin dolar cinsinden en büyük yatırımcıdır. Aralık 2012 itibarıyla ABD Hazine Menkul Kıymetler Borsasında 1.2 trilyon dolar tuttu. ABD borcunu azaltmazsa, periyodik olarak sahiplerini azaltacağını ima ediyor. İşte bir örnek - Çin ABD Borcunu Azaltabilir . Bunun yerine, holdingler artmaya devam ediyor. Güncellemeler için bkz . ABD Borçları Çin'e Nelerdir?
Japonya , 1.2 trilyon dolarlık holding ile ikinci büyük yatırımcı. Yen düşük değerini korumak için Hazine satın alır, bu yüzden daha ucuza ihraç edebilir. Ancak borcu şu anda GSYİH'sının % 200'ünden fazlası .
Petrol ihraç eden ülkeler (ve genellikle ön cephesi olarak hizmet veren Karayip bankacılık merkezleri) 512 milyar dolar tutar. Petrolün yerine dolar yerine petrol ticareti yapmaya karar verirlerse, değerini daha yüksek tutabilmek için daha az paraya ihtiyaç duyarlardı.
Örneğin, İran ve Venezüella'nın her ikisi de dolar yerine euro cinsinden petrol ticareti yapan piyasalar önermişlerdir.
Dolar Neden Çökmeyecek?
Birçok kişi doların çökmeyeceğini çünkü
- ABD Hükümeti tarafından desteklenerek dünyanın güvenli liman para birimi haline getirildi.
- Bu (hala nispeten) sofistike finansal piyasalarımız sayesinde, değişimin evrensel aracıdır.
- Büyük petrol sözleşmeleri hala dolar cinsindendir.
Kongrede birçoğu ABD ekonomisine yardım edeceğine inandıkları için doların düşüşünü istiyor. Zayıf bir dolar ABD ihracatının yabancı mallara oranını düşürerek ürünlerimizi daha rekabetçi hale getirmektedir. Nitekim, dolardaki düşüş 2012 yılında ABD Ticaret açığını iyileştirmeye yardımcı olmuştur.
Sonuç
Dolar son on yılda dramatik bir düşüş göstermesine rağmen, henüz bir çöküş yaratmadı. Bu, çoğu ülke için, dolar varlıklarının değerini azaltacağından bunun gerçekleşmesine izin vermek için en iyi ilgisi değildir.
Sonuçtan bağımsız olarak hazırlanın. Çoğu uzman , riske karşı en iyi korunmanın iyi çeşitlendirilmiş bir yatırım portföyüyle olduğunu kabul eder.
Finansal planlayıcınıza yurtdışı fonları dahil etmesini isteyin. Bunlar dolar düştüğünde yabancı para cinsinden artmaktadır. Güçlü iç pazarlara sahip ekonomilere odaklanın. Ayrıca, altın , gümüş ve petrol gibi emtia fonları, dolar azaldığında artar. Makale güncellendi 3 Aralık 2013